1月16日，上海金融法院發(fā)布《上海金融法院關(guān)于證券糾紛示范判決機(jī)制的規(guī)定》，這是上海金融法院成立以來創(chuàng)新專業(yè)化金融審判工作機(jī)制的一項(xiàng)重要舉措，也是全國首個(gè)關(guān)于證券糾紛示范判決機(jī)制的具體規(guī)定。

近年來，隨著證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券市場信息披露違法違規(guī)行為的打擊力度不斷加大，中小投資者維權(quán)意識的逐漸增強(qiáng)，群體性證券侵權(quán)損害賠償訴訟呈現(xiàn)短期激增、長期穩(wěn)增的態(tài)勢。上海金融法院成立以來，已經(jīng)受理了涉9家上市公司的證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件, 涉及投資者人數(shù)眾多。

為更好地貫徹落實(shí)最高人民法院和中國證券監(jiān)督管理委員會于2018年11月聯(lián)合出臺的《關(guān)于全面推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)的意見》, 妥善處理群體性證券糾紛，維護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)糾紛的及時(shí)有效化解，上海金融法院積極探索構(gòu)建示范判決機(jī)制，制定出臺了《上海金融法院關(guān)于證券糾紛示范判決機(jī)制的規(guī)定》。

示范判決機(jī)制是指在處理群體性證券糾紛中，選取具有代表性的案件先行審理、先行判決，通過發(fā)揮示范案件的引領(lǐng)作用，妥善化解其他平行案件的糾紛解決機(jī)制。示范判決機(jī)制的構(gòu)建，可以促進(jìn)適法統(tǒng)一，提升審判效率，實(shí)現(xiàn)矛盾快速化解，節(jié)約司法資源，同時(shí)可以降低訴訟成本，維護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益。

《示范判決機(jī)制規(guī)定》共四十八條，主要是對示范案件的選定、示范案件的審理、示范案件的專業(yè)支持、示范判決的效力、示范案件的審判管理等作出規(guī)定。

在示范案件的選定方面，對示范案件與平行案件的范圍進(jìn)行了界定，示范案件是群體性證券糾紛中在事實(shí)爭點(diǎn)和法律爭點(diǎn)方面具有代表性的案件，平行案件是指與示范案件具有共通的事實(shí)爭點(diǎn)和法律爭點(diǎn)的案件。

在示范案件的審理方面，針對示范案件審理過程中當(dāng)事人訴訟主張的明確、法官釋明權(quán)的行使、法官見解的公開、當(dāng)事人法庭辯論權(quán)利的保障以及裁判文書的制作等做出了規(guī)定。

在示范案件的專業(yè)支持方面，法院可以經(jīng)當(dāng)事人申請或依職權(quán)委托第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)取相關(guān)交易數(shù)據(jù)，進(jìn)行專業(yè)分析，出具損失核定意見。訴訟當(dāng)事人可以申請專家輔助人，就案件中涉及的專業(yè)性問題代表當(dāng)事人發(fā)表意見。法院在示范案件審理中可引入專家陪審員，提升審判的專業(yè)化程度。

在示范判決的效力方面，明確了示范判決的效力擴(kuò)張?jiān)瓌t。在事實(shí)認(rèn)定方面，除有相反證據(jù)推翻之外，對示范判決認(rèn)定的具有共性的事實(shí)，平行案件的雙方當(dāng)事人均無需另行舉證；在法律適用方面，對已由示范判決認(rèn)定的法律適用標(biāo)準(zhǔn)，平行案件的原告主張直接適用的，可予以支持。示范判決生效后，平行案件原則上應(yīng)先行委托調(diào)解，并通過運(yùn)用訴訟費(fèi)用經(jīng)濟(jì)杠桿，引導(dǎo)當(dāng)事人通過證券糾紛多元化解機(jī)制解決糾紛。

《示范判決機(jī)制規(guī)定》作為金融審判工作機(jī)制的創(chuàng)新舉措，主要在以下幾方面進(jìn)行了有益探索：

首先，實(shí)現(xiàn)了“兩個(gè)結(jié)合”，即示范案件與支持訴訟機(jī)制相結(jié)合，示范判決與訴調(diào)對接機(jī)制相結(jié)合。明確在示范案件選取過程中，優(yōu)先選定支持訴訟案件作為示范案件。探索建立調(diào)解前置程序并對司法確認(rèn)、調(diào)解不成后的訴訟程序等方面做出了具體的規(guī)定，通過支持訴訟平衡雙方當(dāng)事人的訴訟能力。

其次，創(chuàng)新了“三項(xiàng)機(jī)制”，即創(chuàng)新引入、探索推行專業(yè)支持機(jī)制、管轄權(quán)異議規(guī)范機(jī)制、訴訟費(fèi)用杠桿調(diào)節(jié)機(jī)制。明確在示范案件中引入第三方專業(yè)損失核定機(jī)構(gòu)、專家輔助人和專家陪審員作為專業(yè)支持，確保示范判決的審判質(zhì)量和裁判效果；規(guī)范限制群體性證券糾紛案件被告逐案以相同理由提出管轄權(quán)異議，避免因管轄權(quán)異議造成訴訟拖延問題；通過適當(dāng)調(diào)整訴訟費(fèi)用以及其他必要費(fèi)用的分擔(dān)比例，以經(jīng)濟(jì)杠桿激勵(lì)當(dāng)事人選擇調(diào)解，有效推動證券糾紛多元化解機(jī)制解決糾紛取得實(shí)效。

第三，明確了“四方面規(guī)則”，首次就示范案件與平行案件的范圍標(biāo)準(zhǔn)、示范案件的選定程序和審理規(guī)則、示范判決的效力擴(kuò)張與取消原則、平行案件的銜接處理與簡化程序作了明確具體規(guī)定，為全國法院建立證券糾紛示范判決機(jī)制提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

上海金融法院副院長林曉鎳表示：“建立并實(shí)施示范判決機(jī)制是上海金融法院推進(jìn)金融審判機(jī)制改革，營造良好金融法治環(huán)境的一項(xiàng)重要舉措。上海金融法院將認(rèn)真實(shí)施并完善《示范判決機(jī)制規(guī)定》的各項(xiàng)內(nèi)容，積極推動證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)取得實(shí)效，為上海國際金融中心建設(shè)提供有力的司法服務(wù)保障。”