在程序化交易中，除了比較常用的價格數(shù)據(jù)，成交量也是比較常用的一個維度。在交易策略中加上成交量的相關條件，有時可以在一定程度上起到過濾的作用，當成交量不足的時候，策略不開倉，有時可以過濾掉一些假突破。但是，由于額外加了成交量這樣一個過濾條件，也很有可能因為成交量沒達到條件而錯過了一波原本能抓住的大行情。總體來說，一個策略有它的優(yōu)勢和適應的行情，也有劣勢和不適應的行情，筆者個人認為，總體能達到一個相對平衡和比較良好的狀態(tài)就可以了，沒有能夠適應所有行情的單個策略。

我們把思路更加具體化，以某一個簡單的高低點突破策略（即突破高點平空開多，突破低點平多開空）為例，在該策略的基礎上加上成交量的限制條件：當價格突破高點或低點的時候，要求成交量也要創(chuàng)出近期的新高。需要注意的是，在歷史回測的過程中，由于K線已經(jīng)走完了，整根K線對應的成交量也確定了，但是實盤中，K線未走完時成交量是不確定的，因此，如果用盤中的突破價來即時成交，很有可能在歷史回測的時候存在未來函數(shù)的問題，在實盤中也很有可能成交不了。因此，筆者在本文中用收盤價成交的方式來規(guī)避未來函數(shù)。同時，在策略中加入一定的跟蹤止盈條件和較小幅度的止損條件。

為了測試結果盡量地接近實盤交易，我們把手續(xù)費設置為交易所手續(xù)費的1.5倍，開倉和平倉各加1個最小變動價位的滑點，測試的品種是所有活躍的國內商品期貨指數(shù)合約，每個品種分配初始30萬本金，每次開倉的手數(shù)按照10萬資金的3倍杠桿計算，以下分別是在60分鐘和日線級別的初步測試結果。

從初步測試的資金曲線和數(shù)據(jù)來看，該策略在60分鐘和日線上都有比較好的普適性，在全品種測試中，絕大部分年份是盈利的。兩個周期歷史回測的勝率都在25%左右，勝率相對比較低，但是盈虧比都相對比較高，60分鐘周期的盈虧比為4.46，日線周期的盈虧比為6.55，可見，加了較小幅度的止損條件后，對于單次交易的虧損控制得比較好。

以下是該策略近期在部分品種60分鐘線上的開倉、平倉信號圖，紅色部分代表持有多單，綠色部分代表持有空單。

該策略從6月27日至9月21日在鐵礦石上，較好地抓住了3波較大的上漲行情和2波較大的下跌行情，最近一次是在9月6日開空，目前持有空單。

該策略從8月16日至9月21日在焦炭上，較好地抓住了1波上漲行情，最近一次是在9月13日開空，目前持有空單。

該策略從7月25日至9月21日在雞蛋1801上（由于雞蛋各個合約之間的走勢通常差異比較大，因此我們以主力合約為參考），較好地抓住了1波較大的上漲行情和1波較大的下跌行情，最近一次是在9月21日開多，目前持有多單。

該策略從8月16日至9月21日在銅上，較好地抓住了1波上漲行情和1波下跌行情，最近一次是在9月21日開空，目前持有空單。

該策略從8月9日至9月21日在白銀上，較好地抓住了1波上漲行情，最近一次是在9月11日開空，目前持有空單。

該策略從7月26日至9月21日在鉛上，較好地抓住了1波上漲行情，最近一次是在9月12日開多，目前持有多單。

總結：從初步歷史測試結果來看，加了成交量過濾的條件后，可以在一定程度上減小在震蕩行情中來回止損的問題，但是有時會因為成交量不夠而錯過一波大行情。同時，加了較嚴格的止損條件后，雖然降低了勝率，但是把單筆交易的虧損控制在較小的范圍內，提高了盈虧比。

筆者水平有限，本文僅供程序化初學者或想學習程序化的交易者參考，部分觀念可能帶有一定的主觀性和局限性，如果有不同意見或其他疑問，或者想要了解程序化的哪一塊內容，歡迎大家在文章下方留言，筆者會盡可能地為大家解答。

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七禾網(wǎng)levitate-skate.com研究中心研究員 傅旭鵬

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