周五A股市場上演大逆轉(zhuǎn)，在利好消息推動下，大金融板塊發(fā)力上攻，滬指重上2800點，題材股方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、國產(chǎn)軟件板塊帶動科技股走強，市場交投再度活躍，兩市成交量明顯提升。

截至收盤，滬指漲2.05%報2829點；深成指漲1.12%報9251點。

消息面，此前有消息稱資管新規(guī)本周落地，公募可投非標、允許銀行自主整改。中國央行稱當前銀行體系流動性合理充裕，今日不開展公開市場操作，無逆回購到期；全周累計凈投放5400億元，創(chuàng)單周凈投放半年新高；今日另有800億元3個月國庫現(xiàn)金定存到期。

關(guān)于人民幣的持續(xù)貶值，方正證券認為對國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響，將改變A股市場舊有估值結(jié)構(gòu)體系，既帶來沖擊，也帶來機會。貶值了的人民幣，對周期性產(chǎn)業(yè)影響偏負面，相關(guān)板塊股價調(diào)整壓力加大，但也倒逼相關(guān)產(chǎn)業(yè)加速結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級，轉(zhuǎn)型重組將是相關(guān)上市公司必由之路。人民幣貶值對新興產(chǎn)業(yè)則影響較小，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對匯率變動敏感度低，股價不會受到?jīng)_擊，貶值有利于高新產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出口，還會提升相關(guān)上市公司估值空間。

萬聯(lián)證券指出，7月下旬，市場將面臨多重因素的擾動。首先，盈利較好或高送轉(zhuǎn)的公司將率先開始公布中報，由于中報對年度業(yè)績具有一定的參考意義，活躍資金將會炒作中報行情。在市場存在熱點主線的情況下，市場將維持一定的活躍度，存在一定的賺錢效應(yīng)，場內(nèi)資金難以大量撤出，這將使得市場繼續(xù)向下的空間有限。

大盤的筑底進程顯然仍在持續(xù)中。此前的反彈中空方情緒有所釋放，流動性預期也出現(xiàn)了一定改善。不過“病去如抽絲”，市場超調(diào)反彈后，場內(nèi)外資金依舊難以再度積聚起看多做多的共識，背后資金在板塊上的進出仍是決定性因素。

另外，近期央行等監(jiān)管機構(gòu)密集發(fā)聲，一方面引導資金流入信用債市場以緩解可能會出現(xiàn)的局部流動性危機，同時對于商業(yè)銀行的放貸給予MLF支持。這些舉措在一定程度上為A股進行了政策托底，所以指數(shù)盡管出現(xiàn)六連陰，但并未像之前那般進一步釀成全線殺跌的慘劇?？紤]到年中經(jīng)濟工作會議即將召開，更具化的貨幣和財政政策可能要等到會議閉幕后才見分曉，所以短期市場也沒有展開反彈的底氣，繼續(xù)維持震蕩走勢可能性較大，這時候需要密切關(guān)注消息面的變化。

從交易的角度來看，中金公司認為，盡管短期風險會使得市場整體風險偏好出現(xiàn)波動，但低估值提供的安全邊際，會使得對短線走勢不敏感的中長線資金不斷增加對于市場的配置。風格方面，綜合宏觀因子狀態(tài)和風格估值與動量，成長短期將優(yōu)于價值；中長期來看，行業(yè)龍頭的競爭優(yōu)勢將體現(xiàn)愈發(fā)明顯，當前配置價值凸顯。

具體配置上，天風證券分析師徐彪重點看好產(chǎn)業(yè)升級(自主可控、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和云、智能制造、軍工等)和消費升級(醫(yī)藥、調(diào)味品、女裝、家紡等)。華安證券建議，激進型投資者繼續(xù)逢低關(guān)注那些有基本面支撐、有政策扶持的超跌優(yōu)質(zhì)個股，短線熱點可以繼續(xù)逢低關(guān)注被錯殺的大數(shù)據(jù)、云計算及芯片及小米等科技類個股。