本文為七禾網(wǎng)與對(duì)沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)20190109第92期，如需持續(xù)關(guān)注，請(qǐng)掃碼訂閱會(huì)員。

今日要點(diǎn)

1.  豆油1905漲0.72%，處兩個(gè)月以來高位。

2. 棕櫚油1905漲0.60%，創(chuàng)兩個(gè)月以來高位。棕櫚油1905-1909價(jià)差貼水創(chuàng)五個(gè)月以來新高。

3. 螺紋1905-1910價(jià)差升水大幅收縮。

4. 鋼谷網(wǎng)：本周建材社會(huì)庫存總量環(huán)比上周上升9.59%，廠庫環(huán)比下降8.65%。

5. MPOA：1月1-5日全馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增1.0%。

6. 華創(chuàng)證券：三大維度解讀鋼材冬儲(chǔ)缺失，看多鋼鐵股的趨勢(shì)性上漲機(jī)會(huì)。

7. 中國外交部發(fā)言人：中美貿(mào)易磋商已經(jīng)結(jié)束，相關(guān)消息將很快發(fā)布。

今天鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)帶你一文讀透期現(xiàn)市場(chǎng)。

一、策略跟蹤

1、1905合約盤面理論鋼廠利潤(rùn)上漲：截止1月9日收盤，1905合約盤面理論鋼廠利潤(rùn)今日值為570.111，較上個(gè)交易日漲11.667。

【策略主題：做空鋼廠利潤(rùn)；發(fā)布時(shí)間：10月8日】

2、豆油1905/豆粕1905比價(jià)較前日上漲0.002：截止1月9日收盤，豆油1905/豆粕1905比價(jià)為2.093，較前日上漲0.002。

【策略主題：做擴(kuò)油粕比；發(fā)布時(shí)間：12月23日】

二、今日期貨市場(chǎng)重要變化

1、豆油1905漲0.72%，處兩個(gè)月以來高位：截止1月9日收盤，豆油1905漲0.72%，報(bào)收于5598，盤中最高5620，處于兩個(gè)月以來高位。

2、螺紋1905-1910價(jià)差升水大幅收縮：截止1月9日收盤，螺紋1905-1910價(jià)差升水187點(diǎn)，較上日收縮38點(diǎn)。

3、棕櫚油1905漲0.60%，創(chuàng)兩個(gè)月以來高位：截止1月9日收盤，棕櫚油1905漲0.60%，報(bào)收于4680，盤中最高4690，創(chuàng)兩個(gè)月以來高位。

4、棕櫚油1905-1909價(jià)差貼水創(chuàng)五個(gè)月以來新高：截止1月9日收盤，棕櫚油1905-1909價(jià)差貼水26，較上日走縮24點(diǎn)，創(chuàng)五個(gè)月以來新高。

三、今日值得關(guān)注的研報(bào)邏輯&觀點(diǎn)

1、華創(chuàng)證券：三大維度解讀鋼材冬儲(chǔ)缺失，看多鋼鐵股的趨勢(shì)性上漲機(jī)會(huì)

華創(chuàng)證券鋼鐵研究員羅興最新報(bào)告堅(jiān)定看多鋼價(jià)趨勢(shì)性上漲機(jī)會(huì)，具體邏輯如下：

1.三個(gè)維度解讀冬儲(chǔ)格局：一是冬儲(chǔ)庫存以當(dāng)前的累庫速度估計(jì)3月初難以達(dá)到均值都；二是供給方面，后面季節(jié)性的檢修加大將導(dǎo)致供給特別是螺紋供給顯著壓縮；三是北材南下，當(dāng)前南北價(jià)差提前被砸到400多塊，微觀跟蹤的北材南下體量大大減少，因此海上漂的貨比去年大大減少，真實(shí)冬儲(chǔ)體量將去年大大減少。

2.期現(xiàn)貨價(jià)格將如何演繹？以當(dāng)前的累庫幅度很難出現(xiàn)大幅下調(diào)，降準(zhǔn)+基建加碼的格局下預(yù)期修復(fù)顯著；行至節(jié)后，冬儲(chǔ)的缺失+下游開工將導(dǎo)致鋼價(jià)報(bào)復(fù)性反彈，預(yù)估反彈幅度在500-800。3400的1905螺紋堅(jiān)定看多，核心邏輯第一是現(xiàn)貨上漲引起的基差修復(fù)，第二是成本端因素決定的1905合理價(jià)值在3800-4000以上。

