銅

上周五滬期銅早市受倫銅下跌影響，主力1006合約以59380元/噸低開，午后震蕩上行，最高觸及59970元/噸，由于再次受到A股市場(chǎng)沖高回落收低的拖累，期銅收?qǐng)?bào)59870元/噸，與前日持平?，F(xiàn)貨貼水繼續(xù)收窄，主流交易時(shí)間段，升水銅報(bào)貼水150元/噸至貼水100元/噸，主流成交價(jià)格區(qū)間58800-59050元/噸，平水銅報(bào)貼水200至貼水150元/噸，主流成交價(jià)格58750-58900元/噸，濕法銅報(bào)貼水300至貼水250元/噸。由于近期銅價(jià)呈現(xiàn)外強(qiáng)內(nèi)弱走勢(shì)，滬倫比價(jià)回落，進(jìn)口銅流通量減少，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)充裕度較周初下降，而銅價(jià)持續(xù)盤整未跌，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)后市的看漲信心，下游在逐步消化原始庫(kù)存后采購(gòu)預(yù)期將逐漸增加。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正值政協(xié)和人大會(huì)議期間，市場(chǎng)投資者對(duì)政策信號(hào)較為敏感，下周將臨近交割，現(xiàn)貨交易即將轉(zhuǎn)帖為升，銅價(jià)成交底部也將逐步抬高。

目前仍建議以短線操作為主

陳銀銀

鋅

上周五國(guó)內(nèi)滬鋅從稍早的弱勢(shì)震蕩中反彈，終盤收至18590，政府工作報(bào)告中GDP保8以及CPI保3沒有給市場(chǎng)帶來任何懸念，M2的17%的增幅說明信貸總量的收縮還在可控范圍之內(nèi)，這使得市場(chǎng)人士對(duì)于資金面的緊張情緒有所緩和，因此整個(gè)商品市場(chǎng)均受此提振反彈。隔夜倫鋅受優(yōu)于預(yù)期的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)及美元的高位回落影響而走高至2235。技術(shù)上看18000一線對(duì)鋅價(jià)有著良好的支撐，春節(jié)前的下跌對(duì)多頭趨勢(shì)破壞較大，通過短期的反彈，料將很難恢復(fù)，近期滬鋅形態(tài)可能將演化得較為復(fù)雜。

短線參與

吳元豐

橡膠

上周滬膠持續(xù)走低，因資金賣壓沉重。日膠走勢(shì)稍強(qiáng)。期現(xiàn)價(jià)格出現(xiàn)較大價(jià)差，期貨價(jià)格拋壓過快。東南亞現(xiàn)貨價(jià)格仍維持在3200美金上方。將有利于國(guó)內(nèi)庫(kù)存繼續(xù)減少。泰國(guó)現(xiàn)貨原油維持在100泰銖左右。國(guó)內(nèi)云南以及海外泰國(guó)均受到不同程度旱災(zāi)影響，或影響新膠開割。但市場(chǎng)預(yù)期貨幣政策的進(jìn)一步緊縮。預(yù)期今日滬膠將展開反彈行情。

短多參與

陳晨

燃料油

隔夜NYMEX原油期貨周五上漲至七周位，4月原油期貨結(jié)算價(jià)收升1.29美元，或1.61%，至每桶81.50美元。美國(guó)勞工部周五公布，美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人口減少3.6萬人，低于分析師預(yù)估的減少7.5萬人，消息刺激油價(jià)反彈。同時(shí)周五美股走高，而CFTC基金凈多單仍增加，預(yù)期油價(jià)突破80美觀關(guān)鍵阻力位后有望繼續(xù)走高。國(guó)內(nèi)燃油上周仍是圍繞4500上下震蕩，市場(chǎng)現(xiàn)貨需求仍低迷，但今日有望跟隨原油有所走高。

逢低短多參與

大豆

周末美盤小漲3/4美分至942--3/4美分，空頭回補(bǔ)和原油價(jià)格上揚(yáng)支撐大豆期價(jià)，但南美大豆創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量仍給市場(chǎng)帶來壓力，大豆上漲阻力重重。技術(shù)上，均線系統(tǒng)對(duì)大豆價(jià)格繼續(xù)產(chǎn)生壓力，同時(shí)短期內(nèi)940美分的支撐位依然有效。大連大豆1009合約周五上漲1元至3835元/噸，當(dāng)天市場(chǎng)成交減8.6萬手至21.2萬手，持倉(cāng)減9000手至26.2萬手，市場(chǎng)在跌至上升通道下軌時(shí)遇技術(shù)性支撐而有所反彈，但成交及持倉(cāng)量的同步減少表明市場(chǎng)內(nèi)在上升動(dòng)力不足。由于周末美盤波幅窄小，預(yù)計(jì)不會(huì)給今日連豆帶來實(shí)質(zhì)性影響。

