最新國際財經信息

1. 周四，央行在公開市場進行800億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日實現凈投放為零。

2. 中國4月樓市降溫，70個城市中30個城市新建商品房價格同比漲幅回落，31個城市環(huán)比下降或漲幅回落。

3 美國當周初請失業(yè)金人數降至23.2萬，連續(xù)第115周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)向好。

4周四美股收高，強勁的經濟數據在一定程度上安撫了市場對華府政治局勢的擔憂情緒。道指漲0.27%，標普500指數漲0.37%；紐約黃金收跌0.5%，報1252.80美元/盎司；WTI原油收漲0.57%，報49.35美元/桶。

5 周四，受歐美股市大跌影響，滬深兩市大幅低開。盤面上，銀行、雄安新區(qū)板塊遭到重挫。截至收盤，滬指報3090.14點，跌幅0.46%；深成指報9974.35點，跌幅0.56%；創(chuàng)業(yè)板報1813.51點，跌幅0.5%。

6 今日關注：14:00德國4月PPI年率；22:00歐元區(qū)5月消費者信心指數初值。

期市早評

金融期貨

【股指:警惕短線反彈結束】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.18%報6.8823元；2.央行開展800逆回購操作，當日凈投放為零；3.深股通連續(xù)26個交易日累計凈流入193.32億。

市場分析。周四，受歐美股市大幅下跌的影響，期指早盤低開，之后逐漸回穩(wěn)?，F貨市場方面，銀行、河北、雄安新區(qū)板塊走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水5.71、1.15、16.10點，基差略有擴大。IF加權跌破20日線，收長上影小陰，顯示上攻遇阻。上證指數回補當日缺口后逐漸回落，成交明顯縮量，警惕短線反彈結束。監(jiān)管層安撫市場情緒，并不意味著監(jiān)管放松，在基本面未出現明顯改善的情況下，我們仍以反彈性質對待。

操作建議。“特朗普恐慌”引發(fā)全球進入避險模式，短期風險偏好受到抑制，股指短線反彈遇阻，需防范再次探底風險。

農產品

【油脂：巴西貨幣爆貶，短期沖擊豆系價格下探】

黑天鵝事件，重挫夜盤美豆系價格。巴西總統(tǒng)特梅爾深陷賄賂丑聞，其聯合政府內部，已經有數人要求其辭職，巴西最高法院授權對其進行調查。夜間巴西股指重挫10%，貨幣雷亞爾貶值超過7%。幣值走貶或刺激巴西農戶增加大豆的銷售，此前農戶銷售進度落后往年十數個百分點。USDA周四公布的出口銷售報告顯示，5月11日止當周，美國2016-17年度大豆出口凈銷售35.53萬噸，符合市場預估的20-40萬噸，較之前一周增加10%，不過較前四周均值減少6%。2017-18年度美國大豆出口凈銷售4.15萬噸，符合市場預估的0-20萬噸。18日，CBOT大豆期貨周四急挫逾3%，7月大豆期貨收跌31美分，或3.2%，結算價為每蒲式耳9.44-3/4美元，錄得主力合約8月以來最大單日跌幅。7月豆粕合約收跌7.80美元，結算價報每短噸307.50美元。7月豆油合約收跌0.71美分，結算價報每磅32.44美分。

國際大豆主要供給國巴西，股市熔斷，貨幣崩盤沖擊下，美豆一陰吃掉近一個月的漲幅，跌入去年秋季或一年來低位后，再形成新的破位尋底下跌難道仍大，恐慌性下跌注意市場情緒起伏，以及巴西貨幣后市運行狀態(tài)，若貶值幅度繼續(xù)擴大，需提防美盤可能仍存短線下探沖動。國內豆粕跌入年內低位區(qū)，激進者可逢恐慌低點嘗試參與多單，油脂高位震蕩，受益于國際原油的強勢表現以及馬來西亞棕櫚油的強勁走勢提振，下探不宜追空。

