今年以來(lái)，隨著A股各大指數(shù)的深幅調(diào)整和個(gè)股的普遍下跌，股權(quán)質(zhì)押的平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)成了市場(chǎng)揮之不去的夢(mèng)魘。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前A股市場(chǎng)近七成股權(quán)質(zhì)押的質(zhì)押方是券商。而自8月份以來(lái)，相繼已經(jīng)有西南證券、東興證券、華鑫證券、華安證券、興業(yè)證券和銀河證券等多家券商發(fā)布了股權(quán)質(zhì)押訴訟公告，涉及金額逾30億元。

近期，種種跡象顯示，在監(jiān)管層的鼓勵(lì)之下，包括國(guó)資在內(nèi)的多方面力量正在參與化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。截至昨日收盤(pán)，已經(jīng)有多只此前跌破股權(quán)質(zhì)押預(yù)警線的股票連續(xù)兩個(gè)交易日大漲。作為質(zhì)押方，背后所涉及的券商可以稍稍松上半口氣了。

股權(quán)質(zhì)押成券商“燙手的山芋”

同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日，A股市場(chǎng)質(zhì)押股數(shù)6361.86億股，質(zhì)押股數(shù)占總股本的9.93%，市場(chǎng)質(zhì)押市值約為4.91萬(wàn)億元。其中，68%的質(zhì)押方是券商。隨著A股持續(xù)下跌，越來(lái)越多的上市公司相關(guān)股東的股權(quán)質(zhì)押被暴露在了風(fēng)險(xiǎn)之中。截至昨日，滬深兩市共有584只個(gè)股股價(jià)低于相關(guān)股東質(zhì)押的平倉(cāng)線。

此外，華泰證券研究所10月15日的晨報(bào)表示，預(yù)計(jì)今年四季度股權(quán)質(zhì)押到期市值將達(dá)3156億元，其中12月份達(dá)到全年最高，約為1298億元。

9月26日，中信建投公告一口氣披露五起關(guān)于股權(quán)質(zhì)押“踩雷”的仲裁事項(xiàng)公告。其中，涉及的四筆股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)出現(xiàn)了逾期，涉及金額高達(dá)11億元，有超10億元的本金加利息未償還。

中信建投并非唯一一家因股權(quán)質(zhì)押“踩雷”的券商。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年8月份至今，已經(jīng)有西南證券、東興證券、華鑫證券、華安證券、中信建投和銀河證券等多家券商發(fā)布了股權(quán)質(zhì)押訴訟公告，涉及金額逾30億元。

上市公司方面，9月份以來(lái)，累計(jì)已有華錄百納、雛鷹農(nóng)牧、華誼嘉信等逾20多家上市公司披露了股東質(zhì)押股份觸及平倉(cāng)線等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，還有多家上市公司出現(xiàn)股東所持股份遭遇平倉(cāng)導(dǎo)致被動(dòng)減持。

隨著市場(chǎng)不斷下跌，股權(quán)質(zhì)押違約事件頻現(xiàn)，曾經(jīng)作為券商香餑餑的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)正變成高風(fēng)險(xiǎn)生意。券商在糾結(jié)中收緊了股權(quán)質(zhì)押，提高了承接門(mén)檻，拒絕某些可能的違約股票。據(jù)記者了解，目前，已經(jīng)有券商要求融資人質(zhì)押比例低于60%，標(biāo)的全市場(chǎng)質(zhì)押比例不超40%，而質(zhì)押率也比較低，流通股創(chuàng)業(yè)板質(zhì)押率給到4折比較困難，即使主板的票給5折的也比較少。

多方發(fā)力降低股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

近日，深圳國(guó)資數(shù)百億元資金“拆雷”股權(quán)質(zhì)押的消息，讓深圳本地股集體暴動(dòng)，A股市場(chǎng)也一度上漲。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有多家上市公司表示獲得深圳國(guó)資的資金支持。

昨日，麥捷科技在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)上表示，與深圳專項(xiàng)工作小組接觸過(guò)，深圳國(guó)資委旗下高新投已協(xié)助公司控股股東化解質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)事宜，并于9月25日辦理了相關(guān)股權(quán)質(zhì)押。9月26日，麥捷科技發(fā)布公告稱，控股股東新疆動(dòng)能東方股權(quán)投資有限公司將800萬(wàn)股上市公司股票質(zhì)押給深圳市高新投小額貸款有限公司，并對(duì)質(zhì)押給內(nèi)蒙古東神煤炭有限公司的2000萬(wàn)股股票辦理了解除質(zhì)押。

與麥捷科技類似，翰宇藥業(yè)實(shí)際控制人曾少貴已將2800萬(wàn)股質(zhì)押給深圳高新投用于融資需求，占其持股比例的11.81%；鐵漢生態(tài)通過(guò)北京銀行深圳分行向深圳市高新投擔(dān)保申請(qǐng)5000萬(wàn)元委托貸款，并正籌劃引入國(guó)資戰(zhàn)略股東事宜。

事實(shí)上，早在今年5月份，深圳市國(guó)資委便已入場(chǎng)“抄底”。怡亞通、英飛拓、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、英唐智控4家深圳本地上市公司先后宣布，獲深圳國(guó)資入股。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括深圳市，全國(guó)范圍內(nèi)已有多達(dá)50家民營(yíng)上市公司宣布獲得國(guó)有資本入股。僅9月份至今，已有18家公司披露了大股東向國(guó)資轉(zhuǎn)讓股權(quán)的意向。

此外，面對(duì)上市公司流動(dòng)性問(wèn)題，保險(xiǎn)資金也正在參與化解風(fēng)險(xiǎn)的工作。精達(dá)股份近日發(fā)布公告稱，公司控股股東特華投資與華安保險(xiǎn)簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，特華投資轉(zhuǎn)讓公司總股本的9%給華安保險(xiǎn)。轉(zhuǎn)讓后，特華投資持股從21.80%降至12.80%，原本持股0.99%的華安保險(xiǎn)，持股升至9.99%，成為精達(dá)股份第二大股東。根據(jù)精達(dá)股份此前公告，在股份轉(zhuǎn)讓前，特華投資解除了9月份的兩筆股權(quán)質(zhì)押。