日內(nèi)短多參與

李飚

豆油

周末美盤5月豆油漲0.05美分至每磅40.05美分。原油反彈以及豆粕走低共同推升豆油走高。大連豆油1009合約周五上漲62元至7520元/噸，當(dāng)天市場(chǎng)持倉(cāng)量持平于56.9萬手，成交量增4.8萬手至47.9萬手。豆油價(jià)格在觸及7424元的區(qū)間低點(diǎn)后技術(shù)性走高，棕櫚油的強(qiáng)勢(shì)給油脂市場(chǎng)帶來整體上行動(dòng)力?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)7050～7500元，整體報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定。預(yù)計(jì)近期棕櫚油走勢(shì)將對(duì)油脂產(chǎn)生主要影響，如果今日棕油能突破上行，則連豆油有望跟隨上行。

少量多單參與

油脂

進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】8 日，大馬棕櫚油24度(3月船期)7331（21），巴西毛豆油(3月船期)7627（-36）

一、豆油

CBOT豆油5月合約上漲0.05美分，報(bào)收40.05美分/磅。昨日國(guó)內(nèi)毛豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較上日略下跌，報(bào)價(jià)均價(jià)為7294元/噸。阿根廷農(nóng)業(yè)部在周五公布的周度作物報(bào)告中稱,阿根廷大豆作物生長(zhǎng)狀況良好,預(yù)期產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄高位.交易所預(yù)計(jì)本年度大豆產(chǎn)量將達(dá)5200萬噸,如果天氣配合可能另外增加100萬噸.上周美國(guó)調(diào)查局最新數(shù)據(jù)顯示，一月大豆加工量為1.672億蒲式耳，遠(yuǎn)低于12月份的1.731億蒲式耳，但豆粕和豆油庫(kù)存分別增至63萬短噸和32.39億磅。美農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布截至2月18日的一周出口銷售報(bào)告顯示當(dāng)周美國(guó)2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量4.02萬噸，出口銷售總量已達(dá)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)總量的73.9%，相比之下5年均值為45.8%。本年度剩余時(shí)間內(nèi)平均每周出口只要達(dá)到1.2萬噸，就能實(shí)現(xiàn)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的預(yù)測(cè)。

二、菜油

ICE5月合約上漲1加元/噸，報(bào)收382加元/噸。7月合約上漲1加元，報(bào)收388加元/噸；國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報(bào)價(jià)略跌50-100元/噸左右，平均報(bào)價(jià)在8440元/噸。

三、棕櫚油

BMD基準(zhǔn)5月毛棕櫚油合約下跌4令吉，報(bào)收2670令吉/噸。國(guó)內(nèi)棕油現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)總體持平，均價(jià)為6741元/噸。印尼2009年出口了1550萬噸棕櫚油，年比增長(zhǎng)了12%。預(yù)計(jì)2010年印尼將達(dá)到1800萬噸，增長(zhǎng)16%。

ITS預(yù)計(jì)馬來西亞二月棕櫚油出口量為121萬噸，比上月減少19%。前三位買家中國(guó)、印度和歐盟的采購(gòu)量分別為335935噸、261105噸和231847噸。

對(duì)港口到船動(dòng)態(tài)的統(tǒng)計(jì)顯示，預(yù)計(jì)3月份實(shí)際到港量將在365萬噸左右，環(huán)比（330）增長(zhǎng)10.6%，同比（386）下降5.4%。到港量仍然維持較高水平，國(guó)內(nèi)油料供給壓力仍存。

四、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、美股收高，道指創(chuàng)兩周多來最大單日漲幅

美國(guó)股市周五收盤全線走高，受2月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)降幅小于預(yù)期推動(dòng)。美國(guó)勞工部(Labor Department)周五公布的2月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，當(dāng)月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少幅度低于預(yù)期，而盡管遭遇暴風(fēng)雪天氣，但2月份失業(yè)率仍持平于9.7%。該數(shù)據(jù)推動(dòng)今日股市上漲。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，如果不是因?yàn)槊绹?guó)東海岸在2月4日-7日以及2月9日-11日遭遇兩次暴風(fēng)雪襲擊，那么當(dāng)月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)很可能會(huì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

2、OECD領(lǐng)先指標(biāo)預(yù)示經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)復(fù)蘇

1月份衡量OECD 30個(gè)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合領(lǐng)先指標(biāo)升至103.6，高于去年12月份的102.8。

