本文為七禾網(wǎng)與對(duì)沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)20190131第108期，如需持續(xù)關(guān)注，請(qǐng)掃碼訂閱會(huì)員。

今日要點(diǎn)

1. 鐵礦1905漲1.82%，創(chuàng)近二十個(gè)月新高。螺礦比，焦礦比分別創(chuàng)20個(gè)月和18個(gè)月來(lái)新低。鐵礦石1905-1909價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新高。

2. 焦煤1905漲4.32%，創(chuàng)近三個(gè)月新高。玻璃1905漲0.81%，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)新高。PTA1905漲2.64%，創(chuàng)近三個(gè)月新高。

3. 雞蛋1905-1909價(jià)差處四個(gè)月以來(lái)低位。

4 本周螺紋35城庫(kù)存環(huán)比增加78.32萬(wàn)噸，線材社會(huì)庫(kù)存環(huán)比增加27.03萬(wàn)噸

5. 據(jù)Mysteel31日對(duì)巴西尾礦事故追蹤報(bào)道，Vale就礦壩決堤事故向檢查機(jī)關(guān)及環(huán)保部門(mén)提交控制尾礦壩泄露對(duì)Paraopeba河流治理措施申請(qǐng)。

6. 豆油倉(cāng)單持續(xù)下滑，較1月14日歷史最高41981下降6582或16%

7. ITS：馬來(lái)西亞1月棕櫚油出口環(huán)比增加14.7%

8. 交易商預(yù)計(jì)，截至2018年12月20日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口凈銷售介于180-280萬(wàn)噸，玉米出口凈銷售介于105-160萬(wàn)噸，小麥出口凈銷售為20-60萬(wàn)噸。

今天鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)帶你一文讀透期現(xiàn)市場(chǎng)。

一、策略跟蹤

1、PTA1905-eg1906價(jià)差擴(kuò)大：截止1月31日收盤(pán)，PTA1905-eg1906價(jià)差升水1333，較上個(gè)交易日擴(kuò)大104點(diǎn)。

【策略主題：多PTA，空MEG；發(fā)布時(shí)間：12月10日】

2、豆油1905/豆粕1905比價(jià)較昨日下降0.044：截止1月31日收盤(pán)，豆油1905/豆粕1905比價(jià)為2.214，較昨日下降0.044。

【策略主題：做擴(kuò)油粕比；發(fā)布時(shí)間：12月23日】

3、螺紋1905-1910價(jià)差收縮：截止1月31日收盤(pán)，螺紋1905-1910價(jià)差升水224，較上個(gè)交易日收縮8點(diǎn)。

【策略主題：螺紋5-10正套；發(fā)布時(shí)間：1月27日】

二、今日期貨市場(chǎng)重要變化

1、鐵礦1905漲1.82%，創(chuàng)近二十個(gè)月新高：截止1月31日收盤(pán)，鐵礦1905漲1.82%，報(bào)收588.5，盤(pán)中最高594，創(chuàng)近二十個(gè)月新高。

2、焦煤1905漲4.32%，創(chuàng)近三個(gè)月新高：截止1月31日收盤(pán)，焦煤1905漲4.32%，報(bào)收1269，盤(pán)中最高1275，創(chuàng)近三個(gè)月新高。

3、鐵礦石1905-1909價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新高：截止1月31日收盤(pán)，鐵礦石1905-1909價(jià)差升水37點(diǎn)，較上日收走擴(kuò)2點(diǎn)，創(chuàng)該價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新低。

4、雞蛋1905-1909價(jià)差處四個(gè)月以來(lái)低位：截止1月31日收盤(pán)，雞蛋1905-1909價(jià)差貼水603，較上日走擴(kuò)11點(diǎn)，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)低位。

5、PTA1905漲2.64%，創(chuàng)近三個(gè)月新高：截止1月31日收盤(pán)，PTA1905漲2.64%，報(bào)收6612，盤(pán)中最高6640，創(chuàng)近三個(gè)月新高。

6、玻璃1905漲0.81%，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)新高：截止1月31日收盤(pán)，玻璃1905漲0.81%，報(bào)收1366，盤(pán)中最高1372，創(chuàng)四個(gè)月以來(lái)新高。

三、今日值得關(guān)注的研報(bào)邏輯&觀點(diǎn)

1、買(mǎi)油賣(mài)粕的套利操作建議止盈離場(chǎng)，買(mǎi)豆油、菜油賣(mài)棕櫚油可繼續(xù)參與

私油會(huì)發(fā)布最新評(píng)論認(rèn)為：中美兩國(guó)已經(jīng)于昨晚開(kāi)始談判，之前有預(yù)計(jì)談判前后中方或采購(gòu)一定數(shù)量美豆以示誠(chéng)意，昨日有人稱中國(guó)在考慮購(gòu)進(jìn)多達(dá)700萬(wàn)噸美國(guó)小麥和300萬(wàn)噸的美國(guó)玉米。從盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)中美談判還是比較樂(lè)觀，昨日收盤(pán)CBOT美豆03合約收于920.00美分上漲0.11%，05合約收于933.75美分上漲0.11%。

