已經(jīng)落地的資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行的影響有多大？

從國(guó)有五大行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行)和理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模排名行業(yè)第二的招商銀行的半年報(bào)看，今年上半年，盡管各家銀行披露的數(shù)據(jù)口徑不同，但與理財(cái)業(yè)務(wù)收入相關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入較去年同期有所下滑，其中農(nóng)行上半年從非保本理財(cái)產(chǎn)品中獲得的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入不足去年同期的40%，建行上半年理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入也下降了 47.08%。

此外，隨著浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和杭州銀行在半年報(bào)發(fā)布的同時(shí)公布了自己設(shè)立資管子公司的計(jì)劃，已經(jīng)有12家上市銀行在等待監(jiān)管部門對(duì)其獨(dú)立資管子公司設(shè)立的批復(fù)。相對(duì)股份行和城商行的躍躍欲試，國(guó)有四大行目前仍按兵不動(dòng)。

理財(cái)業(yè)務(wù)收入下降

占據(jù)理財(cái)市場(chǎng)頭把交椅的工商銀行，今年上半年個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為164.02億元，去年同期為174.21億元。

農(nóng)行方面，今年上半年該行于非保本理財(cái)產(chǎn)品中獲得的利益主要包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入合計(jì)17.53 億元，而去年同期為45.83 億元。此外，該行與非保本理財(cái)產(chǎn)品資金拆借及買入返售交易產(chǎn)生的利息凈收入為3.78 億元，去年同期為5.48億元。

今年上半年建行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入 65.52 億元，較上年同期減少 58.29 億元，降幅 47.08%，該行半年報(bào)稱，這主要是受資管新規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)行成本較快提升影響。

交行也不例外，該行上半年管理類手續(xù)費(fèi)收入為65.11億元，同比減少人民幣7.25億元，降幅10.02% ，主要由于代理理財(cái)投資管理業(yè)務(wù)量的減少。

而理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模僅次于工商銀行的招商銀行，今年上半年的托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入同比減少4.77億元，降幅3.99%，而受托理財(cái)收入的減少主要是受資管新規(guī)、資管產(chǎn)品增值稅政策影響。

同時(shí)，招行上半年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入157.65 億元，同比增長(zhǎng) 3.71%，其中受托理財(cái)收入55.40 億元， 同比下降 11.20%，也主要受資管新規(guī)、資管產(chǎn)品增值稅政策影響。

而中行變化則不明顯。

截至6月末中行未合并的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模余額合10609.97 億元(去年末為11577.36億元)，未合并的公募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模余額為8360.12億元(去年末為8024.05億元)。 2018年1至6月上述業(yè)務(wù)相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和管理費(fèi)收入為人民幣50.02億元 (去年同期為51.93億元)。

而在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，建行副行長(zhǎng)張立林在回應(yīng)理財(cái)收入下降時(shí)稱，這是一個(gè)正常現(xiàn)象，資管新規(guī)雖然暫時(shí)體現(xiàn)在收入調(diào)整上，但對(duì)于整個(gè)理財(cái)或資管業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)講，銀行并沒(méi)有出現(xiàn)衰退的趨勢(shì)，隨著調(diào)整的逐步到位，來(lái)自于資產(chǎn)管理的收入會(huì)逐步提升。

12家上市銀行擬設(shè)立資管子公司

在發(fā)布半年報(bào)的同時(shí)，多家上市銀行也公布了自己設(shè)立資管子公司的計(jì)劃。

其中，浦發(fā)銀行擬出資不超過(guò)人民幣100億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司浦銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。

興業(yè)銀行擬出資不超過(guò)人民幣50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司興銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。

城商行也熱情滿滿，杭州銀行8月30日擬出資不少于人民幣10億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理公司。

按照資管新規(guī)的要求，主營(yíng)業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化法人風(fēng)險(xiǎn)隔離，暫不具備條件的可以設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門開(kāi)展業(yè)務(wù)。

多家銀行在公告中表示，資管子公司的成立有利于公司根據(jù)資管新規(guī)的監(jiān)管要求推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)隔離，有效拓寬公司盈利空間；有利于增強(qiáng)公司資管業(yè)務(wù)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，提升對(duì)客戶的綜合金融服務(wù)能力。

目前，已經(jīng)有12家上市銀行在靜候監(jiān)管部門對(duì)其設(shè)立資管子公司申請(qǐng)的回復(fù)，分別是招行、華夏、北京、寧波、交行、光大、平安、南京、民生、興業(yè)、浦發(fā)、杭州銀行，擬出資規(guī)模從10億到100億不等。

從目前的規(guī)劃上看，上市銀行均采用了全資持股的方式，不少銀行亦表示，在監(jiān)管批準(zhǔn)的前提下，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

其中，交通銀行是國(guó)有五大行中惟一一個(gè)提交資管子公司設(shè)立申請(qǐng)的，而工、農(nóng)、中、建四大行目前仍未見(jiàn)動(dòng)作。