小小的顆粒，這成為了這幾年全球表現(xiàn)最好的領(lǐng)域之一，現(xiàn)在NAND、DRAM漲價(jià)的消息已經(jīng)讓行業(yè)里面的人“審美疲勞”了，這也無(wú)外乎和這個(gè)小小顆粒相關(guān)的所有產(chǎn)業(yè)鏈上的從業(yè)人員都覺(jué)得“熱”的不行，波賺的盆滿缽滿的顆粒廠都把漲價(jià)的因素推向需求一側(cè)，認(rèn)為相機(jī)、服務(wù)器、汽車、智能電視甚至是AI智能都加劇了內(nèi)存顆粒的供不應(yīng)求；從商品的角度看，需求的激增確實(shí)也是很關(guān)鍵的一個(gè)因素，智能手機(jī)和電腦游戲的提升，導(dǎo)致了需求的增加，尤其是在內(nèi)存這方面，手機(jī)增量雖然已經(jīng)增速放緩(總量依然在增加），但是單一手機(jī)對(duì)于存儲(chǔ)運(yùn)算的需求卻是日益提升，消費(fèi)者對(duì)于價(jià)格的敏感度并不強(qiáng)，需求端到終端的價(jià)格傳導(dǎo)還是很順暢的（手機(jī)在生活中的重要性已經(jīng)不可替代，消費(fèi)者愿意支付的意愿并不會(huì)隨著價(jià)格的上升而變得敏感），另外一端就是供應(yīng)了，毫無(wú)疑問(wèn)為什么顆粒從業(yè)者都會(huì)告訴你這是一個(gè)波峰到波谷巨大的行業(yè)，不斷的技術(shù)提升和技術(shù)效率越來(lái)越快，淘汰的周期越來(lái)越短，成本利潤(rùn)投資產(chǎn)出價(jià)格-這樣市場(chǎng)化的邏輯驅(qū)動(dòng)著價(jià)格波動(dòng)波動(dòng)最終是巨大的（就如同當(dāng)年在中關(guān)村炒條子的炒客一樣，一夜天堂一夜地獄一般），行業(yè)里稱之為波浪式的周期；

存儲(chǔ)芯片調(diào)研公司InSpectrum Tech的DRAM價(jià)格

存儲(chǔ)芯片調(diào)研公司InSpectrum Tech的NAND價(jià)格

雖然現(xiàn)在全球主流廠商存在著相對(duì)的寡頭壟斷的情況（新增投入的成本是巨大的，準(zhǔn)入門檻很高），但少數(shù)寡頭之間的競(jìng)爭(zhēng)仍然會(huì)使得這如同大多數(shù)商品一樣，利潤(rùn)的激增最終導(dǎo)致一定時(shí)間之后供應(yīng)的增加，這個(gè)行業(yè)依托的是最終技術(shù)的不斷推動(dòng)產(chǎn)生的波浪式的周期；

在產(chǎn)業(yè)上我們還是多和產(chǎn)業(yè)人士學(xué)習(xí)就行，只是現(xiàn)在金融行業(yè)的從業(yè)人員也能夠從其他的領(lǐng)域中很深刻的感知到這場(chǎng)顆粒盛宴的熱浪；

資金加速的流入韓國(guó)和臺(tái)灣，推動(dòng)著韓國(guó)和臺(tái)灣股票市場(chǎng)的上漲和本幣不斷累積的升值壓力，而這其中和顆粒相關(guān)的電子產(chǎn)業(yè)成為了資本市場(chǎng)吸收資金的大戶，而匯率的升值成為了資本流入下累積的必然結(jié)果，資本市場(chǎng)的反饋很有意思，匯率最終會(huì)對(duì)于產(chǎn)品的價(jià)格造成影響（出口的競(jìng)爭(zhēng)力），過(guò)強(qiáng)的升值壓力或許是韓國(guó)政府和央行需要考慮的雙刃劍；

當(dāng)然一切的最終節(jié)點(diǎn)就是這場(chǎng)顆粒產(chǎn)業(yè)盛宴，如果這場(chǎng)顆粒產(chǎn)業(yè)盛宴還可以持續(xù)很久的話，那么匯率對(duì)于出口的雙向反饋影響是我們考慮韓國(guó)和臺(tái)灣的最主要的一個(gè)金融層面的節(jié)點(diǎn)；

產(chǎn)業(yè)盛宴，外資涌入，累積貿(mào)易長(zhǎng)期順差因素，使韓元和新臺(tái)幣匯率易升難貶，加上特朗普上臺(tái)后，對(duì)于匯率的選擇恐怕臺(tái)灣央行和韓國(guó)央行很難再像以前一樣，敏感的時(shí)刻選擇干預(yù)匯率（主要是防止本幣過(guò)快升值），這更加的可能會(huì)使得資本進(jìn)一步的推動(dòng)這兩個(gè)地區(qū)本幣大幅度升值，直到整個(gè)強(qiáng)勁的匯率最終產(chǎn)生其強(qiáng)大的負(fù)面效應(yīng)，已經(jīng)成為韓國(guó)和臺(tái)灣出口產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)獲利的殺手，那個(gè)時(shí)候強(qiáng)勁的資本流動(dòng)又有可能會(huì)反向運(yùn)動(dòng)大規(guī)模流出，進(jìn)而對(duì)臺(tái)灣和韓國(guó)產(chǎn)業(yè)造成進(jìn)一步的沖擊，這或許就是金融的力量；

這周韓國(guó)央行貌似對(duì)于2017年中壓制的韓元已經(jīng)不再心存僥幸，韓元大幅度升值，資本加速推升韓元，進(jìn)一步流入韓國(guó)股市，而韓國(guó)人卻沒(méi)有過(guò)多的表態(tài)，美元/韓元突破1100關(guān)口（韓元兌美元期貨突破0.9，新加坡交易所韓元期貨持倉(cāng)也出現(xiàn)大幅度放量）目標(biāo)之間劍指2014年韓國(guó)央行守衛(wèi)的1050關(guān)口，只不過(guò)時(shí)隔近千，當(dāng)年支持捍衛(wèi)匯率的樸槿惠已經(jīng)深陷牢獄之災(zāi)，特朗普的亞洲之行在韓國(guó)的逗留剛剛結(jié)束，這一切或許都給與了資本挑戰(zhàn)韓國(guó)央行的力量；

正和反其實(shí)就是一個(gè)輪回，好壞只有一念之隔；

韓國(guó)和臺(tái)灣，請(qǐng)做好迎接資本的沖擊。

（完）

新交所-KRWUSD韓元期貨/期權(quán)

新加坡國(guó)際金融交易所(SIMEX )是亞洲第一家金融期貨交易所、亞洲第一家能源期貨交易所，開創(chuàng)了以別國(guó)股指為期貨交易標(biāo)的物的先例，1999年12月1日，新加坡證券交易所（SES）與新加坡國(guó)際金融交易所（SIMEX）合并，成立了目前的新加坡交易所（SGX） 。