本文為七禾網(wǎng)與對(duì)沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)20190301第124期，該內(nèi)容為會(huì)員訂閱模式，如需閱讀全文并持續(xù)關(guān)注，請(qǐng)掃碼訂閱會(huì)員。

今日要點(diǎn)

1. 滬鋅1904漲2.25%，創(chuàng)近八個(gè)月新高。

2. 動(dòng)力煤1905-1909價(jià)差升水創(chuàng)近十二個(gè)月新高。

3. 菜油1905-1909價(jià)差貼水較上日走擴(kuò)19點(diǎn)，創(chuàng)五個(gè)月以來(lái)新低。

4. Mysteel：247家鋼廠高爐開工率環(huán)比降0.35%，高爐煉鐵產(chǎn)能利用率環(huán)比降0.19%。

5. SGS：馬來(lái)西亞2月棕櫚油出口量環(huán)比下降15.3%。

6. 華泰期貨：看空豆粕以及現(xiàn)貨基差。

今天鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)帶你一文讀透期現(xiàn)市場(chǎng)。

一、策略跟蹤

1、乙二醇1906漲2.04%：截止3月1日收盤，乙二醇1906漲2.04%，報(bào)收于5290。

【策略主題：空MEG；發(fā)布時(shí)間：2月17日】

2、豆油1905/豆粕1905比價(jià)較前一日上升0.011，再創(chuàng)九個(gè)月來(lái)新高：截止3月1日收盤，豆油1905/豆粕1905比價(jià)為2.293，前一日上升0.011，再創(chuàng)九個(gè)月來(lái)新高。

【策略主題：做擴(kuò)油粕比；發(fā)布時(shí)間：12月23日】

3、螺紋1905-1910價(jià)差走擴(kuò)：截止3月1日收盤，螺紋1905-1910價(jià)差升水234，較上個(gè)交易日走擴(kuò)18點(diǎn)。

【策略主題：螺紋5-10正套；發(fā)布時(shí)間：1月27日】

4、菜油1905-1909價(jià)差貼水較上日走擴(kuò)19點(diǎn)，創(chuàng)五個(gè)月以來(lái)新低：截止3月1日收盤，菜油1905-1909價(jià)差貼水201，較上日走擴(kuò)19點(diǎn)，創(chuàng)五個(gè)月以來(lái)新低。

【策略主題：菜油5-9反套；發(fā)布時(shí)間：2月24日】

二、今日期貨市場(chǎng)重要變化

1、滬鋅1904漲2.25%，創(chuàng)近八個(gè)月新高：截止3月1日收盤，滬鋅1904漲2.25%，報(bào)收22300，盤中最高22300，創(chuàng)近八個(gè)月新高。

2、滬鎳1905漲2.49%，創(chuàng)近五個(gè)月新高：截止3月1日收盤，滬鎳1905漲2.49%，報(bào)收104740，盤中最高104790，創(chuàng)五個(gè)月新高。

3、鄭煤1905漲2.75%，創(chuàng)近四個(gè)月新高：截止3月1日收盤，鄭煤1905漲2.75%，報(bào)收620.0，盤中最高620.0，創(chuàng)近四個(gè)月新高。

4、動(dòng)力煤1905-1909價(jià)差升水創(chuàng)近十二個(gè)月新高：截止3月1日收盤，動(dòng)力煤1905-1909價(jià)差升水23.6，較上個(gè)交易日走擴(kuò)8.8點(diǎn)，創(chuàng)該價(jià)差升水幅度近十二個(gè)月新高。

5、瀝青1906漲5.72%，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)新高：截止3月1日收盤，瀝青1906漲5.72%，報(bào)收3436，盤中最高3466，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)新高。

6、鄭醇1905漲4.38%，創(chuàng)三個(gè)月以來(lái)新高：截止3月1日收盤，鄭醇1905漲4.38%，報(bào)收2643，盤中最高2648，創(chuàng)三個(gè)月以來(lái)新高。

