股指期貨問(wèn)世7年間，在促進(jìn)股票市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。中國(guó)金融期貨交易所董事長(zhǎng)張慎峰26日在此間表示，股指期貨推出應(yīng)是有效降低了股市波動(dòng)。

張慎峰是在當(dāng)日舉行的“第十四屆上海衍生品市場(chǎng)論壇·股指類衍生品分論壇”上作上述表示的。

張慎峰說(shuō)，股指期貨的推出有效降低了股市年化波動(dòng)率、日均波幅和日均漲跌幅。股指期貨上市前7年與推出后7年的對(duì)比數(shù)據(jù)顯示，滬深300指數(shù)年化波動(dòng)率降幅達(dá)19.23%，平均日內(nèi)波幅降幅達(dá)27.55%，日均漲跌超過(guò)5%的天數(shù)下降了40.48%。與此同時(shí)，滬深300年換手率也較股指期貨上市前下降了70.49%，投機(jī)氛圍明顯降低。

另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，從1990年到2016年，我國(guó)股市年度振幅平均數(shù)為93.31%，最高達(dá)338.12%。2016年2月到目前，市場(chǎng)振幅約為25%，接近26年來(lái)的歷史最低水平。

對(duì)比2007年至2008年以及2015年至2016年的兩次股市大漲大跌，也反映出股指期貨推出對(duì)降低股市波動(dòng)性的積極作用。前者大漲513.6%后速跌72.82%，呈現(xiàn)單通道、斷崖式、周期長(zhǎng)、波幅大的態(tài)勢(shì)。后者漲跌幅分別為180%和49.05%，呈現(xiàn)雙通道、多臺(tái)階、周期短、波幅小的態(tài)勢(shì)。

張慎峰指出，我國(guó)股指類衍生產(chǎn)品起步晚、發(fā)展慢、品種少、投資者結(jié)構(gòu)不合理、功能發(fā)揮不足，尚不能滿足市場(chǎng)規(guī)模巨大、種類多樣的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

他透露，下一步中金所將繼續(xù)貫徹穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，上市更多的債券類、股指類期貨、期權(quán)，努力建立產(chǎn)品豐富、功能齊全、市場(chǎng)互聯(lián)、投資者共享、交易適度、監(jiān)管規(guī)范的市場(chǎng)，提高市場(chǎng)深度和市場(chǎng)彈性，有效維護(hù)國(guó)家金融安全。