滬深300指數(shù)和上證綜合指數(shù)是我國(guó)證券市場(chǎng)的主要指數(shù)。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數(shù)，于2005年4月8日發(fā)布。上證綜合指數(shù)的樣本股是全部上市股票，包括A股和B股，從總體上反映了上海證券交易所上市股票價(jià)格的變動(dòng)情況，自1991年7月15日起正式發(fā)布。兩者的編制模式存在較大區(qū)別，主要有：

一、基日和基點(diǎn)

滬深300 指數(shù)以2004年12月31日為基日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，以基日300只成份股的調(diào)整市值為基期。

上證綜指基日是1990年12月19日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。

二、成份股數(shù)量

滬深300的成份股數(shù)量為300只。

上證綜指的成份股是上交所全部上市股票。

三、樣本股選擇方法

滬深300 指數(shù)樣本空間由同時(shí)滿(mǎn)足以下條件的A股股票組成：上市時(shí)間超過(guò)一個(gè)季度，除非該股票上市以來(lái)日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排在前30位；非ST，*ST股票，非暫停上市股票；經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近一年無(wú)重大違法違規(guī)事件，財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題；股價(jià)無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱；剔除其他經(jīng)專(zhuān)家委員會(huì)認(rèn)定的應(yīng)該剔除的股票。

選樣方法如下：計(jì)算樣本空間內(nèi)股票最近一年（新股為上市以來(lái)）的A 股日均成交金額與日均總市值；對(duì)樣本空間股票在最近一年的A 股日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票;對(duì)剩余股票按照最近一年日均A股總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300 名的股票作為樣本股。

上證綜指則是上交所全部上市股票。

四、指數(shù)計(jì)算方法

滬深300指數(shù)采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式如下：

報(bào)告期指數(shù)=（報(bào)告期成份股的總調(diào)整市值/基期） X1000

其中，總調(diào)整市值＝Σ(市價(jià)×樣本股調(diào)整股本數(shù))

指數(shù)計(jì)算中的調(diào)整股本數(shù)是根據(jù)分級(jí)靠檔的方法對(duì)成份股股本進(jìn)行調(diào)整而獲得。要計(jì)算調(diào)整股本數(shù)，需要確定自由流通量和分級(jí)靠檔兩個(gè)因素。

上證綜指采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式如下：

報(bào)告期指數(shù)=（報(bào)告期采樣股的總市值/基日采樣股的市價(jià)總值）×100

其中，市價(jià)總值=∑（市價(jià)×發(fā)行股數(shù)）

五、指數(shù)修正方法

滬深300 指數(shù)采用“除數(shù)修正法”修正，修正公式為：

修正前的調(diào)整市值/原除數(shù)=修正后的調(diào)整市值/新除數(shù)

其中：修正后的調(diào)整市值= 修正前的調(diào)整市值+新增（減）調(diào)整市值。

由此公式得出新除數(shù)（即修正后的除數(shù)，又稱(chēng)新基期），并據(jù)此計(jì)算以后的指數(shù)。

需要修正的情況有:

（1）除息：凡有樣本股除息（分紅派息），滬深300 指數(shù)不予修正，任其自然回落；滬深300 全收益指數(shù)在成份股除息日前按照除息參考價(jià)予以修正；

（2）除權(quán)：凡有成份股送股或配股，在成份股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)，按照新的股本與市值計(jì)算成份股調(diào)整市值。

修正后調(diào)整市值 = 除權(quán)報(bào)價(jià)×除權(quán)后的調(diào)整股本數(shù) + 修正前調(diào)整市值（不含除權(quán)股票）。

（3）停牌：當(dāng)某一成份股停牌時(shí)，取其停牌前收盤(pán)價(jià)計(jì)算即時(shí)指數(shù)，直至復(fù)牌；

（4）股本變動(dòng)：凡有成份股發(fā)生其他股本變動(dòng)（如增發(fā)新股、配股上市和內(nèi)部職工股上市引起的股本變化等），在樣本股的股本變動(dòng)日前修正指數(shù)。

修正后調(diào)整市值=收盤(pán)價(jià)×變動(dòng)后的調(diào)整股本數(shù) + 修正前調(diào)整市值（不含變動(dòng)股票）。

（5）樣本股調(diào)整:當(dāng)指數(shù)樣本股定期調(diào)整或臨時(shí)調(diào)整生效時(shí)，在生效之日前修正指數(shù)。

上證綜指采用“除數(shù)修正法”修正。當(dāng)成份股名單發(fā)生變化或成份股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或成份股的市值出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí)，采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。修正公式為：

修正前的市值/原除數(shù)=修正后的市值/新除數(shù)

其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（減）市值；

由此公式得出新除數(shù)（即修正后的除數(shù)，又稱(chēng)新基期），并據(jù)此計(jì)算以后的指數(shù)。修正前采樣股的市價(jià)總值/原除數(shù)=修正后采樣的市價(jià)總值/新除數(shù)

需要修正的情況：新股上市，股票摘牌，股本數(shù)量變動(dòng)（送股、配股、減資），撤權(quán)，復(fù)權(quán)，匯率變動(dòng)，等。

六、成份股調(diào)整

滬深300 指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每半年審核一次成份股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整指數(shù)成份股。定期調(diào)整指數(shù)樣本時(shí)，每次調(diào)整比例一般不超過(guò)10%。

在成份公司有特殊事件發(fā)生，以致影響指數(shù)的代表性和可投資性時(shí)，中證指數(shù)有限公司將對(duì)滬深300 指數(shù)成份股做出必要的調(diào)整。這些事件包括但不限于：成份股的破產(chǎn)、退市、暫停上市、增發(fā)、重組、收購(gòu)、吸收合并和分拆等。

對(duì)于上證綜指，凡有成份證券新上市，上市后第十一個(gè)交易日計(jì)入指數(shù)。

七、十大權(quán)重股比較

滬深300指數(shù)與上證綜指前十大權(quán)重股比較見(jiàn)下表：

滬深300指數(shù)		上證綜指
成份股	權(quán)重（%）	成份股	權(quán)重（%）
招商銀行	3.22	中國(guó)石油	12.47
交通銀行	2.91	工商銀行	7.17
民生銀行	2.65	中國(guó)石化	4.70
中國(guó)平安	2.61	中國(guó)銀行	4.29
中信證券	2.57	中國(guó)人壽	3.32
興業(yè)銀行	2.20	中國(guó)神華	2.86
浦發(fā)銀行	2.03	交通銀行	1.69
中國(guó)神華	1.90	招商銀行	1.40
萬(wàn)科A	1.77	中國(guó)平安	1.31
工商銀行	1.38	中信證券	1.10