臨近春節(jié)假期，交易所提保，另外為了規(guī)避節(jié)假日風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)盤(pán)油粕合約活躍度降低，資金流出。豆粕05合約壓力猶在，昨日M1905尾盤(pán)收于2552元/噸，下跌0.35%，沿海現(xiàn)貨隨盤(pán)下跌10-20元/噸。據(jù)悉一月中旬以來(lái)國(guó)內(nèi)生豬調(diào)運(yùn)逐漸恢復(fù)，湖北、河南等幾個(gè)養(yǎng)殖大省生豬調(diào)運(yùn)已經(jīng)放開(kāi)，但對(duì)調(diào)運(yùn)車(chē)輛要求嚴(yán)格，提升運(yùn)費(fèi)成本。目前生豬養(yǎng)殖企業(yè)對(duì)2019年生豬價(jià)格非常樂(lè)觀，認(rèn)為4月左右生豬價(jià)格就會(huì)開(kāi)啟上漲行情，但目前非洲豬瘟情況下，企業(yè)都不敢補(bǔ)欄，明年存欄下降在1成以上。另外，本周已經(jīng)是節(jié)前最后一周，下游備貨幾近結(jié)束，預(yù)計(jì)油粕庫(kù)存下降節(jié)奏將放緩。

繼續(xù)關(guān)注中美兩國(guó)談判情況，謹(jǐn)慎操作。對(duì)于前期買(mǎi)油賣(mài)粕的套利操作建議可以止盈離場(chǎng)，買(mǎi)豆油、菜油賣(mài)棕櫚油的套利可以繼續(xù)參與。

2、北材南下船運(yùn)通：假期因素凸顯 發(fā)到貨同時(shí)大降（2019.1.19-2019.1.25）

據(jù)卓鋼鏈，發(fā)貨方面，如果單以自然周來(lái)對(duì)比的話，本周的數(shù)據(jù)可以說(shuō)是達(dá)到了近三年的一個(gè)最低點(diǎn)了，不過(guò)結(jié)合農(nóng)歷春節(jié)情況來(lái)看，發(fā)貨創(chuàng)下新低也是情有可原，不過(guò)在當(dāng)前整體南方市場(chǎng)庫(kù)存沒(méi)有有效堆積的情況下，節(jié)后的發(fā)貨壓力或許不會(huì)太小。

1、到貨方面，環(huán)渤海山東地區(qū)繼續(xù)下滑，而且已經(jīng)創(chuàng)出近三年最低，同樣的考慮到春節(jié)因素，該數(shù)據(jù)相對(duì)表現(xiàn)正常。此外結(jié)合在途情況來(lái)看，該區(qū)域短期內(nèi)仍將保持一個(gè)低量到貨的節(jié)奏。

2、華南地區(qū)本周到貨巨幅下滑，這與前兩年的節(jié)奏類似，但考慮到今年春節(jié)時(shí)間較早，接下來(lái)該區(qū)域到貨回升的時(shí)間，可能也會(huì)早于往年同期。而結(jié)合在途情況來(lái)看，可能春節(jié)期間本區(qū)域的到貨會(huì)創(chuàng)出一個(gè)更低的水平。

3、浙滬地區(qū)本周到貨直線下滑，這與前兩年節(jié)奏類似，不過(guò)從在途以及考慮到春節(jié)假期影響，前兩年那種春節(jié)前雙到貨低點(diǎn)的情況，可能今年就只有這一次低點(diǎn)了。

4、蘇皖長(zhǎng)江地區(qū)本周到貨與浙滬地區(qū)類似，都是在新年第四周出現(xiàn)了一個(gè)明顯的下滑，不過(guò)從假期和在途監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)來(lái)看，這個(gè)低點(diǎn)接下來(lái)仍有可能繼續(xù)保持一周，在春節(jié)假期后重新恢復(fù)正常。

5、總的來(lái)說(shuō)，臨近春節(jié)假期，整個(gè)航運(yùn)物流也受到了極大的影響，再加上現(xiàn)貨市場(chǎng)停滯，整體資源的發(fā)貨和到貨都處于一個(gè)不正常的冰點(diǎn)狀態(tài)。不過(guò)考慮到南方市場(chǎng)當(dāng)前的價(jià)格走勢(shì)以及庫(kù)存情況，節(jié)后南方資源庫(kù)存快速堆高的可能正在變小。如此一來(lái)，作為一些高流通的活躍市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，一旦需求提前啟動(dòng)，那么市場(chǎng)的向上概率還是較高的。

