基建補(bǔ)短板主題成為2019年A股投資熱點(diǎn)。截至目前，已有11個?。▍^(qū)、市）發(fā)布了今年的重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃。其中，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”成為亮點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，2019年的著力點(diǎn)在于加大基建投資力度，預(yù)計(jì)全年基建投資增長10%。各地基建補(bǔ)短板以及新基建投資將對軌道交通、工程機(jī)械、水泥建材和5G設(shè)備等產(chǎn)生直接拉動作用。從目前情況看，近期部分行業(yè)訂單增長明顯。

投資計(jì)劃密集披露

近期多地密集披露2019年投資計(jì)劃，全年固定資產(chǎn)投資以及重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃紛紛浮出水面。

天津?qū)⒓涌炀I、京唐鐵路建設(shè)，推進(jìn)津承城際、天津至北京新機(jī)場聯(lián)絡(luò)線、京滬高鐵二通道等項(xiàng)目前期工作，啟動津石高速公路建設(shè)，大力發(fā)展海鐵、海空、空陸聯(lián)運(yùn)，加密航班航線，推進(jìn)國際航空物流中心建設(shè)。上海啟動建設(shè)機(jī)場聯(lián)絡(luò)線、軌道交通崇明線。啟動建設(shè)桃浦中以創(chuàng)新園，加快推動南大、吳淞、高橋、吳涇等整體轉(zhuǎn)型區(qū)域布局新興產(chǎn)業(yè)。

多地則加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板建設(shè)力度。湖北深入實(shí)施綜合交通三年攻堅(jiān)行動，全面完成水利四大補(bǔ)短板工程。10億元以上重大項(xiàng)目新開工270個以上，續(xù)建620個以上。重慶重點(diǎn)推動一批高鐵、城市軌道、高速公路、水利、航空等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提速三峽后續(xù)規(guī)劃項(xiàng)目建設(shè)。

從目前披露的情況看，各地基建項(xiàng)目主要包括鐵路、公路、機(jī)場、水利、能源等傳統(tǒng)基建，同時(shí)包括光纖、5G等通信領(lǐng)域的新型基建。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，基建投資步伐加快，將對投資增速起到托底作用，基建項(xiàng)目執(zhí)行進(jìn)度會明顯加快。綜合判斷，預(yù)計(jì)2019年基建投資增長10%，成為拉動投資的關(guān)鍵力量，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資約增長5.8%。

“新基建”成亮點(diǎn)

值得注意的是，本輪基建投資與以往相比，交通、能源、水利等傳統(tǒng)基建著力補(bǔ)短板，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”則成為穩(wěn)增長和促創(chuàng)新并駕齊驅(qū)的重要發(fā)力點(diǎn)。

2018年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板力度，并為基建投資提出了三個主要方向，分別是加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板等。

不少地方已經(jīng)作出部署。北京提出2019年將加快5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；陜西提出抓好600個省級重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；廣東則在項(xiàng)目投資計(jì)劃草案中明確投資10億元，在廣州、深圳密集城區(qū)開展5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，建設(shè)基站規(guī)模超過2700個。

海通證券分析師姜超認(rèn)為，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建，將帶動通訊、計(jì)算機(jī)和電子等相關(guān)行業(yè)的市場需求。這些新型基礎(chǔ)設(shè)施是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵，同時(shí)能激發(fā)更多新增需求。國內(nèi)擁有較為完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和龐大的內(nèi)需市場，加快建設(shè)這些設(shè)施，有助于推動智能制造領(lǐng)域的發(fā)展。

四條投資主線

分析人士認(rèn)為，2019年基建補(bǔ)短板和新基建投資力度加大，將對軌道交通、工程機(jī)械、水泥建材和5G設(shè)備投資等產(chǎn)生直接拉動作用。相關(guān)板塊景氣度向上。

以建筑行業(yè)為例，從上市公司公告的2018年四季度經(jīng)營數(shù)據(jù)看，大部分以基建施工為主的公司新簽訂單呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。其中，中國電建、葛洲壩四季度新簽訂單增長60%以上。基建新簽訂單回暖對未來基建投資回升提供了保障。

軌道交通是基建投資重要領(lǐng)域。近期軌道交通項(xiàng)目批復(fù)重啟，2018年11月以來，發(fā)改委密集批復(fù)了長春、上海、武漢的軌道交通新建規(guī)劃，并上調(diào)了濟(jì)南、杭州的建設(shè)規(guī)劃。

工程機(jī)械行業(yè)景氣度維持高位。太平洋證券研報(bào)認(rèn)為，2018年工程機(jī)械行業(yè)銷量持續(xù)超預(yù)期，看好2019年上半年特別是一季度挖掘機(jī)銷量；而汽車起重機(jī)和泵車等產(chǎn)品的增速預(yù)計(jì)更高。在行業(yè)總體平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，工程機(jī)械龍頭企業(yè)業(yè)績彈性大，增長確定性高。

申萬宏源證券認(rèn)為，水泥依然是2019年最具確定性的周期品。基建發(fā)力推動水泥需求增長。2019年將是各大區(qū)域、集團(tuán)企業(yè)繼續(xù)保持和加固協(xié)同關(guān)系之年，龍頭企業(yè)估值具備向上修復(fù)空間。

對于“新基建”主題的投資機(jī)會，華鑫證券認(rèn)為，2019年是“新基建”主題業(yè)績落地期，“新基建”領(lǐng)域投資加碼是確定性事件。其中，5G基站、新核準(zhǔn)的特高壓項(xiàng)目等已進(jìn)入建設(shè)期。相關(guān)上市公司業(yè)務(wù)量將明顯增長。