8月份環(huán)保部印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū) 2017—2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，要求全面完成以電代煤、以氣代煤任務。2017 年 10 月底前，“ 2+26”城市完成以電代煤、 以氣代煤 300 萬戶以上，同時北京、 天津、 廊坊、 保定市 2017 年 10 月底前完成“ 禁煤區(qū)” 建設任務， 散煤徹底“ 清零”。 2017 年 10 月底前， 納入 2017 年淘汰清單中的 4.4 萬臺燃煤鍋爐全部“ 清零”，同時進一步擴大燃煤小鍋爐淘汰范圍，北京、天津、河北、山西等地按照要求淘汰10—35蒸噸的燃煤鍋爐。

煤改氣不可能一蹴而就

在政策出臺后，各地煤改氣工作如火如荼地展開，但國內(nèi)天然氣供應是否能支撐這樣大規(guī)模的煤改氣呢？根據(jù)我們測算，4.4萬臺燃煤鍋爐一年的煤炭消費量約為2.2億噸標煤，若全部替換為天然氣需消費天然氣量約1799億立方米。而國內(nèi)2016年天然氣表觀消費量也僅有2058億立方米，其中進口量721億立方米，對外依存度在35%以上。即便是40%的燃煤鍋爐實行煤改氣，也會消耗掉全部進口天然氣的量。可見，若短時間內(nèi)集中淘汰的燃煤鍋爐全部由天然氣替代，國內(nèi)天然氣供應會日益緊張。

在此背景下，10月19日國家發(fā)改委在《關于做好2017年天然氣迎峰度冬工作的通知》中指出，預計迎峰度冬期間，天然氣供需形勢較為嚴峻。山西省也在《今冬明春全省煤電油氣運保障工作方案》中要求實施煤改氣的地市要先落實氣源，以供訂改，不要盲目下達改造任務。散煤特別是燃煤鍋爐的清理是一個長期過程，不可能一蹴而就。

此外，現(xiàn)有的能源結(jié)構(gòu)決定了較難全部由煤改氣，或有較大比例走煤改電的路徑。整體來講，短期內(nèi)煤炭消費量受到的影響相對有限。

動力煤產(chǎn)量較難提升

對動力煤而言，四季度焦點是環(huán)保限產(chǎn)對下游電力、建材、化工、冶金等行業(yè)的影響。根據(jù)我們測算，四季度動力煤環(huán)保限產(chǎn)將導致動力煤消費量減少4078萬噸，同時四季度供暖需求將提升動力煤消費量4781萬噸，總體來講四季度動力煤總需求環(huán)比仍有0.9%的增長。

而對于供應來說，今年以來，煤炭單月產(chǎn)量僅6月份突破3億噸，產(chǎn)量較難提升的局面在四季度較難改。唯一提升產(chǎn)量的方法在于放松對現(xiàn)有礦井的監(jiān)管，但地方政府及煤炭企業(yè)特別是國有煤炭企業(yè)在年底保安全和長協(xié)談判前保價格的驅(qū)動下，主觀上缺乏放松監(jiān)管和增產(chǎn)的動力。

總結(jié)

總體來講，盡管有煤改氣、下游限產(chǎn)等舉措抑制消費，但在供應難以放量的背景下，四季度煤炭供應偏緊的局面將支撐價格在高位區(qū)間運行。