四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測(cè)

黑色金屬

1、黑色庫(kù)存：本周螺紋35城庫(kù)存環(huán)比增加78.32萬(wàn)噸，線材社會(huì)庫(kù)存環(huán)比增加27.03萬(wàn)噸

2、據(jù)Mysteel，關(guān)于網(wǎng)傳澳洲進(jìn)口焦煤限制情況核實(shí)情況如下：

（1）東北區(qū)域進(jìn)口焦煤量最大的鋼廠（AG）截止發(fā)稿時(shí)起仍表示暫未收到消息、第二大焦煤進(jìn)口商表示收到消息但沒(méi)有官網(wǎng)通知；其他焦化廠及貿(mào)易商，均表示暫時(shí)沒(méi)有收到官方消息；

（2）北方港口A及當(dāng)?shù)貍€(gè)別貿(mào)易商表示沒(méi)有收到消息；

（3）華東港口B、C核實(shí)表示暫沒(méi)有接到通知，沒(méi)有針對(duì)焦煤、動(dòng)力煤品種的政策及通知（含口頭通知）下來(lái)。

（4）南方港口D、E核實(shí)表示沒(méi)有收到通知；

（5）南方港口F 核實(shí)表示沒(méi)有接到消息，正常裝卸，一船一議。

3、據(jù)Mysteel31日對(duì)巴西尾礦事故追蹤報(bào)道，Vale就礦壩決堤事故向檢查機(jī)關(guān)及環(huán)保部門(mén)提交控制尾礦壩泄露對(duì)Paraopeba河流治理措施申請(qǐng)。

4、廣州17家主流倉(cāng)庫(kù)建筑鋼材庫(kù)存量環(huán)比增加24.28萬(wàn)噸

5、Mysteel：64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1994.8，較上期增加68.7，同比去年減少9.72%

9、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日?qǐng)?bào)：鐵礦石1905-1909價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新高。

油脂油料

1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào)：未來(lái)兩周預(yù)報(bào)雨勢(shì)較昨日預(yù)報(bào)減少，但依舊適合大豆生長(zhǎng)

2、豆油倉(cāng)單持續(xù)下滑，較1月14日歷史最高41981下降6582或16%

3、Datagro下調(diào)巴西2018/19年度大豆產(chǎn)量1200萬(wàn)噸至1.13億噸

4、ITS：馬來(lái)西亞1月棕櫚油出口環(huán)比增加14.7%

5、AmSpec：馬來(lái)西亞1月棕櫚油出口量環(huán)比增加15.5%

6、USDA專員：2019年馬來(lái)西亞生物柴油產(chǎn)量料同比增長(zhǎng)28%

7、AgRural：巴西2018/19年度大豆收割已完成13%

8、交易商預(yù)計(jì)，截至2018年12月20日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口凈銷售介于180-280萬(wàn)噸，玉米出口凈銷售介于105-160萬(wàn)噸，小麥出口凈銷售為20-60萬(wàn)噸。

棉花

1、2018/19年度西非地區(qū)（布基納法索、乍得、馬里和塞內(nèi)加爾）的棉花面積為145萬(wàn)公頃，同比減少14%，棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為247萬(wàn)包，同比減少8.2%。

2、2018年全國(guó)紗線產(chǎn)量出現(xiàn)斷崖式下降

3、鄭棉倉(cāng)單日?qǐng)?bào)：1月31日鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單增608張，有效預(yù)報(bào)減518張

4、中國(guó)進(jìn)口商重新處理高達(dá)5億美元的印度棉紗訂單

5、棉花&棉紗市場(chǎng)監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)：1月30日鄭棉主力基差和鄭棉5-9價(jià)差略回?cái)U(kuò)，持續(xù)關(guān)注中美談判和美棉出口周報(bào)

6、印度1月30日新花S-6均價(jià)持續(xù)維穩(wěn)，籽棉日上市量增至3萬(wàn)噸

五、今日期貨全市場(chǎng)概覽

1、1月31日國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，價(jià)格漲幅前三為燃油1905(3.06%)、PTA1905(2.64%）、鄭煤1905（2.3%）。跌幅前三為：橡膠1905（1.31%）、雞蛋1905（1.13%）、滬鉛1903(0.94%)。

2、增倉(cāng)品種前三為焦煤57556手、PTA25632手、錳硅1754手。減倉(cāng)前三為鄭醇18萬(wàn)手、螺紋11萬(wàn)手、豆粕77586手。

3、基差率排名前三為焦煤、燃油、玉米淀粉。后三名為橡膠、焦炭、菜油。

4、今日期貨市場(chǎng)流入資金前三品種為焦煤、PTA、滬鋅。流出資金前三名為焦炭、滬金、螺紋鋼。