7、豆油1905-棕油1905價(jià)差貼水，近十個(gè)交易日內(nèi)拉升192點(diǎn)，創(chuàng)九個(gè)月以來(lái)新高：截止3月1日收盤，豆油1905-棕油1905價(jià)差升水1140，近十個(gè)交易日內(nèi)拉升192點(diǎn)，創(chuàng)九個(gè)月以來(lái)新高。

三、今日值得關(guān)注的研報(bào)邏輯&觀點(diǎn)

1、國(guó)泰君安：鋼材3月初將迎來(lái)關(guān)鍵性庫(kù)存拐點(diǎn)，短期暫以振蕩思路對(duì)待

國(guó)泰君安期貨劉秋平認(rèn)為：整體來(lái)看，上周螺卷連續(xù)上漲。供應(yīng)方面，上周螺紋鋼產(chǎn)量出現(xiàn)明顯回升，但北方多地因空氣質(zhì)量問(wèn)題突發(fā)限產(chǎn)，一定程度上緩解了市場(chǎng)對(duì)于高供應(yīng)的擔(dān)憂。需求方面，正月十五過(guò)后需求陸續(xù)開始釋放，但目前釋放力度較慢，3月初開始需求釋放力度或有所加速。庫(kù)存方面，上周社庫(kù)與廠庫(kù)繼續(xù)積累，逼近去年高點(diǎn)，本周庫(kù)存繼續(xù)積累或?qū)⒔咏ツ旮唿c(diǎn)甚至創(chuàng)出庫(kù)存新高，3月初將迎來(lái)庫(kù)存拐點(diǎn)，庫(kù)存降速將會(huì)至關(guān)重要?？傮w來(lái)看，近期中美貿(mào)易談判頻傳利好，有助于提振市場(chǎng)情緒，但從成材角度來(lái)看，目前仍未到矛盾爆發(fā)時(shí)點(diǎn)，3月初庫(kù)存降速較為關(guān)鍵，短期暫以振蕩思路對(duì)待。

2、財(cái)新智庫(kù)鐘正生評(píng)PMI：2 月制造業(yè)景氣度出現(xiàn)明顯修復(fù)

2月新訂單指數(shù)時(shí)隔兩個(gè)月重新躍上擴(kuò)張區(qū)間，出口新訂單指數(shù)繼上月大幅反彈后小幅回落至收縮區(qū)間，但仍為去年4月以來(lái)的次高點(diǎn)。制造業(yè)內(nèi)需顯著轉(zhuǎn)好、外需也較此前景氣提升。產(chǎn)出指數(shù)同樣顯著反彈并重上榮枯線，就業(yè)指數(shù)在收縮區(qū)間小幅回落，就業(yè)壓力并不明顯。2月制造業(yè)景氣度或在基建的帶動(dòng)下出現(xiàn)了明顯修復(fù)，但企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的壓力再度凸顯，信用擴(kuò)張的過(guò)程仍待夯實(shí)。

3、華泰期貨：看空豆粕以及現(xiàn)貨基差

華泰期貨發(fā)布最新調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，看空豆粕及現(xiàn)貨基差后市。除非盤面榨利持續(xù)大幅惡化、遠(yuǎn)期大豆到港量出現(xiàn)實(shí)質(zhì)下降，程度足以改變非洲豬瘟疫情背景下豆粕供過(guò)于求的預(yù)期，否則豆粕跌勢(shì)還會(huì)繼續(xù)。其核心邏輯如下：

供給端：首先，隨著時(shí)間推移，中美貿(mào)易談判結(jié)果對(duì)中國(guó)進(jìn)口大豆貨源的影響將越來(lái)越小，因每年4月起我國(guó)主要從巴西進(jìn)口大豆。今年巴西收割進(jìn)度歷史同期最快，阿根廷產(chǎn)量也將恢復(fù)到5200-5300萬(wàn)噸的正常水平，全球大豆供給充裕。另一方面，經(jīng)過(guò)最新一輪中美貿(mào)易談判，報(bào)道稱中國(guó)承諾還將再購(gòu)買1000萬(wàn)噸美國(guó)大豆，作為潛在貿(mào)易協(xié)定的一部分中國(guó)可能每年增加進(jìn)口300億美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品，包括大豆、玉米、小麥等，同時(shí)中國(guó)可能取消對(duì)進(jìn)口美國(guó)DDGS征收的雙反關(guān)稅。這些都將增加國(guó)內(nèi)蛋白原料及其替代品的供給。

