2018年10月15日至17日，大連商品交易所與英國(guó)期貨期權(quán)世界（FOW）聯(lián)合舉辦的“中國(guó)及全球衍生品市場(chǎng)發(fā)展論壇”在大連召開。會(huì)議以“期權(quán)市場(chǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn)”為主題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)和地方政府等領(lǐng)導(dǎo)將出席，國(guó)內(nèi)外交易所高管、投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、跨國(guó)企業(yè)代表等各相關(guān)領(lǐng)域的權(quán)威人士和資深專家在會(huì)上做主題演講或參與論壇討論。和訊期貨參與全程直播。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席趙爭(zhēng)平為大會(huì)致開幕詞。據(jù)趙爭(zhēng)平介紹，中國(guó)期貨市場(chǎng)已上市59個(gè)期貨和期權(quán)品種，涵蓋了農(nóng)業(yè)、金屬、能源、化工、金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域，國(guó)際市場(chǎng)成熟商品期貨品種大多已在中國(guó)上市。過去十年，中國(guó)商品期貨成交量年均增速達(dá)到23.7%，成交量連續(xù)9年居世界前列。今年上半年，商品期貨成交量達(dá)14億手，全球占比為48%；持倉(cāng)量1439萬手，全球占比18.7%；成交金額96萬億元，全球占比27%。市場(chǎng)規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)使中國(guó)期貨市場(chǎng)正在逐步發(fā)展成為全球重要的風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)。

他表示，中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段，無論是在增加品種、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，還是在提升定價(jià)影響力等方面，都還有許多工作要做，都還要付出更多的努力。一是需要加強(qiáng)宣傳，凝聚共識(shí)。二是需要健全法規(guī)體系，強(qiáng)化制度保障。三是需要增加品種供給，提高運(yùn)行質(zhì)量。四是需要內(nèi)外結(jié)合，增加市場(chǎng)參與者的廣泛性。五是需要強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管合作。

以下為文字實(shí)錄：

尊敬的靳國(guó)衛(wèi)副市長(zhǎng)，李揚(yáng)理事長(zhǎng)，威廉·米霆先生，南迪尼·蘇庫(kù)馬爾女士，各位嘉賓、各位朋友：

大家上午好！很高興參加中國(guó)及全球衍生品市場(chǎng)發(fā)展論壇。首先，我謹(jǐn)代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本屆論壇的成功召開表示熱烈祝賀！向遠(yuǎn)道而來的海內(nèi)外各位嘉賓、各界朋友表示誠(chéng)摯的歡迎！

今年是中國(guó)改革開放40周年，也是提出探索期貨交易30周年。中國(guó)的期貨市場(chǎng)伴隨著改革開放而誕生，也順應(yīng)著改革開放而成長(zhǎng)。市場(chǎng)供給不斷增加，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，市場(chǎng)規(guī)則不斷完善，市場(chǎng)質(zhì)量不斷提升，對(duì)外開放不斷擴(kuò)大，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷增強(qiáng)。中國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的重要組成部分。

目前，中國(guó)期貨市場(chǎng)已上市59個(gè)期貨和期權(quán)品種，涵蓋了農(nóng)業(yè)、金屬、能源、化工、金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域，國(guó)際市場(chǎng)成熟商品期貨品種大多已在中國(guó)上市。近年來，期貨期權(quán)品種也在穩(wěn)步發(fā)展，上市了豆粕期權(quán)、白糖期權(quán)和銅期權(quán)。隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)品種的日益豐富，正在逐步形成具有中國(guó)特色和符合中國(guó)國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)管理工具體系。

過去十年，中國(guó)商品期貨成交量年均增速達(dá)到23.7%，成交量連續(xù)9年居世界前列。今年上半年，商品期貨成交量達(dá)14億手，全球占比為48%；持倉(cāng)量1439萬手，全球占比18.7%；成交金額96萬億元，全球占比27%。市場(chǎng)規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)使中國(guó)期貨市場(chǎng)正在逐步發(fā)展成為全球重要的風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)。

今年以來，原油、鐵礦石期貨作為特定品種成功引入境外交易者；《外商投資期貨公司管理辦法》已經(jīng)公布；上海國(guó)際能源交易中心和大商所在香港證監(jiān)會(huì)注冊(cè)成為自動(dòng)化交易服務(wù)（ATS）提供者。中國(guó)期貨市場(chǎng)從品種、機(jī)構(gòu)、投資者等多方面對(duì)外開放的步伐正在加大。

30年來，中國(guó)期貨市場(chǎng)始終圍繞“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這一根本發(fā)展方向，充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)功能，在傳遞價(jià)格信號(hào)、提供避險(xiǎn)工具等方面發(fā)揮了積極作用，是中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可或缺的組成部分。

目前，期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的透明、連續(xù)、及時(shí)的價(jià)格信號(hào)，為相關(guān)行業(yè)提供生產(chǎn)消費(fèi)指導(dǎo)。國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)積極使用期貨價(jià)格信號(hào)指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。基差定價(jià)已成為油脂油料、銅、鋁等國(guó)內(nèi)大宗商品貿(mào)易的主要定價(jià)方式。許多大宗商品的期貨價(jià)格成為國(guó)家宏觀調(diào)控決策的重要參考。期貨價(jià)格正逐步成為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的晴雨表和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的指南針。

