日前，山西證監(jiān)局在官網(wǎng)再次掛出有關(guān)和合期貨通過全資子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務的過程中存在違規(guī)行為的三張罰單。

據(jù)山西證監(jiān)局官網(wǎng)消息，和合期貨通過全資子公司和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司（以下簡稱和合資管）開展資產(chǎn)管理業(yè)務的過程中，存在發(fā)行未辦理備案手續(xù)的資產(chǎn)管理計劃的違規(guī)行為，反映出公司未有效建立并執(zhí)行風險管理、內(nèi)部控制等業(yè)務制度和流程，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十六條的規(guī)定。

同時，劉曉潔、袁錦瀅、韓玉敏分別作為和合期貨的董事長、總經(jīng)理、首席風險官對上述違規(guī)行為負有管理責任，山西證監(jiān)局對其采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

在證監(jiān)會官網(wǎng)“出鏡率”變高，原因何在？

經(jīng)期貨日報記者梳理，早在2016年10月18日，山西證監(jiān)局就對和合期貨存在未對客戶進行實名制審核的問題責令改正，緊接著在2017年8月21日，山西證監(jiān)局再開一單，針對凈資本和凈資產(chǎn)比例不達標、自有資金的使用情況及存在未經(jīng)公司批準劃轉(zhuǎn)資金的行為采取責令改正措施。

直到今年，和合期貨在證監(jiān)會官網(wǎng)的“出鏡率”再次提高，直接由一年一次變?yōu)榻衲甑囊荒耆?。其中?018年和合期貨通過全資子公司及和合資管開展資產(chǎn)管理業(yè)務時存在的違規(guī)行為是監(jiān)管部門的主要處罰內(nèi)容。

對于本次山西證監(jiān)局所處罰的內(nèi)容，國都期貨總經(jīng)理助理屈曉寧在接受期貨日報記者采訪時表示，和合期貨存在發(fā)行未辦理備案手續(xù)的資產(chǎn)管理計劃的這一違規(guī)行為，會直接給客戶資金安全和產(chǎn)品運作出現(xiàn)虧損后的處理帶來問題?！暗诜蓪用?，未辦理備案手續(xù)不能構(gòu)成完整的資產(chǎn)管理業(yè)務行為，客戶資金出現(xiàn)虧損則無法依據(jù)資管規(guī)定處理，公司也會在產(chǎn)品出現(xiàn)利潤后不參照資管規(guī)定進行相關(guān)分配。”

北京一家期貨公司合規(guī)法務部的法務專員進一步解釋稱，備案是監(jiān)管部門為期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務加設的一道防線，對期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務實施監(jiān)督，使期貨公司在發(fā)行資產(chǎn)管理計劃時能夠自覺遵守法律法規(guī)的要求，履行資產(chǎn)管理人的職責和義務，也能夠使監(jiān)管部門及時、準確掌握整個市場資產(chǎn)管理業(yè)務開展的基本情況。

“如果分析其資管業(yè)務違規(guī)現(xiàn)象屢次出現(xiàn)的根源，很可能是由于和合期貨本身行業(yè)排名處于后段，但在資管規(guī)模上名列前茅，其資管貢獻度占比較高，出于公司利潤考慮，管理層對業(yè)務開展有違規(guī)情況的會睜一只眼，閉一只眼，放任不管?！鼻鼤詫幷J為，和合期貨出現(xiàn)違反規(guī)定的行為，也少不了公司在業(yè)務管理制度上不健全，同時在執(zhí)行層面也未按照監(jiān)管要求執(zhí)行等原因。

北京某資管機構(gòu)業(yè)內(nèi)資深人士還對期貨日報記者表示，由于期貨資管相比銀行資管、券商資管、公募基金來說起步晚、規(guī)模小、業(yè)務開展比較困難，致使部分期貨公司為了擴大規(guī)模而打擦邊球，以至于觸犯了資管新規(guī)。 

期貨資管莫碰觸監(jiān)管“紅線”

隨著今年資管新規(guī)的頒布，國家監(jiān)管層越來越重視期貨公司風險管理業(yè)務的開展情況。

中衍期貨風控部總經(jīng)理趙衛(wèi)賓表示，如果和合期貨此次只是簡單的忘記備案，而產(chǎn)品符合規(guī)定，所受處罰還會較輕。但未備案的產(chǎn)品存在了違規(guī)項，監(jiān)管部門就會對和合期貨數(shù)罪并罰，而且還會直接影響到明年的期貨公司分類評價。

屈曉寧認為，就期貨行業(yè)本身來說，期貨行業(yè)是風險管理行業(yè)，其存在的意義就是為客戶提供風險管理服務，如果自身成為風險的制造者，那它存在的價值也就消失了。

上述北京某資管機構(gòu)業(yè)內(nèi)資深人士也對期貨日報記者表示，在資管新規(guī)落地之際，資管行業(yè)從嚴監(jiān)管的大環(huán)境下，山西證監(jiān)局對和合資管開出的罰單，對全行業(yè)具有警示作用，同時也為其他資管機構(gòu)的合規(guī)展業(yè)帶來重要影響。期貨資管行業(yè)也需要合規(guī)展業(yè)，把合規(guī)貫穿業(yè)務的始終，并不斷根據(jù)資管法律法規(guī)完善公司內(nèi)部制度和流程，否則違規(guī)受罰會得不償失，反而會影響企業(yè)資管業(yè)務的發(fā)展。

上述北京期貨公司合規(guī)法務部的法務專員認為，作為期貨公司，在落實合規(guī)發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務時要把握以下幾點。

首先，要正確把握資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管要求。目前，資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管要求變化較大，一定要及時把握最新的監(jiān)管動態(tài)，認真做好存量資產(chǎn)管理計劃的自查，并梳理好新發(fā)行資產(chǎn)管理計劃的要求。

其次，要高度關(guān)注內(nèi)部控制的有效性，員工執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)范一般不會逐一翻閱監(jiān)管政策，而是參考內(nèi)控制度執(zhí)行。

第三，要加大培訓力度，強調(diào)并強化合規(guī)意識。最后要做到加強內(nèi)部檢查和監(jiān)督，公司的內(nèi)部審計監(jiān)督部門要定期對資產(chǎn)管理業(yè)務進行檢查。