不過，盡管七大工業(yè)國(guó)(Group of Seven, 簡(jiǎn)稱G7)中每個(gè)成員國(guó)的領(lǐng)先指標(biāo)均繼續(xù)上升，中國(guó)和俄羅斯的領(lǐng)先指標(biāo)也雙雙上升，但巴西和印度的領(lǐng)先指標(biāo)下降。

中期空頭思維；盤間短空交易

彭盛

白糖

周五ICE原糖期貨止跌反彈，周邊商品多數(shù)上漲引發(fā)買盤，5月合約上漲52點(diǎn)以22.19美分報(bào)收。國(guó)內(nèi)鄭糖周五大幅走高，受當(dāng)天國(guó)儲(chǔ)糖拍賣成交均價(jià)高達(dá)5437.41的激勵(lì)，現(xiàn)貨、期貨糖價(jià)均大幅走高，雙休日期間現(xiàn)貨糖價(jià)繼續(xù)小幅走高。從技術(shù)上看60日線對(duì)期價(jià)保持良好支撐，預(yù)計(jì)后市行情振蕩向上的可能較大，1009合約關(guān)注5740一線、1101合約關(guān)注5410一線的阻力。

倉(cāng)單情況：周五交易所公布倉(cāng)單34607張?jiān)黾?/SPAN>2177張，另有效申報(bào)20609張減少2011張。上周倉(cāng)單合計(jì)增加1264張。

現(xiàn)貨方面：周末期間主產(chǎn)區(qū)中間商的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中有升，成交一般偏淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)5470元/噸，報(bào)價(jià)上調(diào)5-10元/噸，成交一般。南寧：中間商報(bào)價(jià)5450-5500元/噸，報(bào)價(jià)上調(diào)10元/噸，少量成交。湛江：暫無報(bào)價(jià)。昆明：中間商報(bào)價(jià)5320-5350元/噸，報(bào)價(jià)上調(diào)20元/噸。魯木齊：中間商報(bào)價(jià)5300-5400元/噸。

不宜過度追高，回調(diào)時(shí)逢量多單參與

盧靜

小麥

CBOT小麥期貨周五收跌，以疲弱行情結(jié)束本周交易，因利空的潛在基本面持續(xù)令小麥期市承壓。CBOT小麥期貨跌至兩周低位，黯淡的出口需求及充沛的全球庫(kù)存壓低價(jià)格至平盤下方。5月小麥期貨收跌8 3/4美分或1.74%，至每蒲式耳4.93 1/2美元。鄭州強(qiáng)麥上周短期頭部確立回調(diào)，在2300點(diǎn)位壓力面前由于缺乏足夠的基本面支撐，難以上破，期價(jià)上周收出光頭陰線，走勢(shì)較弱。之前關(guān)注的旱情問題目前看發(fā)生地主要在西南地區(qū)，對(duì)我國(guó)冬小麥影響不大，上周的托市麥拍賣成交率看成交不溫不火，現(xiàn)貨方面報(bào)價(jià)穩(wěn)定，這和托市麥供應(yīng)穩(wěn)定也有一定關(guān)系，本周在安徽批發(fā)市場(chǎng)拍賣數(shù)量仍保持200萬噸。后繼關(guān)注冬小麥生長(zhǎng)情況和節(jié)后消費(fèi)力情況。

強(qiáng)麥短期頭部確立，以震蕩偏弱為預(yù)期

張凌燕

玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五收跌，接近日內(nèi)及本周低位，在早盤上揚(yáng)后遭遇技術(shù)性壓力。5月玉米期貨收盤下跌7 1/2美分至每蒲式耳3.75 1/2美元。國(guó)內(nèi)大連玉米上周總體震蕩回落，在失去周邊市場(chǎng)支撐和缺乏基本面消息提振下減倉(cāng)回調(diào)，周k線收出帶上影線的陰線。當(dāng)前，雖然元宵節(jié)已經(jīng)過去，由于飼料企業(yè)節(jié)前玉米均有一定量的備貨，且2月份國(guó)內(nèi)豬飼料銷量環(huán)比呈下降格局，禽飼料銷量環(huán)比基本持平，2月底銷量約回升10%左右。盡管節(jié)后部分地區(qū)飼料銷售形勢(shì)略有好轉(zhuǎn)，但并不明顯，以致目前飼企并不急于采購(gòu)，這使國(guó)內(nèi)局部玉米購(gòu)銷尚未完全恢復(fù)，銷售較為清淡。另下個(gè)月開始，中國(guó)的農(nóng)戶將開始播種玉米。 2009年，中國(guó)大豆種植面積減少了4%，但玉米播種面積增加了2%。據(jù)北京3月5日消息，國(guó)家糧食局局長(zhǎng)聶振邦在參加兩會(huì)期間接受記者采訪時(shí)表示，中國(guó)今年的玉米播種面積很可能增加，但大豆的種植面積料縮減。 播種面積增加將增加玉米的遠(yuǎn)期壓力。

