發(fā)展駛?cè)肟燔嚨赖钠谪浌荆?017年交出了一份亮眼的成績(jī)單！

截至4月底，新三板掛牌上市的15家期貨公司年報(bào)全部出爐，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大豐收，有12家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，有9家凈利增速超過30%。

永安期貨依然是最賺錢的期貨公司，凈利潤(rùn)達(dá)到8.88億元，逼近10億大關(guān)；營(yíng)收方面，上海中期在拔得頭籌，成為首家突破百億大關(guān)的期貨公司。先融期貨凈利潤(rùn)增速最快，營(yíng)收增速更是達(dá)到12倍；天風(fēng)期貨凈利同比大跌8成，排名墊底。

上海中期營(yíng)收突破百億大關(guān)

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至4月底，在新三板掛牌上市的15家期貨公司，全部披露了2017年的年度報(bào)告。令人振奮的是，期貨公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大豐收，其中12家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，9家凈利增速超過30%。

上海中期的營(yíng)收同比增長(zhǎng)65.23%，達(dá)到100.45億元，成為首家突破百億大關(guān)的期貨公司。要知道，上市券商2017年?duì)I收超過百億的也只有9家，排名第一的中信證券營(yíng)收累計(jì)214.61億元。對(duì)于在金融行業(yè)一直被邊緣化的期貨公司而言，營(yíng)收突破百億大關(guān)，影響可謂巨大。

海航期貨和永安期貨的營(yíng)收也逼近百億，分別為97.38億和96.84億元，同比增長(zhǎng)164.60%和42.34%，有望在下一年邁進(jìn)百億俱樂部。

期貨公司雖然營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展，但賺錢能力與上市券商相比還有明顯差距。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，15家期貨公司中，凈利潤(rùn)超過億元的僅有2家，分別是永安期貨和海通期貨。永安期貨在行業(yè)內(nèi)依舊保持遙遙領(lǐng)先，穩(wěn)坐最賺錢期貨公司寶座，凈利潤(rùn)達(dá)到8.88億元，同比增長(zhǎng)45.85%，逼近10億元大關(guān)。

從利潤(rùn)構(gòu)成看，永安期貨2017年業(yè)績(jī)大漲的主要原因，是投資收益從3.5億元增長(zhǎng)到9.2億元。永安期貨在年報(bào)中稱，自 2016年取得基金業(yè)務(wù)銷售資格后，代理基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在2017年取得新的突破。

此外，上海中期凈利潤(rùn)為9324萬(wàn)元，長(zhǎng)江期貨歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為8856萬(wàn)元，排名第三和第四，接近億元大關(guān)。

先融營(yíng)收增12倍 天風(fēng)凈利大跌8成

在金融去杠桿的大環(huán)境下，不少期貨公司卻實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。

增長(zhǎng)最快的前三家公司分別為先融期貨、渤海期貨和創(chuàng)元期貨。其中，先融期貨和渤海期貨凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%，創(chuàng)元期貨、福能期貨、廣州期貨、永安期貨、上海中期等5家公司凈利潤(rùn)增速均超過40%。

從營(yíng)收方面來看，增幅排名前三的分別為先融期貨、渤海期貨和海航期貨。其中，先融期貨同比增長(zhǎng)高達(dá)1204.53%，渤海期貨同比增長(zhǎng)432%，海航期貨同比增長(zhǎng)164%，創(chuàng)元期貨增幅也超過100%。此外，上海中期、福能期貨、永安期貨等3家期貨公司的營(yíng)收同比增長(zhǎng)也超過30%。

先融期貨凈利潤(rùn)較上年增加了3074.60萬(wàn)元，增長(zhǎng)了129.86%。主要系資管業(yè)務(wù)管理費(fèi)收入、利息收入及投資收益大幅增長(zhǎng)，而費(fèi)用得到較好的控制，成本增幅低于收入的增長(zhǎng)，同時(shí)新增風(fēng)管業(yè)務(wù)利潤(rùn)及財(cái)政補(bǔ)貼所致。

值得注意的是，天風(fēng)期貨去年凈利潤(rùn)同比大降83.09%。業(yè)績(jī)下滑主要源于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入雙雙下滑。

