長期以來，我國期貨行業(yè)的高素質人才十分匱乏，這也是制約我國期貨行業(yè)發(fā)展的一個短板。期貨從業(yè)人員的流動性很高，不利于人才的知識積淀與行業(yè)的人才儲備。隨著期貨市場的穩(wěn)定發(fā)展和規(guī)模的不斷擴大，以及新業(yè)務的推出，市場越來越急切地呼喚著專業(yè)投資者的參與，CTA業(yè)務也將應運而生。同時，CTA業(yè)務的復雜性也將加劇期貨行業(yè)人才特別是尖端人才的短缺。因此，期貨市場人才建設的重要性愈加凸顯。

　　一、CTA業(yè)務中人才建設的必要性

　　首先，期貨行業(yè)的發(fā)展需要大量的人才。人才短缺一直是制約我國期貨行業(yè)發(fā)展的重要因素，這不僅表現(xiàn)在人才數(shù)量不能滿足市場的需求，而且人才隊伍的質量、結構也跟不上市場發(fā)展的速度。據(jù)統(tǒng)計，我國注冊的期貨從業(yè)人員不足一萬人，僅為美國期貨從業(yè)人員的七分之一。2009年，我國期貨行業(yè)發(fā)展迅猛，交易品種和市場規(guī)模不斷擴大，期貨市場服務現(xiàn)貨市場的功能不斷加強，其作為一種投資手段的作用也更加受到投資者重視。在這樣的情況下，市場對于從業(yè)人員，尤其是高素質人才的需求也越來越大。
　　此外，作為一種創(chuàng)新業(yè)務，CTA業(yè)務對人才的要求更高，不僅要求相關人員擁有全面的知識系統(tǒng)，包括經(jīng)濟學、投資學、計量經(jīng)濟學、數(shù)學建模以及風險預警系統(tǒng)等知識組成，還要求相關人員具備綜合性研究能力、分析能力以及風險管理能力等。而我國目前這種人才極為短缺，因此，建立和完善CTA人才的選拔與培養(yǎng)體制是籌備CTA業(yè)務的一個重點。
　　其次，人才建設可以保證CTA業(yè)務的服務質量。我國期貨市場缺乏專業(yè)的投資機構，這在一定程度上造成了期貨市場呈現(xiàn)交易量小、持續(xù)性弱、市場流通性不足的特點，期貨市場的功能也不能完全得到發(fā)揮。CTA業(yè)務的引入就是要通過CTA從業(yè)人員與投資者的交流，介紹期貨投資知識，將理性投資的概念深入客戶心中，同時為客戶做好風險管理，從而引導投資者提高投資的專業(yè)能力，提高市場的活躍性，進而促進整個市場的良好發(fā)展。從這個意義上來說，CTA業(yè)務是一種專業(yè)化、精細化的服務。如果沒有合格的從業(yè)人員以及CTA業(yè)務專業(yè)人員，是不可能達到培育和幫助投資者，促進期貨市場良性循環(huán)發(fā)展的目的的。
　　最后，高素質的人才可以提高期貨市場的運行效率。一方面，CTA業(yè)務較傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務更為復雜，對從業(yè)人員的要求也更高，因此，只有全面、扎實掌握各種期貨專業(yè)知識的從業(yè)人員，才能為客戶提供合適的服務，從而提高期貨市場的交易效率。
　　以美國為例，2008年美國期貨市場成交量為69.95億手，占全球總成交量的39.63%，而這么大的成交量僅僅是通過179家期貨經(jīng)濟商（FCM）就得以完成。從這一事實也可以看到人才培養(yǎng)對提高交易效率的重要作用。另一方面，我國目前的期貨公司仍以經(jīng)紀業(yè)務為主要業(yè)務，同質化競爭現(xiàn)象仍較普遍，對市場的發(fā)展是不利的。而通過人才的培養(yǎng)，則可以差異化期貨公司的業(yè)務分工?？梢灶A見，在CTA業(yè)務開展之后，人才的素質將影響業(yè)務質量，從而使市場由同質化競爭轉變?yōu)榉召|量競爭，服務質量的競爭又會帶來人才培養(yǎng)建設，由此期貨市場進入一個良性循環(huán)。因此，建立人才體系對期貨公司發(fā)展多元化業(yè)務、優(yōu)化經(jīng)營流程、重建組織架構都有積極的意義。