3.長(zhǎng)期觀點(diǎn)：堅(jiān)定看多節(jié)后鋼鐵股的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。當(dāng)前這波鋼鐵股的機(jī)會(huì)跟6-7月很像，預(yù)期低，預(yù)判鋼價(jià)趨勢(shì)性上漲，當(dāng)前額外的一個(gè)利好因素是分紅。低預(yù)期+鋼價(jià)大漲+分紅共振，個(gè)股漲30%是非常有可能的，如果再有宏觀、地產(chǎn)等外力因素的反轉(zhuǎn)，鋼鐵股將迎來去年最好的一波趨勢(shì)性行情。強(qiáng)烈推薦三鋼閩光、方大特鋼。

4.本周核心關(guān)注點(diǎn)：1、冬儲(chǔ)力度、進(jìn)展；2、徐州復(fù)產(chǎn)進(jìn)展、電爐減產(chǎn)、高爐檢修等；3、真實(shí)需求走弱的彈性

四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測(cè)

黑色金屬

1、鋼谷網(wǎng)：本周建材社會(huì)庫存總量環(huán)比上周上升9.59%，廠庫環(huán)比下降8.65%。

2、全國生態(tài)環(huán)境工作會(huì)議將召開 打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)仍是重點(diǎn)。

3、終端工程陸續(xù)收尾 鋼價(jià)上行空間恐有限。

4、全球煤炭市場(chǎng)重心日漸東移。

5、鋼鐵行業(yè)改革重心轉(zhuǎn)向去杠桿。

6、發(fā)改委：將出臺(tái)措施穩(wěn)住汽車、家電等熱點(diǎn)產(chǎn)品消費(fèi)。

7、《天津市重污染天氣應(yīng)急預(yù)案》重要調(diào)整。

8、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日?qǐng)?bào)：焦炭5月基差創(chuàng)近兩個(gè)半月新低。

有色金屬

1、ICSG：未來三年礦山銅年均增長(zhǎng)2.2%。

油脂油料

1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào)：過去兩周布宜諾斯艾利斯降雨偏多。

2、巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào)：干旱持續(xù)，機(jī)構(gòu)下調(diào)產(chǎn)量。

3、IEG Vantage預(yù)計(jì)2018/19年度巴西大豆產(chǎn)量為1.22億噸。

4、全國主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購大豆193萬噸，同比減少72萬噸。

5、COPA：加拿大11月大豆壓榨量為189156噸，環(huán)比下滑1.97%。

6、COPA：加拿大11月油菜籽壓榨量為820507噸，環(huán)比增加4.29%。

7、MPOA：1月1-5日全馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增1.0%。

棉花

1、巴西棉花12月出口超21萬噸，出口中國占近60％。

2、印度1月8日新花S-6均價(jià)維穩(wěn)，籽棉日上市量略減至2.6萬噸。

3、美棉倉單量保持近五年歷史同期高位。

4、棉紡下游市場(chǎng)交易仍然不景氣，棉紗明顯消化要等到春節(jié)過后。

5、棉花&棉紗市場(chǎng)監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)：1月8日中美談判分歧加大，美棉收主力跌1.33個(gè)美分，持續(xù)關(guān)注中美貿(mào)易談判。

五、今日期貨全市場(chǎng)概覽

1、1月9日國內(nèi)期貨市場(chǎng)，價(jià)格漲幅前三為紙漿1906(2.75%)、瀝青1906(1.88%）、原油1903（1.76%）。跌幅前三為：鄭煤1905（0.78%）、塑料1905（0.7%）、滬金1906(0.66%)。

2、增倉品種前三為PTA37556手、豆粕22580手、焦炭20706手。減倉前三為鐵礦38544手、鄭醇31484手、螺紋19590手。

3、基差率排名前三為焦煤、燃油、玻璃。后三名為豆油、棕櫚油、橡膠。

4、今日期貨市場(chǎng)流入資金前三品種為焦炭、PTA、滬鋅。流出資金前三名為滬銅、鐵礦石、滬鎳。