其中，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入同比下降22.62%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比下降 64.32%。天風(fēng)證券解釋稱，主要系監(jiān)管政策變化，資產(chǎn)管理行業(yè)管理規(guī)模普遍下降，公司受托資金減少，管理規(guī)模下降，且市場(chǎng)行情變化，資產(chǎn)管理行業(yè)管理費(fèi)率下調(diào)所致。

風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)

期貨公司快速發(fā)展離不開創(chuàng)新。其他業(yè)務(wù)收入目前是期貨公司做大規(guī)模的重要途徑，而其他業(yè)務(wù)收入主要來源于風(fēng)險(xiǎn)管理子公司收入，也就是風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，目前是期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段，也已成為期貨公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

上海中期的其他業(yè)務(wù)收入排名第一，達(dá)到97.87億元。海航期貨和永安期貨其他業(yè)務(wù)收入分列第二和第三位，為96.62億元和76.62億元。值得注意的是，目前其他業(yè)務(wù)收入已是一些期貨公司營(yíng)收中最大頭的收入。上海中期、海航期貨其他業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收的比重達(dá)到97.43%和99.23%，永安期貨占比也達(dá)到78.50%。

與去年同期相比，多數(shù)期貨公司的其他業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

上海中期在報(bào)告中指出，其他業(yè)務(wù)收入主要為公司全資子公司上期資本的業(yè)務(wù)收入。其他業(yè)務(wù)收入同比增加 67.22%，主要系子公司加大了基差貿(mào)易的力度，貿(mào)易規(guī)模本期增加39.34億元。

值得注意的是，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在2017年取得爆發(fā)式的增長(zhǎng)，行業(yè)整體凈利潤(rùn)增速達(dá)到6.75倍。

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，共有70家風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過協(xié)會(huì)備案，68家公司備案了試點(diǎn)業(yè)務(wù)。70家風(fēng)險(xiǎn)管理公司2017年累計(jì)業(yè)務(wù)收入為843.92億元，同比增長(zhǎng)73.58%；累計(jì)凈利潤(rùn)9億，同比增長(zhǎng)675%。其中，50家公司盈利，合計(jì)盈利9.66億元。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可圈可點(diǎn) 資管業(yè)務(wù)下滑嚴(yán)重

期貨公司另一塊重要的業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，2017年也是可圈可點(diǎn)。

根據(jù)中期協(xié)《理事會(huì)通訊》披露的數(shù)據(jù)，2017年，我國(guó)期貨公司共實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入145.90億元，凈利潤(rùn)79.45億元，同比分別增長(zhǎng)5.03%和20.65%。但同時(shí)，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量30.76億手，累計(jì)成交額187.90萬(wàn)億元，同比分別下降25.66%和3.95%，使得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整體發(fā)展受到一定限制。

從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)來看，有5家期貨公司超過億元，分別是永安期貨、海通期貨、長(zhǎng)江期貨、創(chuàng)元期貨和上海中期，手續(xù)費(fèi)收入為5.29億元、4.03億元、1.71億元、1.61億元、1.15億元。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在營(yíng)收中占比下滑已成為大的趨勢(shì)。永安期貨、海通期貨、上海中期等規(guī)模較大的期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收的比重均不到10%。

但一些中小型期貨公司，目前仍依賴經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入，例如創(chuàng)元期貨、福能期貨、大越期貨等，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比超過50%。

此外，另一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)資管業(yè)務(wù)，在整體去通道的大背景下結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品縮減明顯，資管新規(guī)出臺(tái)導(dǎo)致資管整體市場(chǎng)規(guī)模短期內(nèi)劇烈下滑，對(duì)于以往依賴此業(yè)務(wù)的期貨公司造成較大影響。例如，去年資管業(yè)務(wù)取得巨大突破的天風(fēng)期貨，今年業(yè)績(jī)?cè)庥龃蠓禄?/p>

但同時(shí)，資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也明顯降低，隨著合規(guī)水平提升和主動(dòng)管理能力的增強(qiáng)，期貨公司資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生積極變化。