中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝日前在《中國(guó)金融》撰文指出，推動(dòng)金融市場(chǎng)更高層次開放。支持?jǐn)U大境內(nèi)商品期貨市場(chǎng)對(duì)外開放，支持國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際金融市場(chǎng)，研究允許證券期貨機(jī)構(gòu)開展跨境業(yè)務(wù)等開放措施。

潘功勝在文章中稱，推動(dòng)資本項(xiàng)目可兌換和推進(jìn)資本市場(chǎng)雙向開放互為一體，下一步將按照“成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)”的思路逐步擴(kuò)大開放。推動(dòng)金融市場(chǎng)雙向開放，改革完善合格機(jī)構(gòu)投資者（QFII、RQFII、QDII、RQDII等）外匯管理制度，便利并規(guī)范境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券及貨幣市場(chǎng)工具（熊貓債），支持?jǐn)U大境內(nèi)商品期貨市場(chǎng)對(duì)外開放。逐步擴(kuò)大互聯(lián)互通的覆蓋范圍，完善債券通，推動(dòng)滬倫通落地，繼續(xù)擴(kuò)大基金互認(rèn)產(chǎn)品范圍。支持國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際金融市場(chǎng)，研究允許中資機(jī)構(gòu)參與離岸人民幣市場(chǎng)、證券期貨機(jī)構(gòu)開展跨境業(yè)務(wù)、擴(kuò)大證券公司結(jié)售匯試點(diǎn)等開放措施。規(guī)范外資參與上市公司外匯管理，研究允許境內(nèi)上市公司外資股東直接參與上市公司配售、增發(fā)業(yè)務(wù)，推動(dòng)實(shí)施外籍員工直接參與境內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

“大力推進(jìn)人民幣衍生產(chǎn)品使用。”1月17日，潘功勝在北京舉行的中國(guó)債券市場(chǎng)國(guó)際論壇上如是說。他還透露，國(guó)家外匯管理局正在研究?jī)?yōu)化境外投資者參與外匯對(duì)沖交易的相關(guān)安排。

說起人民幣衍生產(chǎn)品，除場(chǎng)外的互換等工具外，還有場(chǎng)內(nèi)的期貨、期權(quán)產(chǎn)品。而目前，我國(guó)境內(nèi)只有以銀行為核心的人民幣場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，人民幣場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)還是空白。

近年來，人民幣匯率雙向波動(dòng)日益明顯，境內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)利用人民幣衍生工具管理匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需求越來越迫切。

潘功勝指出，穩(wěn)妥有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目開放。作為開放型經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，資本項(xiàng)目開放要堅(jiān)持服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開放戰(zhàn)略的宗旨。應(yīng)當(dāng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、金融市場(chǎng)狀況、金融穩(wěn)定性等相適應(yīng)，把握好改革方向、節(jié)奏和重點(diǎn)，漸進(jìn)有序推進(jìn)。抓住重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)推進(jìn)改革，重點(diǎn)是推動(dòng)少數(shù)不可兌換項(xiàng)目的開放，堅(jiān)持交易環(huán)節(jié)和匯兌環(huán)節(jié)聯(lián)動(dòng)，提高可兌換項(xiàng)目的便利化程度，提高交易環(huán)節(jié)對(duì)外開放程度。

他還指出，建立健全開放的、有競(jìng)爭(zhēng)力的外匯市場(chǎng)。圍繞人民幣匯率市場(chǎng)化改革和人民幣國(guó)際化進(jìn)程兩條主線，進(jìn)一步提升外匯市場(chǎng)的深度、廣度和活躍度。完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，增強(qiáng)匯率彈性，提高外匯市場(chǎng)資源配置效率。明確外匯交易實(shí)需原則內(nèi)涵，審慎放開非實(shí)需交易。擴(kuò)大市場(chǎng)參與主體，支持非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)有序進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)，支持境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)資本市場(chǎng)投融資項(xiàng)下匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。豐富外匯交易工具，完善外匯市場(chǎng)套期保值功能與產(chǎn)品體系。優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施，建立包容、競(jìng)爭(zhēng)和有效監(jiān)管的交易清算平臺(tái)。加強(qiáng)市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)教育，引導(dǎo)企業(yè)樹立“財(cái)務(wù)中性”的理念，減少押注單邊升貶值的行為。

去年11月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在出席中新（重慶）戰(zhàn)略性互聯(lián)互通示范項(xiàng)目金融峰會(huì)時(shí)曾表示，探索推進(jìn)人民幣外匯期貨上市，幫助“一帶一路”企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)。

“央行高層在中國(guó)債券市場(chǎng)國(guó)際論壇上提出‘大力推進(jìn)人民幣衍生產(chǎn)品使用’，主要是考慮到境外投資者在參與我國(guó)境內(nèi)債券市場(chǎng)時(shí)需要換匯，若無法提供方便、有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，未來很可能會(huì)影響境外投資者參與中國(guó)債券市場(chǎng)的意愿。”格林大華期貨金融研究中心經(jīng)理趙曉霞對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說。

據(jù)介紹，近些年來，隨著我國(guó)債券市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展和逐步對(duì)外開放，債券市場(chǎng)品種不斷豐富，越來越多的境外投資者參與到我國(guó)債券市場(chǎng)中來。

“未來我國(guó)金融市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大開放，豐富和完善人民幣衍生產(chǎn)品體系刻不容緩，同時(shí)還要優(yōu)化境外投資者參與外匯對(duì)沖交易的流程，使境外投資者能更加方便快捷地進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。”趙曉霞說，目前我國(guó)境內(nèi)的人民幣衍生產(chǎn)品都是場(chǎng)外產(chǎn)品，人民幣外匯期貨等場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品還沒有。建立公開、透明的人民幣場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)，有助于境外投資者更廣泛深入地配置我國(guó)境內(nèi)人民幣資產(chǎn)。

有行業(yè)專家表示，隨著我國(guó)更深入地融入全球經(jīng)濟(jì)金融體系，實(shí)體企業(yè)和機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣外匯期貨等衍生工具的需求越來越強(qiáng)烈，“上市外匯期貨”呼聲不斷。當(dāng)前，在人民幣匯率市場(chǎng)化深入推進(jìn)和匯率雙向波動(dòng)日趨明顯的背景下，推出人民幣外匯期貨的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。