早盤兩市跳空低開后集體跳水，滬指失守2800點(diǎn)，深成指跌逾2%，午前三大股指再度下挫，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)三年半新低；午后A股跌幅擴(kuò)大，滬指跌超3%，深成指跌超4%，隨后止跌并小幅回升；盤面上，僅西藏、新疆板塊上漲，個(gè)股普跌。

行業(yè)板塊方面，大基建板塊分化，新疆、西藏板塊活躍，西藏天路、青松建化、西部建設(shè)、國統(tǒng)股份、雪峰科技、新疆浩源、北新路橋、光正集團(tuán)、國際實(shí)業(yè)漲停，同力水泥、龍建股份等基建股尾盤封板，盤中妖股成都路橋直線跳水觸及跌停；

進(jìn)口博覽會(huì)概念降溫，東方創(chuàng)業(yè)連續(xù)兩日漲停，上海物貿(mào)上漲，來伊份、美凱龍等下跌；

醫(yī)藥股受資金青睞，盤龍藥業(yè)、奇正藏藥漲停，大理藥業(yè)、江中藥業(yè)、輔仁藥業(yè)等漲幅靠前；

水泥建材、鋼鐵行業(yè)、銀行等板塊相對抗跌；ST概念遭重挫，盤中逾20股跌停；軍工、環(huán)保、文化傳媒、貴金屬等板塊大跌。

個(gè)股方面，實(shí)際控制權(quán)或發(fā)生變更，華塑控股7天6漲停；碳纖維微波石墨化生產(chǎn)線試制成功，精功科技兩日漲停；復(fù)牌披星戴帽，*ST毅達(dá)跌停；董事長涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查，匯潔股份跌停；半年度業(yè)績“變臉”，利源精制連續(xù)兩日跌停；終止重大資產(chǎn)重組，眾應(yīng)互聯(lián)復(fù)牌連續(xù)三日跌停；ST長生連續(xù)13日跌停，股價(jià)暴跌65%市值蒸發(fā)155億元；樂視網(wǎng)股價(jià)大跌，總市值不足百億。

今天午后大盤在新疆和西藏兩大地域板塊的帶動(dòng)下，開始反彈行情，同時(shí)兩市漲停個(gè)股大多以西藏和新疆為主，這兩大主線的炒作邏輯仍是西部基建政策的延續(xù)，因此后市繼續(xù)關(guān)注。目前大盤交投的主線仍圍繞基建和混改題材展開，也是近期延續(xù)性最好的題材。低價(jià)股仍是近期漲停主流，因此市場炒作主線比較明確。操作上繼續(xù)低吸操作，不要追高，目前個(gè)股高度被明顯壓制，市場需要等待下一個(gè)打開空間的龍頭出現(xiàn)。

機(jī)構(gòu)論市

國開證券：當(dāng)下市場仍處于箱體反彈行情中，內(nèi)部環(huán)境悲觀預(yù)期緩解，外部復(fù)雜環(huán)境依舊。策略上建議精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股和具備催化因素的板塊，以中低倉位謹(jǐn)慎操作。可以謹(jǐn)慎關(guān)注銀行、建筑、鋼鐵、煤炭等行業(yè)的低PE破凈股，此外食品飲料、零售行業(yè)也有一定投資機(jī)會(huì)，市場中仍有不少2018年利潤預(yù)計(jì)增長30%而當(dāng)前PE不足20倍的公司。

東北證券：經(jīng)過上周后半周的調(diào)整市場回升節(jié)奏恢復(fù)正常，投資者交易情緒有所恢復(fù)，尤其是上周五成交額又一次降到了3100億元附近的低位，而且兩融和北上資金開始出現(xiàn)同步的逆市流入。在歷次市場深度調(diào)整之后，從底部反彈的初期融資余額的變動(dòng)與市場漲跌幅基本為反向變化，上周兩融變動(dòng)也呈現(xiàn)相似的特征。市場資金分布快速從偏集中的狀態(tài)回歸至均衡，主要表現(xiàn)為底部的金融與周期的成交占比上行，消費(fèi)基本持平，但成長資金流出，尤其是近期一直在高位的創(chuàng)業(yè)板成交占比下滑。具體行業(yè)而言，建筑裝飾和建筑材料的成交占比回升力度和價(jià)格趨勢配合狀態(tài)最好，兩個(gè)行業(yè)的成交占比前期一直維持在底部區(qū)間，而且在上周同時(shí)出現(xiàn)北上資金買入，融資資金處于觀望的狀態(tài)，后續(xù)上升空間較足。個(gè)股上仍然建議以把握細(xì)分行業(yè)頭部公司為主。

首創(chuàng)證券：伴隨著一系列政策的出臺(tái)，政策面的邊際寬松跡象顯著，市場對宏觀經(jīng)濟(jì)增速快速下滑以及信用端持續(xù)緊縮的擔(dān)憂大幅降低。隨著市場對中美貿(mào)易摩擦影響的敏感度逐步減弱，我們認(rèn)為在上述三個(gè)核心矛盾出現(xiàn)積極因素的前提下，考慮到市場估值水平處在歷史低位，指數(shù)短期內(nèi)有望延續(xù)修復(fù)性反彈的趨勢。

信達(dá)證券：回顧了A股上半年市場的表現(xiàn)，在宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期不佳的環(huán)境下，市場在做整體的防御配置，消費(fèi)板塊整體表現(xiàn)較好。展望下半年A股市場，內(nèi)外矛盾仍然存在，去杠桿和貿(mào)易問題或長時(shí)間伴隨市場，市場仍會(huì)傾向于防御為主，尤其是必需消費(fèi)品配置空間依然較大。

華安證券：我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入存量時(shí)代，更新?lián)Q代需求帶來產(chǎn)業(yè)升級(jí)與集中度提升的機(jī)會(huì)，這直接導(dǎo)致利潤分配向龍頭企業(yè)和上市公司集中。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)演變的一些新趨勢也在加速盈利新動(dòng)能。因此，張權(quán)建議，接下來應(yīng)堅(jiān)守業(yè)績、龍頭和增量資金的配置方向，布局周期品和大眾消費(fèi)品。周期性機(jī)會(huì)方面，建議把握三季度PPI環(huán)比回升帶來的脈沖性機(jī)會(huì)，如化工、建材、鋼鐵、養(yǎng)殖等。穩(wěn)定增長方面，繼續(xù)關(guān)注大眾消費(fèi)品，如醫(yī)藥、紡織服裝、商貿(mào)、家電等。

申萬宏源：要在中報(bào)中尋找凈利潤增速邊際改善的方向，包括大眾消費(fèi)、計(jì)算機(jī)和傳媒等。

星石投資：通過四條主線布局價(jià)值成長股：一是政策變革的醫(yī)藥生物；二是技術(shù)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)、高端制造業(yè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；三是模式創(chuàng)新的新零售；四是品牌壟斷的大眾消費(fèi)品等行業(yè)。