　　二、國外CTA業(yè)務發(fā)展中的人才建設

　　國外CTA業(yè)務發(fā)展的如火如荼，其中一個重要原因就是有良好的人才體系。從業(yè)務層面來看，國外期貨行業(yè)的人才建設系統(tǒng)非常完整，各組成部分各司其職，共同保障著管理期貨業(yè)務的正常有效運轉。在美國，CTA一般不直接受聘于個人，而是受聘與某個期貨投資基金的商品基金經(jīng)理（CPO）。CTA是期貨投資的專家，對期貨投資基金進行具體的交易操作，決定實際的期貨投資策略。商品基金經(jīng)理（CPO）負責基金的開發(fā)、組建、募集和管理。CPO通常要聘用一位交易經(jīng)理管理基金的日常交易事宜，交易經(jīng)理通常作為CPO的一個附屬機構負責交易員（CTA）的選擇和監(jiān)管，以滿足投資目標的順利實現(xiàn)。基金運作期間，交易經(jīng)理還要確保交易員按照交易規(guī)則進行交易并有權在交易員之間調(diào)撥資金，必要時可以報請CPO撤換交易員。此外，還有期貨代理商（FCMs）在不同交易所根據(jù)商品交易顧問的指令做出執(zhí)行、結算或者持有等操作，以及向客戶提供期貨管理基金從而使客戶的投資組合更為多樣化等。
　　從其職能角度來說，CTA是交易計劃的制定者和實盤操作者，因此如何去挑選CTA是一個很關鍵的問題。美國所有CTA都必須在CFTC和NFA登記注冊成為其會員，定期向CFTC報告賬戶，提供交易記錄。在美國，CTA從業(yè)資格的獲取過程是一個完善的體系：CTA注冊學員通過NFA認可的機構的培訓課程，在NFA認可的考試機構，參加并通過NFA規(guī)定的統(tǒng)一考試，考試合格者須由現(xiàn)有CFTC及NFA會員擔保在CFTC及NFA注冊，但要在審核學員提供的資料（包括指紋檔案）及所在國認可的無犯罪記錄證明等資料，經(jīng)確認無誤后，方能成功注冊為NFA會員，獲得從業(yè)資格。
　　人才對CTA業(yè)務的發(fā)展有著不可替代的作用。雖然我國期貨公司歷經(jīng)多年的發(fā)展，已經(jīng)構建了一定的人才儲備和完善的風險控制機制，但隨著期貨市場發(fā)展過程中新需求的不斷出現(xiàn)，真正符合CTA從業(yè)資格要求的人才仍非常稀少。
　　一方面，目前扮演著局部CTA角色的期貨經(jīng)紀人群體大多是開發(fā)客戶為主，本質上不具備CTA的能力，致使許多客戶“存活”期縮短，經(jīng)紀人也始終奔波于新一輪的客戶開發(fā)之中。另一方面，由于交易決策是由客戶決定，盈虧也就由客戶承擔，經(jīng)紀人很難從心理上體會到期貨市場風險對投資者的壓力。沒有這種心理上的體驗，期貨交易猶如紙上談兵。在沒有CTA發(fā)展通道和選拔機制的情況下，我國期貨市場中的經(jīng)紀人很難在期貨交易技巧上突破瓶頸，獲得實現(xiàn)自我價值的機會，這種局面對我國CTA隊伍的培育十分不利。因此，筆者認為，在我國CTA業(yè)務發(fā)展的初期，應該借鑒國外的CTA人才選拔和培養(yǎng)機制，努力完善相關體系體制建設，為我國CTA業(yè)務的發(fā)展鋪平道路。

　　三、我國CTA專業(yè)人才的培育

　　就我國而言，發(fā)展CTA業(yè)務應依據(jù)自身情況，建立一套完善的人才體系，在為CTA業(yè)務尤其是期貨行業(yè)的長遠發(fā)展培育專業(yè)人才的同時改善投資者結構，提升市場流動性，促進市場的健康繁榮。具體而言，可以從以下幾個方面進行完善。

　　1.體制建設

　　人才隊伍的建設是一項長遠的任務，既要求期貨公司的大力支持，更需要在我國CTA業(yè)務的籌備階段就得到監(jiān)管機構的重視。一方面，相關監(jiān)管部門應及時制定一些法律法規(guī)、操作指南以及研究報告等文件或材料，利用現(xiàn)有手段或媒介進行有效宣傳，引導相關主體積極配合管理期貨業(yè)務的開展，使得管理期貨業(yè)務可以良性、順利地發(fā)展。另一方面，CTA或CTA機構作為管理期貨的關鍵環(huán)節(jié)，對CTA人才如何選拔、評價和培育，應逐步建立起相應的體系和規(guī)范。此外，根據(jù)境外CTA的經(jīng)驗，激勵機制也是促進高效服務的一種方式。Fernando Diz通過研究發(fā)現(xiàn)，激勵傭金變量從10%上升到20%，年收益率業(yè)績就會平均上升6.58%。因此我國期貨公司也可以考慮這一因素，將從業(yè)人員的培養(yǎng)、進步與公司的整體發(fā)展同步考慮，充分發(fā)揮從業(yè)人員的主人翁意識，使其產(chǎn)生個人成長動力，推動公司的全面發(fā)展，提高公司的核心競爭力。

