銅

昨日滬銅并未隨外盤(pán)大跌而低開(kāi)，相反直接拉高，這說(shuō)明了內(nèi)盤(pán)確實(shí)強(qiáng)于外盤(pán)。美元兌歐元下滑,倫敦銅價(jià)周一上漲,受逢低買(mǎi)盤(pán)以及美元疲軟的支持脫離三個(gè)半月低點(diǎn)，但有關(guān)部分歐元區(qū)國(guó)家財(cái)政狀況的擔(dān)憂(yōu)仍可能令銅價(jià)遭受沖擊。筆者認(rèn)為，春節(jié)將至，市場(chǎng)更多持觀(guān)望態(tài)度，短期內(nèi)基本面尚不支持銅價(jià)大幅上揚(yáng)。近期銅價(jià)大幅下挫后或?qū)⒊霈F(xiàn)一定幅度的反彈，技術(shù)上不確定性較大。

暫時(shí)回避

陳銀銀13588708703

鋅

國(guó)內(nèi)滬鋅昨日在隔夜外盤(pán)跌幅逾4%的情況下，沒(méi)有下跌，而是選擇了直接高開(kāi)，終盤(pán)收至17180，滬鋅抗跌性已非常明顯；隔夜外盤(pán)維持震蕩，美元的走強(qiáng)及股市疲軟對(duì)鋅價(jià)拖累有限，終盤(pán)收至2017。當(dāng)前主導(dǎo)商品價(jià)格運(yùn)行節(jié)奏的最主要因素是美元，本人認(rèn)為美元長(zhǎng)期看漲態(tài)勢(shì)基本確立，短期由于技術(shù)超買(mǎi)而回落整理可能較大，若此，鋅價(jià)將迎來(lái)一定的反彈行情。技術(shù)上，滬鋅后市的不確定性增大，加上國(guó)內(nèi)春節(jié)長(zhǎng)假的來(lái)臨，建議空單離場(chǎng)。

空單離場(chǎng)，日內(nèi)交易

吳元豐

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橡膠

昨日滬膠繼續(xù)在低位震蕩，22000一線(xiàn)為關(guān)鍵支撐線(xiàn)。日膠仍在270日元以下。近期基本面與政策以及金融面消息形成反差，雖然期貨大幅回調(diào)但海外現(xiàn)貨方面回調(diào)幅度有限，泰國(guó)現(xiàn)貨成交198噸，價(jià)格90.45泰銖。國(guó)內(nèi)云南等地旱情加劇，可能影響新膠開(kāi)割。但技術(shù)面很弱，節(jié)前預(yù)期為弱勢(shì)震蕩。

短線(xiàn)參與

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 3月原油期貨收于帶上下影線(xiàn)的小陰線(xiàn)。油價(jià)上漲0.70美元，漲幅0.98%，收?qǐng)?bào)71.89 美元/桶。美國(guó)大西洋地區(qū)遭受寒潮襲擊，推動(dòng)了該地區(qū)取暖油及天然氣需求，同時(shí)伊朗核問(wèn)題也令市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)該地區(qū)的穩(wěn)定性，為油價(jià)提供支撐。但美元的繼續(xù)反彈打壓油價(jià)。預(yù)期原油有望繼續(xù)下探70美元的支撐。燃油昨日收小線(xiàn)，4300一線(xiàn)支撐較為關(guān)鍵。

預(yù)期節(jié)前將維持弱勢(shì)格局，短線(xiàn)參與

大豆

隔夜美盤(pán)上漲16美分至929美分/蒲式耳，市場(chǎng)技術(shù)面的超賣(mài)以及美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告公布前空頭回補(bǔ)盤(pán)共同推升大豆價(jià)格走高。同時(shí)周邊市場(chǎng)美元回落以及原油貴金屬上漲也給大豆帶來(lái)上漲動(dòng)力。對(duì)于今晚將要公布的月度報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為2.19億蒲式耳，較上月減少2600萬(wàn)蒲式耳，預(yù)估區(qū)間1.7億-2.45億蒲式耳。巴西和阿根廷因氣候良好，大豆產(chǎn)量估值可能被調(diào)高50萬(wàn)噸。長(zhǎng)期圖表上，美豆向上突破本月初以來(lái)的下降通道，市場(chǎng)可能孕育一輪中期反彈。

