與深證成指和上證50成分股范圍相同;ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等不宜作為擔(dān)保品

　　本報(bào)訊 深滬交易所日前正式發(fā)布《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》,就試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券（擔(dān)保品）的范圍、折算率及相關(guān)事項(xiàng)做了明確規(guī)定,這標(biāo)志著我國融資融券業(yè)務(wù)的推出步伐進(jìn)一步加快。

　　據(jù)交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,標(biāo)的證券與擔(dān)保品范圍的確定是融資融券業(yè)務(wù)管理的核心之一。試點(diǎn)初期,交易所從有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā),根據(jù)“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則,同時(shí)兼顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的需要,審慎確定標(biāo)的證券的名單和擔(dān)保品范圍。此次公布的標(biāo)的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成分股范圍相同,主要是考慮指數(shù)成分股市值相對較大、流動(dòng)性較好及波動(dòng)性較小等特點(diǎn),符合作為融資、融券標(biāo)的證券的要求。此外,考慮到近年來市場已發(fā)生較大變化,特別是股改后進(jìn)入流通的股份大幅增加等情況,深滬交易所對2006年發(fā)布的《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中關(guān)于標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)依照有關(guān)規(guī)定做了微調(diào),確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務(wù)的大盤股票進(jìn)入標(biāo)的證券范圍。

　　該負(fù)責(zé)人表示,在試點(diǎn)初期擔(dān)保品范圍雖然規(guī)定得較寬,但交易所通過設(shè)置不同的折算率來嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。例如,對價(jià)格波動(dòng)相對較小的債券、基金與價(jià)格波動(dòng)相對較大的股票,實(shí)行有較大差異的折算率;ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)品種不宜作為擔(dān)保品使用,因此在折算率上規(guī)定為零。

　　該負(fù)責(zé)人還特別提醒投資者,交易所公布的標(biāo)的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進(jìn)行融資或融券交易的標(biāo)的范圍。每個(gè)證券公司可以根據(jù)市場情況及自身?xiàng)l件,在交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi),確定實(shí)際可提供給客戶的融資、融券標(biāo)的證券名單。而每只擔(dān)保品證券在計(jì)算充抵保證金價(jià)值時(shí)的具體折算率,也將會(huì)由各家券商根據(jù)其對上市公司的分析及二級市場交易風(fēng)險(xiǎn)的判斷等因素來最終確定,投資者應(yīng)在融資融券交易前通過證券公司詳細(xì)了解具體情況。

　　該負(fù)責(zé)人同時(shí)強(qiáng)調(diào),融資融券業(yè)務(wù)的開展將對完善市場交易機(jī)制、促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。但是,該項(xiàng)業(yè)務(wù)本身具有一定的操作風(fēng)險(xiǎn),特別是當(dāng)標(biāo)的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務(wù)調(diào)整時(shí),都可能對融資融券帶來影響。為此交易所制定了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,包括將被實(shí)行特別處理和暫停上市股票及時(shí)調(diào)整出標(biāo)的證券名單,每日披露融資、融券交易信息,對融資融券余額過大的股票采取規(guī)?？刂频取Ｍ瑫r(shí),將對融資融券交易活動(dòng)實(shí)施更嚴(yán)格的實(shí)時(shí)監(jiān)控,對交易中出現(xiàn)嚴(yán)重異常的股票采取暫停融資融券交易等。投資者在從事融資融券交易前切記要熟悉相關(guān)規(guī)則和要求,充分了解融資融券業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。