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資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)防風(fēng)險(xiǎn)再加力

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-01-08 09:53:31 來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

為了規(guī)范資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中,個(gè)別管理人讓渡管理責(zé)任、開展“通道”類業(yè)務(wù)的情形,繼2016年5月13日證監(jiān)會(huì)出臺《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答(一)》后,日前,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答(二)》。


《監(jiān)管問答(二)》明確表示,發(fā)現(xiàn)部分管理人(尤其是部分基金管理公司子公司)內(nèi)部控制不健全,風(fēng)控意識淡薄,讓渡管理責(zé)任、開展“通道”類業(yè)務(wù),形成風(fēng)險(xiǎn)事件并造成了不良影響。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)未獨(dú)立審慎履行職責(zé)、讓渡管理責(zé)任、開展“通道”類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為以及規(guī)避合規(guī)風(fēng)控要求、借外部“通道”開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為,監(jiān)管部門將對相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員嚴(yán)肅查處。


何為通道業(yè)務(wù)?金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳表示,一般只要不是基金子公司等自己去找的、自己做的風(fēng)控和投后管理等業(yè)務(wù),都算是通道業(yè)務(wù)。因?yàn)橥ǖ罉I(yè)務(wù)門檻不高、技術(shù)含量低,實(shí)際上又不用自己設(shè)計(jì)產(chǎn)品或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),一度成為基金子公司等資管機(jī)構(gòu)迅速“增肥”的重要手段。


中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,自2014年12月備案制開始實(shí)行至今年9月30日,累計(jì)124家機(jī)構(gòu)備案確認(rèn)1509只企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(簡稱“ABS”產(chǎn)品),總備案規(guī)模達(dá)21634.83億元。其中,存續(xù)產(chǎn)品1035只,存續(xù)規(guī)模11108.21億元。


中誠信國際評級公司有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,監(jiān)管部門之所以進(jìn)一步規(guī)范ABS借用通道相關(guān)業(yè)務(wù),有幾方面原因:一是“借用通道”形式會(huì)導(dǎo)致管理人管理能力與專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下義務(wù)的不匹配,對專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)行以及投資者權(quán)益的保障產(chǎn)生不利影響;二是不規(guī)范的通道業(yè)務(wù)大行其道,可能導(dǎo)致部分不符合相關(guān)合規(guī)、風(fēng)控要求的項(xiàng)目流入市場,增加風(fēng)險(xiǎn)暴露概率。


去通道后,ABS的發(fā)展方向是什么?上述負(fù)責(zé)人表示,在去通道后,資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的管理人在項(xiàng)目中將明確其自身管理職責(zé),發(fā)揮其合規(guī)、風(fēng)控機(jī)制對資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的甄別和篩選作用,同時(shí)在存續(xù)期管理方面切實(shí)發(fā)揮資產(chǎn)管理的作用。從長遠(yuǎn)看,去通道將有利于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的規(guī)范和完善,有助于專項(xiàng)計(jì)劃各參與方權(quán)責(zé)的明確,更好保障投資者權(quán)益。


責(zé)任編輯:劉文強(qiáng)

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