本文為七禾網(wǎng)與對沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測日報20190123第102期，如需持續(xù)關(guān)注，請掃碼訂閱會員。

今日要點

1. 棕櫚油1905漲0.25%，創(chuàng)兩個半月以來高位。

2. 雞蛋1905跌1.00%，再創(chuàng)九個月以來新低。雞蛋1905-1909價差處四個月以來低位。

3. 豆一1905-1909價差貼水創(chuàng)三個月以來新高。白糖1905-1909價差持續(xù)走高，處四個半月以來高位。

4. 鋼谷網(wǎng)：本周建材社會庫存總量環(huán)比上周上升8.54%，廠庫環(huán)比下降0.51%。

5. SGS：馬來西亞1月1-20日棕櫚油出口環(huán)比上升9.4%。

6. 中信期貨：螺紋基差修復(fù)后期價年前高點或已出現(xiàn)，等待年后現(xiàn)貨共振。

今天鷹眼監(jiān)測日報帶你一文讀透期現(xiàn)市場。

一、策略跟蹤

1、PTA1905-eg1906價差小幅走弱：截止1月23日收盤，PTA1905-eg1906價差升水1122，較上個交易日走縮21點。

【策略主題：多PTA，空MEG；發(fā)布時間：12月10日】

2、豆油1905/豆粕1905比價較昨日回落0.005：截止1月23日收盤，豆油1905/豆粕1905比價為2.195，較昨日回落0.005。

【策略主題：做擴油粕比；發(fā)布時間：12月23日】

二、今日期貨市場重要變化

1、棕櫚油1905漲0.25%，創(chuàng)兩個半月以來高位：截止1月23日收盤，棕櫚油1905漲0.25%，報收于4748，盤中最高4784，創(chuàng)兩個半月以來高位。

2、雞蛋1905跌1.00%，再創(chuàng)九個月以來新低：截止1月23日收盤，雞蛋1905跌1.00%，報收3355，盤中最低3342，創(chuàng)九個月以來新低。

3、豆一1905-1909價差貼水創(chuàng)三個月以來新高：截止1月23日收盤，豆一1905-1909價差貼水17，較上日走縮2點，創(chuàng)三個月以來新高。

4、白糖1905-1909價差持續(xù)走高，處四個半月以來高位：截止1月23日收盤，白糖1905-1909價差為升水49，較上日走擴18點，創(chuàng)四個半月以來高位。

5、雞蛋1905-1909價差處四個月以來低位：截止1月23日收盤，雞蛋1905-1909價差貼水573，較上日走擴1點，創(chuàng)四個月以來低位。

三、今日值得關(guān)注的研報邏輯&觀點

1、中信期貨：基差修復(fù)后期價年前高點或已出現(xiàn)，等待年后現(xiàn)貨共振

據(jù)曾寧黑色團隊最新研報，各地冬儲意愿偏低，以協(xié)議量被動冬儲為主。近期基差修復(fù)后，套保意愿有所升溫，基差正套也在躍躍欲試，均對盤面價格有所壓制，年前期價高點或已出現(xiàn)。冬儲意愿低導(dǎo)致庫存增幅不大，且?guī)齑娼Y(jié)構(gòu)較為集中。今年過年時間早，環(huán)保也不再明顯抑制需求，我們預(yù)計年后需求將較快回歸。則現(xiàn)貨存在較強的上漲動力，在現(xiàn)貨端強有力的共振下，期價也將迎來更強的上行動力。具體如下：

1.冬儲普遍以大戶協(xié)議量被動進行，主動冬儲意愿較低，這對今年的鋼材庫存結(jié)構(gòu)產(chǎn)生以下影響。一是資源較為集中。二是托盤比例較低。

2.庫存高點預(yù)計低于往年：螺紋庫存的高點大概出現(xiàn)在年后3-4周，絕對值較去年同期也略低。

3.基差修復(fù)后，期價年前高點或已出現(xiàn)：華東、華北等金融化程度較高的現(xiàn)貨區(qū)域，很多現(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)都有考慮保值協(xié)議量的方案，或是進行基差正套方案。因此，在缺乏現(xiàn)貨配合的背景下，期價年前的高點或已出現(xiàn)。

4.等待年后現(xiàn)貨的共振：預(yù)計年后需求將較快回歸，則現(xiàn)貨存在較強的上漲動力，在現(xiàn)貨端強有力的共振下，期價也將迎來更強的上行動力。

四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測

黑色金屬

1、鋼谷網(wǎng)：本周建材社會庫存總量環(huán)比上周上升8.54%，廠庫環(huán)比下降0.51%。

2、中鋼協(xié)：1月上旬全國重點鋼企粗鋼日產(chǎn)184.44萬噸。

3、短期內(nèi)煤價或?qū)⒗^續(xù)小幅上行為主。

4、60億元鋼鐵產(chǎn)能置換項目落戶湖頭。

5、山西省開展煤礦安全生產(chǎn)集中檢查。

6、唐山豐潤區(qū)啟動重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)。

7、23日起唐山鋼坯執(zhí)行春節(jié)鎖價，3400元/噸鎖價到正月初六。

8、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日報：盤面鋼廠利潤小幅度變動。

油脂油料

1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報：北部地區(qū)降雨偏多。

2、巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報：主產(chǎn)區(qū)干燥天氣利于收割的推進。

3、出口檢驗：上周美豆出口檢驗量為110.07萬噸，仍為近7年來歷史同期最低。

4、對華出口檢驗：上周美豆對中國出口檢驗量為41.63萬噸，較上周顯著增長。

5、SGS：馬來西亞1月1-20日棕櫚油出口環(huán)比上升9.4%。

6、美國上周出口至中國大豆創(chuàng)十個月高位。

棉花

1、印度1月22日新花S-6均價略上調(diào)，籽棉日上市量繼續(xù)回升至2.7萬噸。

2、澳大利亞近期高溫，旱地棉花作物需要雨水。

3、棉花&棉紗市場監(jiān)測日報：1月22日內(nèi)外棉齊跌，鄭棉主力價差大幅走擴，內(nèi)外價差略縮。

五、今日期貨全市場概覽

1、1月23日國內(nèi)期貨市場，價格漲幅前三為焦煤1905(1.27%)、滬鋅1903(0.91%）、滬鋁1903（0.6%）。跌幅前三為：鄭醇1905（2.08%）、EG1906（1.61%）、PTA1905(1.57%)。

2、增倉品種前三為豆油30968手、白糖25856手、燃油23114手。減倉前三為焦炭36824手、豆粕36614手、瀝青32302手。

3、基差率排名前三為焦煤、燃油、玉米淀粉。后三名為橡膠、焦炭、菜油。

4、今日期貨市場流入資金前三品種為滬鋅、豆油、滬金。流出資金前三名為焦炭、鐵礦石、動力煤。