隨著我國(guó)企業(yè)規(guī)模日益增大，期貨市場(chǎng)逐步成為企業(yè)應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的必備工具。目前，90%以上的大中油脂油料企業(yè)和有色金屬行業(yè)企業(yè)、85%以上的棕櫚油進(jìn)口企業(yè)深度參與期貨市場(chǎng)，利用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。越來越多的持牌法人機(jī)構(gòu)積極利用股指期貨管理風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)債期貨提升了債券市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率，在健全國(guó)債收益率曲線等方面發(fā)揮了積極作用。

市場(chǎng)的活力來源于創(chuàng)新，創(chuàng)新必須立足于國(guó)情。從2015年開始，期貨交易所會(huì)同期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具，試點(diǎn)“期貨+保險(xiǎn)”模式。由保險(xiǎn)公司向農(nóng)戶賣出農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)價(jià)格保險(xiǎn)，再用保費(fèi)向期貨公司買入場(chǎng)外看跌期權(quán)，最后期貨公司通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。“期貨+保險(xiǎn)”模式有效承接、轉(zhuǎn)移和分散農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以更加市場(chǎng)化的方式幫助農(nóng)戶穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，托底農(nóng)民收益，這是期貨市場(chǎng)落實(shí)金融服務(wù)“三農(nóng)”政策的重要舉措，為完善農(nóng)業(yè)支持保護(hù)制度、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提供了新思路，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

當(dāng)然，中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段，無論是在增加品種、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，還是在提升定價(jià)影響力等方面，都還有許多工作要做，都還要付出更多的努力。

一是需要加強(qiáng)宣傳，凝聚共識(shí)。從境內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)展情況看，衍生品市場(chǎng)想要獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，需要包括監(jiān)管者、參與者與社會(huì)各界在內(nèi)的各方，對(duì)其功能作用的認(rèn)知和認(rèn)同。需要通過加強(qiáng)宣傳，使更多的人了解并且客觀地認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)。需要通過持續(xù)的培訓(xùn)和推廣，讓更多的人熟知風(fēng)險(xiǎn)管理工具，理性參與期貨投資，培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

二是需要健全法規(guī)體系，強(qiáng)化制度保障。健全的法規(guī)制度體系是市場(chǎng)健康發(fā)展的基石。隨著《期貨法》的立法工作的推進(jìn)，不斷優(yōu)化和完善市場(chǎng)法規(guī)制度體系，才能為期貨交易提供更為有力的法律保障，更好地保護(hù)投資者利益。

三是需要增加品種供給，提高運(yùn)行質(zhì)量。為市場(chǎng)提供品類齊全、運(yùn)行高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是促進(jìn)其功能有效發(fā)揮的前提。要繼續(xù)以產(chǎn)業(yè)需求為導(dǎo)向，豐富品種序列，積極推進(jìn)商品期貨品種，以及期權(quán)品種的研發(fā)和上市工作。同時(shí)，做精做細(xì)現(xiàn)有品種，進(jìn)一步提高品種的運(yùn)行質(zhì)量，進(jìn)一步改善合約的流動(dòng)性。

四是需要內(nèi)外結(jié)合，增加市場(chǎng)參與者的廣泛性。投資者參與的廣泛性及其程度是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的必要條件。這需要從內(nèi)外開放兩個(gè)方面采取措施，使更多的投資者參與期貨市場(chǎng)。比如，需要推進(jìn)符合條件的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與國(guó)債期貨市場(chǎng)，鼓勵(lì)私募機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供套期保值服務(wù)。同時(shí)需要在特定期貨品種引入境外交易者的基礎(chǔ)上，大力推動(dòng)成熟期貨品種的國(guó)際化，以及進(jìn)一步推動(dòng)外資機(jī)構(gòu)通過QFII、RQFII的形式參與我國(guó)期貨交易。

五是需要強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管合作。作為風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)更應(yīng)當(dāng)重視做好自身的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理。一方面，要堅(jiān)持依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管，健全完善監(jiān)管制度，加強(qiáng)異常交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控，有效管控和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，要進(jìn)一步加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管與執(zhí)法協(xié)作，共同維護(hù)開放環(huán)境下的市場(chǎng)穩(wěn)定。

相知無遠(yuǎn)近，萬里尚為鄰。我們衷心希望大家能夠通過大連商品交易所和英國(guó)期貨期權(quán)世界集團(tuán)搭建的平臺(tái)增進(jìn)了解、促進(jìn)共識(shí)、共商發(fā)展，促進(jìn)中國(guó)與世界衍生品市場(chǎng)的有效融合與良性互動(dòng)，推動(dòng)全球衍生品市場(chǎng)共同發(fā)展。

最后，預(yù)祝本屆論壇取得圓滿成功！謝謝大家！