滬深交易所昨日發(fā)布通知，融資融券初期試點(diǎn)標(biāo)的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成分股范圍相同，共有90只股票入選。券商可根據(jù)市場情況及自身?xiàng)l件在此范圍內(nèi)確定提供給客戶的名單。ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風(fēng)險品種不宜作為擔(dān)保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。

　　高風(fēng)險品種不可作為擔(dān)保品

　　滬深兩所12日正式發(fā)布《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》，就試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券(擔(dān)保品)的范圍、折算率及相關(guān)事項(xiàng)做了明確規(guī)定，這標(biāo)志著我國融資融券業(yè)務(wù)的推出步伐進(jìn)一步加快。據(jù)兩所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，標(biāo)的證券與擔(dān)保品范圍的確定是融資融券業(yè)務(wù)管理的核心之一。試點(diǎn)初期，交易所從有效控制市場風(fēng)險的角度出發(fā)，審慎確定標(biāo)的證券的名單和擔(dān)保品范圍。

　　此次公布的標(biāo)的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成分股范圍相同，主要是考慮指數(shù)大盤股市值相對較大、流動性較好及波動性較小等為選擇標(biāo)準(zhǔn)，符合作為融資、融券標(biāo)的證券的要求。

　　此外，考慮到近年來市場已發(fā)生較大變化，特別是股改后進(jìn)入流通的股份大幅增加等情況，兩所對2006年發(fā)布的《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中關(guān)于標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)依照有關(guān)規(guī)定作了微調(diào)，確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務(wù)的大盤股票進(jìn)入標(biāo)的證券范圍。

　　兩所負(fù)責(zé)人表示，在試點(diǎn)初期擔(dān)保品范圍雖然規(guī)定得較寬，但交易所通過設(shè)置了不同的折算率來嚴(yán)格控制風(fēng)險。例如，對價格波動相對較小的債券、基金與價格波動相對較大的股票，實(shí)行有較大差異的折算率；ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風(fēng)險品種不宜作為擔(dān)保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。

　　券商可再自行確定標(biāo)的

　　兩所負(fù)責(zé)人還特別提醒投資者，交易所公布的標(biāo)的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進(jìn)行融資或融券交易的標(biāo)的范圍。每個證券公司可以根據(jù)市場情況及自身?xiàng)l件，在交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，確定實(shí)際可提供給客戶的融資、融券標(biāo)的證券名單。

　　每只擔(dān)保品證券在計算充抵保證金價值時的具體折算率，也將會由各家券商根據(jù)其對上市公司的分析及二級市場交易風(fēng)險的判斷等因素來最終確定，投資者應(yīng)在融資融券交易前通過證券公司詳細(xì)了解具體情況。

　　兩所負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，融資融券業(yè)務(wù)的開展將對完善市場交易機(jī)制、促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。但是，該項(xiàng)業(yè)務(wù)本身具有一定的操作風(fēng)險，特別是當(dāng)標(biāo)的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務(wù)調(diào)整時，都可能對融資融券帶來影響。

　　為此，交易所制定了相關(guān)的風(fēng)險控制措施，包括將被實(shí)行特別處理和暫停上市股票及時調(diào)整出標(biāo)的證券名單，每日披露融資、融券交易信息，對融資融券余額過大的股票采取規(guī)?？刂频?。