新交所通過三只礦業(yè)股——中色金礦 (CNMC Goldmine)、維利頓資源 (Wilton Resources) 和 Anchor 資源 (Anchor Resources) 以及一只交易所買賣基金 SPDR 黃金股 ETF (SPDR Gold Shares ETF)，為投資者提供參與黃金市場投資的機(jī)會(huì)。

現(xiàn)貨黃金10月23昨日收于 1,230.30 美元/盎司，較 2018 年 8 月 16 日 1,174.16 美元/盎司的低點(diǎn)上漲近 5%。這輪上漲受到了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒上升的刺激，其原因是中美之間持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢、對意大利預(yù)算問題的擔(dān)憂以及即將到來的美國中期選舉等。

世界黃金協(xié)會(huì) (WGC) 一直在強(qiáng)調(diào)黃金的多元化作用，指出黃金是一種傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。在投資組合中加入黃金的一項(xiàng)主要因素是歷史上黃金與其它大部分資產(chǎn)類別的相關(guān)性一直較低，這有助于降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。

新交所通過三只礦業(yè)股——中色金礦、維利頓資源和 Anchor 資源以及 SPDR 黃金股 ETF，為投資者提供參與黃金市場投資的機(jī)會(huì)。交易所買賣基金 (ETF) 為投資者提供以創(chuàng)新、成本效益較高及安全的方式投資黃金市場的途徑——投資者不需要對黃金進(jìn)行實(shí)物交割，并且能夠通過在受監(jiān)管的證券交易所交易證券的方式買賣相關(guān)權(quán)益。

黃金的多元化作用

世界黃金協(xié)會(huì)一直在強(qiáng)調(diào)黃金的多元化作用，指出黃金是一種傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。它認(rèn)為，當(dāng)投資者在自己的投資組合中添加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，黃金應(yīng)占 2%-10% 的比例，更具體地說，對于由  60% 的股票和 40% 的債券組成的投資組合，建議的黃金占比為 5%-6%。原因在于，歷史上黃金與其它大部分資產(chǎn)類別的相關(guān)性一直較低，并且納入彼此相關(guān)性較低的資產(chǎn)有助于降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)提高推升金價(jià)

現(xiàn)貨黃金10月23日收于 1,230.30 美元/盎司，較 2018 年 8 月 16 日 1,174.16 美元/盎司的低點(diǎn)上漲近 4.8%。中美之間持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢、對意大利預(yù)算問題的擔(dān)憂以及美國總統(tǒng)唐納德?特朗普在美國中期選舉之前的競選活動(dòng)使風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)上升，受此推動(dòng)，投資者對于黃金這種避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求恢復(fù)。

新交所的金礦三劍客

新交所有三只金礦股——中色金礦、維利頓資源和 Anchor 資源， 它們處于黃金勘探、開發(fā)和生產(chǎn)周期的不同階段。金礦三劍客的總市值超過 1.85 億新元，10 月月初至今的平均總回報(bào)率為 -10.0%。與過去 12 個(gè)月 -45.4% 的平均總回報(bào)率和 2018 年年初至今 -34.4% 的平均總回報(bào)率相比，出現(xiàn)較大改善。

盡管黃金股與實(shí)物黃金間存在較高的相關(guān)性，但該類股票通常被視為對黃金的杠桿投資。除了金價(jià)之外，還有許多其它因素（例如企業(yè)活動(dòng)、匯率、金礦的發(fā)現(xiàn)、盈利能力、運(yùn)營效率等）會(huì)影響黃金股的價(jià)格。金礦公司還可能需要 10 年或更長的時(shí)間來開發(fā)其金礦開采項(xiàng)目并實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。盡管新加坡沒有上游金礦開采活動(dòng)，但新加坡?lián)碛邢掠螄H化黃金提煉廠以及黃金產(chǎn)品制造廠，依托新加坡自由港，其黃金儲(chǔ)存容量巨大。

中色金礦 8 月份黃金產(chǎn)量創(chuàng)下紀(jì)錄

2018 年 8 月，中色金礦的 Sokor 金礦生產(chǎn)了 5,892.32 盎司金條，這是其于 2010 年 7 月開始生產(chǎn)至今的單月最高產(chǎn)量。與此前 2014 年 12 月 4,681.15 盎司金條的單月最高產(chǎn)量相比，增長了 25.9%。該金礦在當(dāng)月還創(chuàng)下了自 2010 年 7 月開始生產(chǎn)以來單次黃金融煉生產(chǎn) 4,022.37 盎司金條的新紀(jì)錄。與 2015 年 9 月單次黃金融煉生產(chǎn) 3,771.19 盎司金條的前紀(jì)錄相比，增長了 6.7%。

