CCI指標(biāo)是美國股市技術(shù)分析家唐納德·藍伯特于20世紀(jì)80年代提出的，專門測量股價、外匯或者貴金屬交易是否已超出常態(tài)分布范圍。屬于超買超賣類指標(biāo)中較特殊的一種。波動于正無窮大和負無窮大之間。它最早是用于期貨市場的判斷，后運用于股票市場的研判，并被廣泛使用。與MACD、RSI、KDJ等指標(biāo)一樣，CCI也是技術(shù)分析最常見的參考指標(biāo)之一。

在經(jīng)典的技術(shù)分析書籍——《期貨市場技術(shù)分析》中，簡單地提到了CCI指數(shù)，書中提到，當(dāng)它在上標(biāo)志線（+100）以上時，應(yīng)建立多頭；在下標(biāo)志線（-100）以下時，則應(yīng)持有空頭。而在兩線之間，所有的頭寸均應(yīng)平倉了解掉。

筆者稍作修改，將CCI的規(guī)則編寫成程序，做了初步的測試。為了測試結(jié)果盡量地接近實盤交易，我們把手續(xù)費設(shè)置為交易所手續(xù)費的1.5倍，開倉和平倉各加1個最小變動價位的滑點，測試的品種是所有活躍的國內(nèi)商品期貨指數(shù)合約，每個品種分配初始30萬本金，每次開倉的手數(shù)按照10萬資金的3倍杠桿計算，以下是在日線級別的初步測試結(jié)果。

從初步測試的資金曲線和數(shù)據(jù)來看，表現(xiàn)良好，在全品種測試中，每年都是盈利的。勝率為36.84%，盈虧比為3.41，是比較典型的趨勢跟蹤策略。

以下是該策略近期在部分品種指數(shù)合約日線上的開倉信號圖，紅色部分代表持有多單，綠色部分代表持有空單。

該策略從7月17日至10月19日在鐵礦石上，較好地抓住了1波較大的上漲行情，最近一次是在9月20日開空，目前持有空單。

該策略從6月16日至10月19日在熱卷上，較好地抓住了1波較大的上漲行情，目前沒有持倉。

該策略從6月27日至10月19日在焦炭上，較好地抓住了1波較大的上漲行情，最近一次是在9月28日開空，目前持有空單。

該策略從7月3日至10月19日在PP上，較好地抓住了1波較大的上漲行情，目前沒有持倉。

該策略從6月26日至10月19日在PVC上，較好地抓住了1波較大的上漲行情，最近一次是在9月22日開空，目前持有空單。

該策略從6月23日至10月19日在銅上，較好地抓住了1波較大的上漲行情，最近一次是在10月12日開多，目前持有多單。

總結(jié)：從初步歷史測試結(jié)果來看，該策略表現(xiàn)良好，值得做進一步的深入研究。該策略在日線、60分鐘、30分鐘等多個周期上都有良好的普適性，在大部分商品期貨上也有良好的普適性。

筆者水平有限，本文僅供程序化初學(xué)者或想學(xué)習(xí)程序化的交易者參考，部分觀念可能帶有一定的主觀性和局限性，如果有不同意見或其他疑問，或者想要了解程序化的哪一塊內(nèi)容，歡迎大家在文章下方留言，筆者會盡可能地為大家解答。

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七禾網(wǎng)levitate-skate.com研究中心研究員 傅旭鵬

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