在經(jīng)歷了2月25日上證50ETF期權(quán)合約一天飆升192倍之后，期權(quán)市場(chǎng)投資者對(duì)于深度虛值看漲期權(quán)的熱情愈發(fā)高漲。證券時(shí)報(bào)記者注意到，在當(dāng)下交易最活躍的3月份1903C3000合約上，過去8個(gè)交易日內(nèi)，持倉量猛增近30萬張。期權(quán)投資者押注市場(chǎng)再度大漲一波，重演2月25日一幕。

昨日，3月份1903C3000合約最大持倉量一度超過37萬手，而隨著跌幅擴(kuò)大到25.93%，市場(chǎng)持倉量出現(xiàn)小幅萎縮。最終的權(quán)利金資金量達(dá)到1.3億元。

押注50ETF升到3.0

通俗來講，持有1903C3000合約是指在3月27日之前的14個(gè)交易日內(nèi)，押注上證50ETF價(jià)格能上漲到3.0。3月7日，上證50ETF價(jià)格為2.77。

業(yè)界分析，這個(gè)期權(quán)合約已經(jīng)是深度虛值期權(quán)。但是，這一深度虛值期權(quán)的成交量和持倉量，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平值期權(quán)，成交量是其2倍以上，持倉量則達(dá)到了3倍以上，成為當(dāng)今全球期權(quán)交易世界一道獨(dú)特風(fēng)景。

更令人意外的是，這個(gè)虛值2毛多錢的期權(quán)，在過去8個(gè)交易日持倉規(guī)模增加了約30萬張。從2月26日7.4萬張飆升到3月7日的36.6萬張，一張合約的價(jià)格即便經(jīng)過昨日大跌25.9%之后，仍然高達(dá)357元。從權(quán)利金規(guī)?？?，該合約市值約等于1.3億元的權(quán)利金。

同時(shí)，在4月、6月和9月合約上，押注上證50ETF飆升到3.0的深度虛值看漲期權(quán)，也都是當(dāng)月持倉量最大的合約。在4月份期權(quán)合約中，1904C3000合約持倉量達(dá)到了3.74萬張；在6月份期權(quán)合約中，1906C3000合約持倉量達(dá)到了2.22萬張；在9月份期權(quán)合約中，1909C3000合約持倉量達(dá)到了2.16萬張。

如果不漲結(jié)局會(huì)很慘

期權(quán)投資者如此“集中火力”在深度虛值看漲期權(quán)上，押注股指大幅上漲的行為，頗有豪賭歷史重演的意味?！跋喈?dāng)一部分期權(quán)市場(chǎng)重倉深度虛值期權(quán)，期待通過市場(chǎng)繼續(xù)大漲，來大賺一筆，希望上個(gè)月192倍的故事再重演。”一位資深期權(quán)交易者也提醒，按現(xiàn)在的價(jià)格和位置來算，持倉量是非常高，投資者應(yīng)該注意價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)，14個(gè)交易日內(nèi)到期歸0的風(fēng)險(xiǎn)。如果股市大漲，也有獲利的可能，但是如果不漲，結(jié)局也會(huì)非常慘烈。

從昨日交易情況看，在市場(chǎng)情緒回落的情況下，這些熱門的深度虛值看漲期權(quán)，跌幅明顯加大。但是，總體上看倉位減小幅度并不大。

“就是夢(mèng)想干票大的，期權(quán)暴漲192倍，開盤100萬元進(jìn)去，1.9億元出來，真是令人羨慕?！本W(wǎng)絡(luò)上關(guān)于2月25日上證50ETF期權(quán)合約一天飆升192倍之后的留言，對(duì)于交易者的心態(tài)進(jìn)行了完美刻畫。

但是，這個(gè)概率有點(diǎn)低。事實(shí)上，192倍這么大的漲幅是國內(nèi)期權(quán)上線以來唯一的一次，美國市場(chǎng)自1973年推出場(chǎng)內(nèi)期權(quán)以來也是極為罕見。真正能實(shí)現(xiàn)192倍高收益的更是寥寥無幾。

據(jù)介紹，投資者單日買入開倉的數(shù)量是有限制的，最多不超過5000張。即便在2月25日當(dāng)天早盤以每張3元買入的幸運(yùn)投資者，加上買入手續(xù)費(fèi)，所投入的成本大概為2.5萬元，而收盤時(shí)這2.5萬元?jiǎng)t變成了289萬元，這也是25日期權(quán)市場(chǎng)單個(gè)賬戶的浮盈上限。