截至 2017 年 12 月 31 日，Sokor 項(xiàng)目的測定、指示和推斷黃金資源總量（Manson's Lode 金礦以及 Ketubong、New Discovery 和 New Found 金礦的過渡和新鮮巖層高于 0.5 克/噸的黃金邊界品位，Rixen 金礦以及 Ketubong、New Discovery 和 New Found 金礦的氧化物材料高于 0.25 克/噸的黃金邊界品位，以反映當(dāng)前大宗商品價(jià)格、有差別的運(yùn)營成本以及加工選項(xiàng)）為 13,860,000 噸，品位為 1.6 克/噸，相當(dāng)于含有 724,000 盎司的黃金，包括用于界定礦石儲(chǔ)量的材料。

中色金礦在馬來西亞從事黃金的勘探、開發(fā)、開采和銷售業(yè)務(wù)。該公司主要開發(fā) Sokor Gold Field 項(xiàng)目，在吉蘭丹州丹那美拉區(qū)擁有 5 處已識(shí)別金礦，占地約 10 平方公里。該公司也將開采出的礦石加工為金塊。

維利頓資源實(shí)現(xiàn)較高黃金品位

根據(jù)10月早些時(shí)候發(fā)布的獨(dú)立合資格人士報(bào)告，維利頓資源的 Ciemas 金礦項(xiàng)目擁有約 3,415,000 噸測定和指示礦產(chǎn)資源量，含有平均品位約為 8.6 克/噸的黃金（按照 2012 版 JORC 規(guī)范），以及約 2,559,000 噸推斷礦產(chǎn)資源量，含平均品位約為 6.5 克/噸的黃金（按照 2012 版 JORC 規(guī)范）。這意味著測定和指示礦產(chǎn)資源量增加了約 10%，推斷礦產(chǎn)資源總量增加了 2%。

維利頓資源在印度尼西亞從事黃金勘探、開采和生產(chǎn)業(yè)務(wù)。該公司擁有 Ciemas 金礦項(xiàng)目的股權(quán)，該項(xiàng)目包括印度尼西亞西爪哇省的兩個(gè)特許區(qū)塊，總面積 3,078.5 公頃。

Anchor 資源 7 月份開始生產(chǎn)黃金

2018 年 7 月，Anchor 資源開始生產(chǎn)黃金，出口了 74 噸半加工金精礦，平均品位約為每噸 34 克黃金。該集團(tuán)是馬來西亞首家獲得馬來西亞自然資源和環(huán)境部頒發(fā)的半加工金精礦出口許可證的公司。它還在 2018 年 1 月與北京富海華進(jìn)出口有限公司訂立了承購協(xié)議，每月供應(yīng)約 300-500 噸半加工金精礦。

Anchor 資源主要從事黃金勘探、開采、加工、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，以及花崗巖產(chǎn)品、花崗石石材和建筑石材的勘探、開采、采石場開采、加工和銷售業(yè)務(wù)。該公司擁有位于馬來西亞 Terrenganu 的 Lubuk Mandi 礦和 Bukit Panji 物業(yè)的股權(quán)。

SPDR? 黃金股 ETF 

SPDR? 黃金股 ETF旨在降低妨礙某些投資者投資黃金的諸多壁壘，包括買入、儲(chǔ)存黃金的物流事宜以及為黃金投保。此外，某些養(yǎng)老基金和共同基金沒有或不能持有實(shí)物大宗商品或衍生產(chǎn)品。  該黃金 ETF 旨在反映黃金價(jià)格的表現(xiàn)（減去基金開支）。其追蹤倫敦金銀市場協(xié)會(huì)的黃金下午定盤價(jià)，實(shí)物黃金為符合倫敦合格交割標(biāo)準(zhǔn)的金條。

投資者應(yīng)參閱基金招股說明書了解詳情，包括產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等。該 ETF 被劃分為非指定投資產(chǎn)品，因此屬于普通投資產(chǎn)品 (EIP)，無需資格預(yù)審便可投資。

您知道嗎？

黃金勘探的目的是發(fā)現(xiàn)新的金礦，以及確定礦產(chǎn)的數(shù)量和品質(zhì)，以評估其是否具有開采價(jià)值。大部分金礦為露天礦，也被稱為露天開采或露天采礦。此方法用于開采礦床靠近地表的礦產(chǎn)。如新交所的礦產(chǎn)行業(yè)投資者指南所述，主要風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來源是勘探、技術(shù)、財(cái)務(wù)、環(huán)境、社會(huì)、政治和主權(quán)問題。

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