【雞蛋：近月出現超跌反彈，遠月漲勢或暫歇】

18日，全國雞蛋價格穩(wěn)中有降，下降趨勢較前幾日稍有減緩，產區(qū)貨源稍有減少，銷區(qū)走貨逐漸加快，主產區(qū)蛋價回落至在1.80-2.00之間?，F貨蛋價進入黎明前的黑暗，現貨及現貨月價格崩潰，而遠月價格彌堅，養(yǎng)殖虧損的延長，勢必導致遠期存欄損失，1801合約等連漲三日，維持高升水狀態(tài)，為預期性交易和恐慌性上漲?？紤]到養(yǎng)殖淘汰意愿增強，近月價格波動將進一步加劇，短期恐不宜進一步參與沽空，警惕價格入夏后啟動反彈，近日主產區(qū)價格反彈的高度，取決于淘汰規(guī)模，主消區(qū)日內有反彈傾向，期價短周期可博弈反彈，注意風控。

【白糖:低位多單謹慎持有，關注6800壓力突破情況】

周四鄭糖期貨小幅回調，主力合約SR1709承壓60日均線，期價小幅回調，夜盤低開高走。ICE原糖期貨周四大幅下跌，承壓于巴西貨幣雷亞爾急挫8%，此前巴西總統(tǒng)特梅爾因同一賄賂一位腐敗案調查證人而受到指控。消息方面，美國農業(yè)部周四稱，2017/18年度糖產量料達記錄高位的1.8萬噸，但庫存可能有所下滑，因中國和墨西哥庫存減少。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，隨著氣溫的逐漸升高，下游需求進入消費旺季，鄭糖下方支撐較強，但進口保障調查結果尚未出臺，市場觀望情緒較濃，糖價上行空間亦受限，短多謹慎持有，關注6800壓力突破情況。

【棉花:短空謹慎持有】

周四鄭棉期貨弱勢回調，主力合約CF1709跌破16000整數支撐，夜盤低開后小幅反彈。ICE期棉周四下跌，因美國農業(yè)部周度報告顯示出口銷售下跌，美元反彈和主要種植地區(qū)天氣良好也重壓棉花。消息方面，今年南疆棉區(qū)春播比較順利，阿克蘇部分棉區(qū)降雨偏多，棉苗生長較快；北疆各棉區(qū)受降雨降溫天氣偏多影響，導致棉苗發(fā)芽，破土時間延遲。儲備棉競拍情況，5月18日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交2.43萬噸，成交率81.09%，成交均價15190元/噸（+75，其中新疆棉1.34萬噸全部成交，成交均價15577元/噸，平均加價1080元/噸；5月19日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.00萬噸，其中新疆棉1.31萬噸。倉單方面，截止5月17日，鄭商所棉花倉單數量5121（-55）張，有效預報1365（-4）張，折貨25.944萬噸。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，近日特朗普“泄密門”事件持續(xù)發(fā)酵，全球進入避險模式，外圍市場環(huán)境壓制大宗商品市場；品種基本面而言，目前國內市場總體供應依舊充足，供需結構性矛盾尚不突出，棉價缺乏持續(xù)反彈動能，短線鄭棉或再度尋底，短空謹慎持有。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周四倫銅探低回升，至收盤下跌0.51%。庫存上，LME銅庫存340350噸，增加750噸；18日上期所銅倉單71420噸，減少874噸。受到特朗普“通俄門”的影響，市場對特朗普將能夠增加基建開支的預期降低，周四倫銅一度大幅走低，不過至收盤跌幅收窄。昨日公布的數據顯示，截至5月13日當周，初請失業(yè)金人數減少4000人，經季節(jié)性調整后為23.2萬，分析師預估為24萬人，顯示就業(yè)市場狀況良好。中國4月銅進口較前月大減，此前公布的部分數據不佳，市場對中國需求放緩的擔憂增加。數據方面，今日重點關注歐元區(qū)5月消費者信心指數初值。倫銅周四探低回升，上方5日均線承壓，國內夜盤低開高走，預計短線44600-45700區(qū)間震蕩，短線操作為主。