逢高短空交易，下方支撐位1840，關(guān)注現(xiàn)貨銷售情況

塑料

NYMEX原油期貨周五上漲至七周高位，因政府?dāng)?shù)據(jù)顯示2月非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口減少幅度小于預(yù)期，提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的希望。NYMEX4月原油期貨結(jié)算價(jià)收高1.29美元，漲幅1.61%，至每桶81.50美元。

周五連塑主力合約1005受原油下行帶動(dòng)，低開后盤中弱勢(shì)震蕩，小幅收陰，價(jià)格收于11445元/噸，較上一交易日下跌了25元，跌幅0.22%?，F(xiàn)貨方面，石腦油周五基本持平，5日亞洲石腦油報(bào)價(jià)81.57美元，較周四下跌0.2美元。亞洲乙烯繼續(xù)下跌，CFR東北報(bào)價(jià)1173-1175美元/噸。LLDPE出廠價(jià)方面，大慶石化，吉林石化，齊魯石化等掛牌價(jià)不變，現(xiàn)貨市場(chǎng)貿(mào)易商出貨積極性較高，中間商和下游廠家詢盤較多，低價(jià)有少量成交。技術(shù)上看，短期連塑走勢(shì)或?qū)⒄鹗幾呷?，但下方空間不大。

短線投資者波段操作為主，不可盲目追空，趨勢(shì)投資者可暫時(shí)觀望

留彥

PTA

NYMEX原油期貨周五上漲，因政府?dāng)?shù)據(jù)顯示2月非農(nóng)就業(yè)人口減少幅度少于預(yù)期，提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的希望。NYMEX4月原油期貨結(jié)算價(jià)收高1.29美元，報(bào)每桶81.50美元。消息面上美國(guó)勞工部周五公布，美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人口減少3.6萬人，低于分析師預(yù)估的減少7.5萬人，1月修正后為減少2.6萬人，前置為減少2W。2月失業(yè)率9.7%，分析師原本預(yù)估失業(yè)率微升至9.8%，1月修正后仍為9.7%。周五鄭州PTA期貨小幅反彈那，主力1005合約開盤8194，最高8240，最低8168，收盤報(bào)8236元/噸。目前聚酯行業(yè)庫(kù)存高企，PTA因利潤(rùn)良好保持負(fù)荷高轉(zhuǎn)，節(jié)后終端需求回復(fù)緩慢。

前期空單繼續(xù)持有，以前期高點(diǎn)為止損點(diǎn)

張周

黃金

NYMEX原油市場(chǎng)昨日出現(xiàn)一定上漲，美原油主力04合約收于每桶81.5美元上漲1.29美元。今日早盤油價(jià)震蕩走高。美國(guó)勞工部上周末宣布2月非農(nóng)就業(yè)人口減少3.6萬人，失業(yè)率為9.7%。低于分析師預(yù)期。數(shù)據(jù)的利好提振了油價(jià)的上漲，短線油價(jià)或站穩(wěn)80美元。好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，美元兌主要貨幣下滑，但兌日元走強(qiáng)。美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于80.42點(diǎn)，下跌0.121點(diǎn)。短線美元偏弱下滑的可能較大，關(guān)注80點(diǎn)附近的支撐。昨日在美元走軟的打壓下，小幅走高，美黃金主力04月合約昨日收于每盎司1135.2美元，上漲2.1美元，今日早盤金價(jià)持平略降。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克251.28元，下跌0.23元。

日內(nèi)金價(jià)繼續(xù)震蕩，短線金價(jià)偏弱為主

王大鵬

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8266，貶值1個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)小幅升值。盡管遭遇暴風(fēng)雪天氣，美國(guó)失業(yè)率仍持平于9.7%，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的利好使得投資者信心增加，美股上揚(yáng)。道指收于10566.2點(diǎn)上漲122.06點(diǎn)。恒生指數(shù)高開后一度走低，但隨后獲得一定支撐，恒指昨收20787.97點(diǎn)上漲212.19點(diǎn)。A股市場(chǎng)昨日維持震蕩，在20日線處獲得支撐。上證指數(shù)昨日收于3031.06點(diǎn)，上漲7.69點(diǎn)。

今日或在外圍股市的帶動(dòng)下維持震蕩，但資金面的壓力仍較重，短線謹(jǐn)慎操作