大連大豆1009合約周一反彈27元至3812元/噸，市場(chǎng)成交減31.4萬(wàn)手至22.4萬(wàn)手，持倉(cāng)量減5000手至27.5萬(wàn)手。因周末美盤(pán)調(diào)整運(yùn)行，昨日連豆開(kāi)盤(pán)略有跳高，盤(pán)中走勢(shì)窄幅橫盤(pán)整理，全天波幅僅24元，成交量大幅減少，持倉(cāng)量也有所下降。分析近期市場(chǎng)，由于本周是春節(jié)長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易周，因此投資者心態(tài)較為謹(jǐn)慎，觀(guān)望情緒增加。在外盤(pán)沒(méi)有明顯趨勢(shì)的情況下，連豆難以走出獨(dú)立的大行情，因此近期美盤(pán)走勢(shì)將對(duì)連豆產(chǎn)生較大影響。預(yù)計(jì)在隔夜美盤(pán)反彈激勵(lì)下，今日連豆繼續(xù)走高。

多單適量參與

李飚

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豆油

隔夜美盤(pán)3月豆油合約收盤(pán)37.95美分/磅，上漲0.95美分，受生物燃料消費(fèi)旺盛激勵(lì)以及投機(jī)買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)，昨晚美盤(pán)豆油大幅收高，市場(chǎng)觸及38美分重要壓力位。大連豆油1009合約周一上漲82元至7368元/噸，成交量減24.9萬(wàn)手至40.6萬(wàn)手，持倉(cāng)量減1.6萬(wàn)手至64.6萬(wàn)手。昨日連豆油擺脫周末美盤(pán)弱勢(shì)影響而跳空上行，市場(chǎng)突破10日均線(xiàn)技術(shù)壓力位，引發(fā)空頭回補(bǔ)盤(pán)支持價(jià)格全天呈強(qiáng)勢(shì)整理格局?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)6950～7450元/噸，報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定。預(yù)計(jì)在隔夜美盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)帶動(dòng)下，今日豆油也跟盤(pán)上行。

適量多單介入

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】9日，大馬棕櫚油24度(2月船期)6932（63），巴西毛豆油(2月船期)7654（123）

一、豆油

CBOT豆油3月合約上漲0.95美分，報(bào)收37.95美分/磅。國(guó)內(nèi)毛豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較上日上漲50-100元/噸，報(bào)價(jià)均價(jià)為7375元/噸。美農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布截至1月28日的一周出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示當(dāng)周美國(guó)2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷(xiāo)售量5.88萬(wàn)噸，出口銷(xiāo)售總量已達(dá)美國(guó)農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)總量的64.9%，相比之下5年均值為42.1%。遠(yuǎn)高于預(yù)期。

二、菜油

ICE3月合約上漲5.4加元/噸，報(bào)收385.7加元/噸。5月合約上漲5.3加元，報(bào)收391.7加元/噸；國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報(bào)價(jià)持平，平均報(bào)價(jià)在8500元/噸。

三、棕櫚油

BMD4月毛棕櫚油合約收高29令吉，報(bào)收2550令吉/噸，5月合約上漲26令吉，報(bào)收2545令吉/噸。國(guó)內(nèi)棕油現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，均價(jià)為6483元/噸。馬來(lái)西亞棕櫚油局表示，12月底馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存比上月增長(zhǎng)了16%，達(dá)到了224萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)期為200萬(wàn)噸左右。12月減產(chǎn)了4.7%，為152萬(wàn)噸，但出口減少了19.5%，為121萬(wàn)噸。一月出口達(dá)148萬(wàn)噸，增長(zhǎng)了24%，位于預(yù)期范圍。印尼政府決定維持二月份毛棕櫚油出口關(guān)稅3%。印尼2009年出口了1550萬(wàn)噸棕櫚油，年比增長(zhǎng)了12%。預(yù)計(jì)2010年印尼將達(dá)到1800萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16%。

私人分析機(jī)構(gòu)Informa在最新報(bào)告中上調(diào)了南美大豆產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)，2009/10年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6650萬(wàn)噸，較其上月報(bào)告提高50萬(wàn)噸；2009/10年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5400萬(wàn)噸，較其上月報(bào)告提高100萬(wàn)噸。美農(nóng)業(yè)部1月供需報(bào)告的巴西、阿根廷大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)分別為6500萬(wàn)噸和5300萬(wàn)噸。

美國(guó)東部時(shí)間周二(2月9日)早晨，美農(nóng)業(yè)部將公布2月份供需平衡表。分析師平均預(yù)計(jì)，2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為2.19億蒲式耳，較上月減少2600萬(wàn)蒲式耳，預(yù)估區(qū)間1.7億-2.45億蒲式耳。

四、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)