　　2.人才選拔

　　對于我國現(xiàn)階段CTA人才的選拔范圍，可在劃定在現(xiàn)有的期貨經(jīng)紀人和私募基金交易員人群中，通過資格、資質、資信審查，初步選拔出符合要求的交易員。然后，通過結算系統(tǒng)調(diào)出上述交易員的歷史賬單和交易數(shù)據(jù)，并對這些交易業(yè)績記錄進行分析和診斷，從而考察出該交易員的專業(yè)知識和專業(yè)技巧，判斷出其所隸屬的交易風格和特點，如該交易員是以風險大收益也大的單邊投機為主要交易策略，還是以風險小收益穩(wěn)健的套利交易為主要交易策略，并對其綜合能力進行評價。在上述基礎上，組成不同的CTA交易員團隊庫供選用。最后，根據(jù)客戶的不同投資偏好和收益要求，匹配合適的CTA交易員為客戶進行投資服務。
　　另外，我國歷屆期貨實盤交易大賽也為期貨市場上的“隱形投資高手”提供了展示的舞臺，涌現(xiàn)出很多經(jīng)驗豐富、投資理念成熟的分析師和交易員。也可以充分利用這個平臺，或者擴大開發(fā)類似的平臺，提供一個公平、公開的展示自我的機會。一方面促進了投資者之間的交流，另一方面也可以發(fā)掘投資精英，為CTA業(yè)務儲備積累人才。
　　除此之外，還需要一套合理的評價體系來選拔優(yōu)秀的人才，以鼓勵和發(fā)掘適合CTA業(yè)務的從業(yè)人員。鑒于我國目前還沒有自己的CTA評價機制，也沒有相應的評價機構，為推動CTA交易員備選庫的建設，可鼓勵成立類似于美國評價機構的CTA認證機構。例如，由中國期貨業(yè)協(xié)會組織，建立中國CTA認證機構和評價體系，要求CTA人員進行資格認證考試，取得相關的從業(yè)資格，并對相關人員的從業(yè)資格進行后續(xù)管理。這可以幫助個人投資者或是機構投資者，在客觀、開放、透明的環(huán)境下，根據(jù)自身的風險偏好和收益預期，選擇合適、滿意的CTA為自己的投資提供適合的服務。

　　3.人才培訓

　　人才培訓的前提是要做好人才的職位規(guī)劃，這一步主要依托于期貨公司。要擺脫目前這種業(yè)務模式單一，從業(yè)人員分類少的狀態(tài)，期貨公司必須為員工做好職業(yè)規(guī)劃，基于不同的工作種類，進行相應的培訓，并設定相應的上升機制、通道，做到專人專崗，這樣才能有完善的人才結構，提升整體的服務質量。對于CTA這種要求比較高的業(yè)務來說，從業(yè)人員的職位規(guī)劃更為重要。
　　人才的培訓主要依托兩方面的努力：監(jiān)管機構和期貨公司。從監(jiān)管機構來說，應該制定相應的制度，檢查、考核從業(yè)人員的專業(yè)知識和素質，還可以通過抽查的方式檢查從業(yè)人員日常的業(yè)績和客戶反饋，從多個角度來考核。另外，還可以定期或不定期的舉行培訓活動，或者督促期貨公司組織培訓，提高從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)。從期貨公司角度來說，應該更注重人才培訓，因為人才，或者說CTA業(yè)務的服務質量是決定公司市場競爭力的主要因素。期貨公司可以通過內(nèi)部培訓、外部交流的方式提高人才的知識水平，還可以派員工去高校、國外學習、培訓，既提高員工的能力，又提升服務的質量，實現(xiàn)員工和公司雙贏。如很多期貨公司都有的崗前培訓，專崗培訓，幫助員工熟悉、深化業(yè)務實踐，獲得了很好的效果。對于CTA業(yè)務更應如此，通過培訓使員工快速、深入了解市場、了解客戶。
　　目前，我國已經(jīng)有不少機構開展了期貨行業(yè)培訓活動，收獲良好。例如，中國期貨業(yè)協(xié)會專門制定了《期貨行業(yè)人才發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》，逐步開展期貨人才的隊伍、培養(yǎng)基地的建設，從而構建一個社會化的、全方位的期貨教育培訓體系，為期貨行業(yè)源源不斷的輸送高質量人才。幾大期貨交易所也先后開展了期貨分析師的培訓課程，選拔出一批合格的學員進行培養(yǎng)，從而也提升了期貨公司的競爭力、夯實了期貨市場的基礎。這些活動都取得了非常好的效果，但是對比期貨市場巨大的人才需求，這些遠遠不夠，還需要大力培養(yǎng)更多的高質量CTA人才。

　　4.人才引進

　　鑒于我國CTA人才的極度匱乏，發(fā)展初期，我國可以向境外成熟的市場學習，通過人才引進、國際交流等方式，快速地學習國外市場的經(jīng)驗和體制予以消化，幫助我國的期貨市場盡早完善人才體系。
　　在國外，商品基金經(jīng)理（CPO）和交易員（CTA）是整個業(yè)務中最為重要的角色。我們可以引進相應的人才作為顧問或者培訓老師，讓國內(nèi)的機構深入了解國外的運營方式和風險管理制度，以便期貨公司能快速調(diào)整機制，更快地適應市場，以免重走別人走過的彎路。
　　國際交流與合作是另一種引進國外經(jīng)驗的方式，深入分析和總結國外CTA業(yè)務的經(jīng)驗與教訓，緊跟國際期貨市場發(fā)展步伐，結合中國國內(nèi)的實際情況，提高我國CTA業(yè)務服務產(chǎn)業(yè)的能力，對緩解期貨人才需求，促進期貨市場的整體發(fā)展都具有重要意義。