12月3日，是中金所新的股指期貨交易安排實(shí)施的首個交易日。這一日，在中美就經(jīng)貿(mào)問題達(dá)成共識等因素的綜合作用下，A股、股指期貨市場全線飄紅，上證綜指和深證成指分別上漲2.57%和3.34%，滬深兩市共成交4250億元，較上周日均成交額2752億元大增54.43%；三大期指共成交10.28萬手（單邊，下同），收盤時持倉量合計(jì)15.11萬手，主力合約漲幅均超過2%以上。

有行業(yè)人士向期貨日報記者表示，周一股指期貨總成交量有所放大，但成交持倉比為0.68，相比之前基本穩(wěn)定，說明投資者交易理性。

“中金所此次調(diào)整股指期貨交易安排主要是解決市場流動性不足、深度不夠的問題，為相關(guān)機(jī)構(gòu)和投資者參與股指期貨套保等提供便利，使股指期貨發(fā)揮應(yīng)有的作用?！备窳执笕A期貨金融研究中心經(jīng)理趙曉霞對期貨日報記者說，“預(yù)計(jì)后期股指期貨市場流動性會逐步改善，市場參與度會進(jìn)一步提高?！?/p>

東證衍生品研究院股指分析師李智祥認(rèn)為，在中美貿(mào)易關(guān)系緩和并有望轉(zhuǎn)好的情況下，市場風(fēng)險偏好出現(xiàn)了明顯的修復(fù)，但股指期貨表現(xiàn)比較平穩(wěn)，預(yù)計(jì)后期股指期貨流動性不足問題會得到改善。

有投資者告訴記者，目前市場熟悉運(yùn)用的阿爾法和CTA策略將因此受益，同時機(jī)構(gòu)套保也會便利很多。伴隨著市場容量的提升，股指期貨貼水現(xiàn)象也會有所改善。

“舉例來說，過去很多CTA策略都集中在股指期貨上，2015年臨時性交易限制措施出臺后，這些策略逐漸轉(zhuǎn)移到商品期貨上。隨著股指期貨恢復(fù)常態(tài)化交易，這些策略也會陸續(xù)回歸?！蓖萦顿Y首席執(zhí)行官兼投資總監(jiān)曹潤生表示，后期股指期貨的流動性會逐步恢復(fù)。

他同時表示：“我們現(xiàn)在在商品上配置的資金比較多，未來會考慮增加股票資產(chǎn)配置，加大股指期貨工具運(yùn)用。另外，上證50ETF期權(quán)、上證指數(shù)、股指期貨等結(jié)合起來操作，市場上的投資策略和模式會更加多元、立體?！?/p>