1、美國(guó)2010 年1 月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少2 萬(wàn)人

美國(guó)勞工部(Labor Department)周五(5 日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2010 年1 月失業(yè)率意外下降，但經(jīng)濟(jì)中失業(yè)現(xiàn)象依然不斷，并且對(duì)數(shù)據(jù)所作的修正令2009年的情況顯得更為不佳，這給勞動(dòng)力市場(chǎng)蒙上了陰影。美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1 月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少2 萬(wàn)人，去年12 月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)經(jīng)修正后為減少15 萬(wàn)人，初步數(shù)據(jù)為減少8.5 萬(wàn)人。此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美國(guó)1 月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加0.5 萬(wàn)人。

2、美國(guó)1 月ECRI 通脹指標(biāo)連升十月至102.0

美國(guó)諮商會(huì)周一(8 日)表示，1 月美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)連續(xù)第五個(gè)月改善，表明今年第一季度可能出現(xiàn)就業(yè)增長(zhǎng)。諮商會(huì)稱(chēng)，1 月就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)上升至93.2，較上年同期下降0.7%。12 月指數(shù)從之前公布的91.8 上修為92.3。1 月就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)為2009 年1 月以來(lái)的最高水準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)為93.8。經(jīng)濟(jì)諮商會(huì)宏觀(guān)研究部聯(lián)席董事Gad Levanon 表示，“就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)連續(xù)第五個(gè)月上升，令我們對(duì)今年第一季度就業(yè)恢復(fù)增長(zhǎng)感到更樂(lè)觀(guān)?！薄?/SPAN>

3、歐元區(qū)2 月Sentix 投資者信心指數(shù)七個(gè)月來(lái)首次下降

Sentix 研究機(jī)構(gòu)周一(8 日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2 月Sentix 投資者信心指數(shù)七個(gè)月來(lái)首次下降，因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顯示出失去動(dòng)力的跡象。

目前需求對(duì)市場(chǎng)支撐較強(qiáng)，但 豆油7380附近不宜追多，長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)需要規(guī)避。USDA周二晚將發(fā)布供需報(bào)告，MPOB周三將發(fā)布一月棕油產(chǎn)量、庫(kù)存和出口數(shù)據(jù)

彭盛13588140689

白糖

受基金買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)，周一ICE原糖期貨收高，當(dāng)天美元走軟原油上漲也助漲糖價(jià)。3月合約上漲43點(diǎn)以26.60美分報(bào)收。國(guó)內(nèi)鄭糖增倉(cāng)放量上行，收于10均線(xiàn)上方，表現(xiàn)強(qiáng)勁。國(guó)內(nèi)外基本面對(duì)糖價(jià)提供上行動(dòng)力，技術(shù)上1009合約60日天支撐強(qiáng)勁，關(guān)注5580的技術(shù)位，如果向上形成有效突破，將試探5660和阻力位，長(zhǎng)假將近，成交的活躍度將受一定影響，預(yù)計(jì)行情在5660-5322之間的大區(qū)間振蕩。

倉(cāng)單情況：昨天交易所公布倉(cāng)單25794張?jiān)黾?/SPAN>966張，另有效申報(bào)18470張減少966張，合計(jì)44264張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場(chǎng)上行振蕩上行的走勢(shì)影響，昨天主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較上周五出現(xiàn)30—80元不等的上調(diào)，上午至采價(jià)時(shí)各地銷(xiāo)量一般偏淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)5135--5140元/噸，報(bào)價(jià)較周日上調(diào)70--80元/噸；鳳糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5140--5160元/噸，報(bào)價(jià)較上周五上調(diào)40—60元/噸。南寧：中間商報(bào)價(jià)5140--5150元/噸，報(bào)價(jià)較周日上調(diào)50元/噸；南華集團(tuán)報(bào)價(jià)5150元/噸，報(bào)價(jià)較上周五上調(diào)30元/噸；其他集團(tuán)暫無(wú)報(bào)價(jià)。貴港：上午報(bào)價(jià)5150元/噸，報(bào)價(jià)較上周五上調(diào)30元/噸。湛江：碼頭無(wú)報(bào)價(jià)，船板倉(cāng)報(bào)價(jià)5150元/噸。云南：昆明報(bào)價(jià)5050-5080元/噸，廣通報(bào)價(jià)4980-5010元/噸，大理報(bào)價(jià)4940-4960元/噸。烏魯木齊：報(bào)價(jià)5000-5050元/噸。