需求端：市場(chǎng)一致預(yù)期非洲豬瘟疫情下國(guó)內(nèi)生豬存欄將出現(xiàn)明顯下降。雖然春節(jié)后非洲豬瘟疫情通報(bào)頻率明顯降低，不過(guò)疫情擴(kuò)散速度和實(shí)際發(fā)展程度可能更加嚴(yán)重，對(duì)存補(bǔ)欄的影響也很可能還沒(méi)完全體現(xiàn)。

四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測(cè)

黑色金屬

1、Mysteel：247家鋼廠高爐開工率環(huán)比降0.35%，高爐煉鐵產(chǎn)能利用率環(huán)比降0.19%。

2、Mysteel：230家獨(dú)立焦企產(chǎn)能利用率76.88%，上升0.43%。

3、Mysteel：全國(guó)平均噸焦盈利220.37元，較上周上升5.25元。

4、Mysteel：全國(guó)110家鋼廠樣本焦炭庫(kù)存454.23萬(wàn)噸，增8.33萬(wàn)噸。

5、Mysteel：沿海港口進(jìn)口焦煤庫(kù)存下降，港口焦炭庫(kù)存增加。

6、Mysteel：全國(guó)186礦山樣本產(chǎn)能利用率環(huán)比增3.64%。

7、唐山市3月1日-6日啟動(dòng)重污染天氣1級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。

8、Mystee：全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為14687.73萬(wàn)噸，較上周增111.23萬(wàn)噸。

9、太原調(diào)整并延長(zhǎng)重污染天氣預(yù)警 3月1日0時(shí)-3月4日24時(shí)。

10、徐州8家鋼企要應(yīng)退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)。

11、沙鋼3月上旬建材出廠價(jià)上調(diào)50。

12、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日?qǐng)?bào)：熱卷1905-螺紋1905價(jià)差升水幅度創(chuàng)近六個(gè)月新高。

油脂油料

1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào)：總體利于大豆生長(zhǎng)。

2、SGS：馬來(lái)西亞2月棕櫚油出口量環(huán)比下降15.3%。

3、印尼放寬棕櫚油出口稅收政策3月出口享受零稅率。

棉花

1、印度2月28日新花S-6現(xiàn)貨報(bào)價(jià)和上市量均維穩(wěn)。

2、美棉ON-call：截止2月15日當(dāng)周美棉未點(diǎn)價(jià)賣出合約大幅減上萬(wàn)張。

3、土耳其：1月棉花進(jìn)口量?jī)H略高于去年同期一半。

4、ABARES：澳大利亞3月干旱持續(xù) 。

5、棉花&棉紗市場(chǎng)監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)：2月28日鄭棉5月基差持續(xù)收縮，關(guān)注中美簽署的最終協(xié)議內(nèi)容。

五、今日期貨全市場(chǎng)概覽

1、3月1日國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，價(jià)格漲幅前三為瀝青1906(5.72%)、菜粕1905(4.47%）、鄭醇1905（4.38%）。跌幅前三為：玻璃1905(0.82%)、滬銀1906（0.79%）、滬金1906（0.47%）。

2、增倉(cāng)品種前三為鄭醇203476手、瀝青99572手、菜粕87492手。減倉(cāng)前三為PTA38654手、玉米28836手、玻璃22216手。

3、基差率排名前三為焦煤、玻璃、玉米淀粉。后三名為雞蛋、橡膠、焦炭。

4、今日期貨市場(chǎng)流入資金前三品種為甲醇、瀝青、菜粕。流出資金前三名為原油、鐵礦石、豆二。