為了規(guī)范資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中,個(gè)別管理人讓渡管理責(zé)任、開展“通道”類業(yè)務(wù)的情形,繼2016年5月13日證監(jiān)會(huì)出臺《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答(一)》后,日前,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答(二)》。 《監(jiān)管問答(二)》明確表示,發(fā)現(xiàn)部分管理人(尤其是部分基金管理公司子公司)內(nèi)部控制不健全,風(fēng)控意識淡薄,讓渡管理責(zé)任、開展“通道”類業(yè)務(wù),形成風(fēng)險(xiǎn)事件并造成了不良影響。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)未獨(dú)立審慎履行職責(zé)、讓渡管理責(zé)任、開展“通道”類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為以及規(guī)避合規(guī)風(fēng)控要求、借外部“通道”開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為,監(jiān)管部門將對相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員嚴(yán)肅查處。 何為通道業(yè)務(wù)?金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳表示,一般只要不是基金子公司等自己去找的、自己做的風(fēng)控和投后管理等業(yè)務(wù),都算是通道業(yè)務(wù)。因?yàn)橥ǖ罉I(yè)務(wù)門檻不高、技術(shù)含量低,實(shí)際上又不用自己設(shè)計(jì)產(chǎn)品或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),一度成為基金子公司等資管機(jī)構(gòu)迅速“增肥”的重要手段。 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,自2014年12月備案制開始實(shí)行至今年9月30日,累計(jì)124家機(jī)構(gòu)備案確認(rèn)1509只企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(簡稱“ABS”產(chǎn)品),總備案規(guī)模達(dá)21634.83億元。其中,存續(xù)產(chǎn)品1035只,存續(xù)規(guī)模11108.21億元。 中誠信國際評級公司有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,監(jiān)管部門之所以進(jìn)一步規(guī)范ABS借用通道相關(guān)業(yè)務(wù),有幾方面原因:一是“借用通道”形式會(huì)導(dǎo)致管理人管理能力與專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下義務(wù)的不匹配,對專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)行以及投資者權(quán)益的保障產(chǎn)生不利影響;二是不規(guī)范的通道業(yè)務(wù)大行其道,可能導(dǎo)致部分不符合相關(guān)合規(guī)、風(fēng)控要求的項(xiàng)目流入市場,增加風(fēng)險(xiǎn)暴露概率。 去通道后,ABS的發(fā)展方向是什么?上述負(fù)責(zé)人表示,在去通道后,資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的管理人在項(xiàng)目中將明確其自身管理職責(zé),發(fā)揮其合規(guī)、風(fēng)控機(jī)制對資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的甄別和篩選作用,同時(shí)在存續(xù)期管理方面切實(shí)發(fā)揮資產(chǎn)管理的作用。從長遠(yuǎn)看,去通道將有利于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的規(guī)范和完善,有助于專項(xiàng)計(jì)劃各參與方權(quán)責(zé)的明確,更好保障投資者權(quán)益。 責(zé)任編輯:劉文強(qiáng) |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位