【PTA：原油重回50美元 TA跟漲有望向上突破】

近期美原油指數強勢拉漲，周四探低回升在歐美時段站上重回50大關，帶動工業(yè)品止跌反彈。TA1709合約期價上一交易日平開于4928元/噸，日內一度下探至4872元/噸，跌落5日和20日線，但在4860一線支撐下期價震蕩回升，收于20日線附近，周四夜盤期價大幅低開，隨后強勢拉漲收長陽線，直逼4970一線壓力位。成交和持倉量能小幅回落，技術指標MACD紅柱放大，隨著原油的上行，TA反彈得以延續(xù)并有望形成向上突破，操作上建議短多繼續(xù)持有，止損4860。

【黑色：鋼強礦弱不改 整體震蕩反彈】

鐵礦1709合約周四承壓480一線小幅回落，收小陰線但仍穩(wěn)站于5日和10日均線之上，成交量能平穩(wěn)，持倉熱情下滑，資金的流出使得鐵礦石缺乏推升動能。螺紋受到開工率下滑的提振以及技術面的超跌反彈因素，走勢強于鐵礦，螺紋1710合約周四高開高走站上3140一線，并且突破60日線，夜盤更進一步強勢拉上觸及3200點一線，持倉連續(xù)增加顯示資金炒作熱情高漲。黑色系呈現螺紋強鐵礦弱的格局，兩者整體震蕩反彈，謹慎偏多操作，螺紋短線目標位3280，鐵礦有望突破480元/噸上測500點一線。

【LLDPE：裝置檢修較多，短線反彈節(jié)奏】

因OPEC會議前夕市場對減產延長的預期升溫，周四美原油價格走高?，F貨面,中石油及中石化庫存壓力緩解，塑料期貨增倉上行，提振市場做多心態(tài)，不過下游終端抵制高價情緒漸顯。周四連塑低開高走收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，短線反彈節(jié)奏。EIA周三公布的數據顯示，上周美國原油庫存連續(xù)第六周減少，石油輸出國組織下周將召開會議，市場對減產延長的預期升溫，美原油價格走高。裝置上，中煤榆林4月20日進行檢修，計劃停車35天左右；獨山子石化新全密度裝置一線停車檢修；齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預計停車30-45天；揚子石化LLDPE裝置停車。農膜生產淡季，環(huán)保檢查對終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強制關閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化近期庫存下降，當前約在75萬噸左右，庫存壓力有所減輕。連塑周四震蕩走高，短線反彈節(jié)奏，逢低短多思路。

【天膠:中線空單可繼續(xù)持有，短線13300-14000區(qū)間操作】

周四滬膠期貨弱勢回調，主力合約RU1709重心小幅下移，夜盤探低回升。日膠指數小幅回調。庫存方面，截止5月18日，上期所天膠期貨庫存31.82萬噸，較上一交易日增加940噸。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，近日特朗普“泄密門”事件持續(xù)發(fā)酵，全球進入避險模式，外圍環(huán)境壓制大宗商品市場；品種自身基本面缺乏利多提振，近期滬膠弱勢格局難改，中線空單可繼續(xù)持有，短線13300-14000區(qū)間操作。

【黃金:美元、美股反彈，黃金短線承壓】

昨晚，美國財政部長努欽在國會聽證會上稱，近期將推出更多的稅改細節(jié)，并對美國經濟前景表達了相當樂觀的觀點，使得市場的風險偏好有所回升。美國當周初請失業(yè)金人數降至23.2萬，連續(xù)第115周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)走好。受美國財長樂觀講話及良好的就業(yè)數據提振，美元、美股強勁反彈，國際黃金大幅回落，跌破1250美元/盎司。近期公布的美國經濟數據疲軟，疊加特朗普負面新聞持續(xù)發(fā)酵，市場避險情緒高漲。美聯儲6月加息預期已提前被消化，黃金上漲趨勢確立，已有多單繼續(xù)持有。