短線(xiàn)參與為主

盧靜

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小麥

美國(guó)小麥期貨周一收盤(pán)上漲，商品市場(chǎng)整體走強(qiáng)帶動(dòng)市場(chǎng)自近期跌勢(shì)中反彈。CBOT 3月小麥合約收高10-3/4美分或2.3%，報(bào)每蒲式耳4.84美元。鄭州強(qiáng)麥昨日出現(xiàn)反彈，成交活躍，但持倉(cāng)變化不大，市場(chǎng)基本面消息平靜，本周的托市麥拍賣(mài)在安徽將增加五萬(wàn)噸供應(yīng)量，節(jié)前小麥供應(yīng)以充足為預(yù)期。小麥生長(zhǎng)方面2009年11月以來(lái)北方冬麥區(qū)降水偏多，使得冬小麥進(jìn)入越冬期時(shí)的土壤墑情良好。最新土壤測(cè)墑結(jié)果表明：北方冬麥區(qū)大部地區(qū)10厘米土壤相對(duì)濕度普遍在60％～90％之間，其中山西、陜西和河南大部甚至達(dá)90％以上，利于冬小麥越冬和即將開(kāi)始的返青生長(zhǎng)。僅河南中西部的局部地區(qū)10厘米土壤相對(duì)濕度為55％～60％之間，但對(duì)冬小麥生長(zhǎng)沒(méi)有影響。

反彈有限，不宜追漲

張凌燕

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玉米

CBOT玉米期貨周一收高，因交易商在周二公布供需報(bào)告前回補(bǔ)空頭且商品市場(chǎng)普遍上漲。CBOT 3月玉米合約收高4 1/2美分，報(bào)每蒲式耳3.56美元。大連玉米昨日繼續(xù)窄幅整理，成交異常清淡，持倉(cāng)繼續(xù)縮減，技術(shù)上繼續(xù)橫盤(pán)整理，1840點(diǎn)支撐位較為關(guān)鍵。年前市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)清淡，春節(jié)前最后一個(gè)周末，吉林省內(nèi)普降中雪，吉林省深加工企業(yè)玉米收購(gòu)價(jià)格維持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，收購(gòu)量明顯下降，購(gòu)銷(xiāo)雙方的博弈繼續(xù)進(jìn)行。如果惜售的玉米在節(jié)后集中供應(yīng)市場(chǎng)將增加節(jié)后銷(xiāo)售壓力，期價(jià)也不容樂(lè)觀(guān)。

玉米主力合約在1840上方以震蕩對(duì)待，下破1840可順勢(shì)短空

塑料

NYMEX原油期貨周一收盤(pán)小幅上漲，結(jié)束三個(gè)交易日的跌勢(shì)，但有關(guān)經(jīng)濟(jì)前景不確定的憂(yōu)慮限制市場(chǎng)升幅。NYMEX3月原油期貨價(jià)格收漲0.7美元，漲幅0.98%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶71.89美元。

周一塑料主力合約1005今日開(kāi)于11300元/噸，之后短暫探底后迅速拉起，最終報(bào)收在11395元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)漲195元/噸, 漲幅1.74%。現(xiàn)貨方面，中石油華南、華東出廠(chǎng)價(jià)保持穩(wěn)定。石化方面，大慶石化、吉林石化降價(jià)250元，上海賽科兩個(gè)牌號(hào)降價(jià)分別為200-300元，市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在11200-11750元/噸。技術(shù)上看，連塑依舊處于下降通道，短期10日均線(xiàn)對(duì)價(jià)格形成較大壓制，MACD指標(biāo)來(lái)看，連塑底部位置依舊未確立。

短線(xiàn)操作或暫時(shí)離場(chǎng)觀(guān)望，等待市場(chǎng)企穩(wěn)

留彥

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PTA

NYMEX原油期貨周一收盤(pán)小幅上漲，市場(chǎng)呈現(xiàn)超跌后修正，NYMEX3月原油期貨價(jià)格收高0.70美元，報(bào)每桶71.89美元。昨日鄭州PTA在8000上方弱勢(shì)整理，主力1005合約開(kāi)盤(pán)8050，最高8074，最低8004，收盤(pán)8026元/噸?，F(xiàn)貨方面昨日內(nèi)盤(pán)主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7900-7950元/噸，外盤(pán)近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)935-940美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1018-1019美元/噸FOB韓國(guó)。臨近春節(jié)長(zhǎng)假，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)交投清淡，短期下破8000元大關(guān)的可能性不大。

長(zhǎng)線(xiàn)空單繼續(xù)持有，今日有望反彈，短線(xiàn)觀(guān)望

張周

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