4月7日，12家掛牌企業(yè)遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律監(jiān)管措施。此外，因未能勤勉盡責(zé)的履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，4家券商也遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰。

新三板在線(xiàn)了解到，這些企業(yè)和券商被“罰”原因均是違規(guī)對(duì)外擔(dān)保。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)均指出，“由于公司對(duì)外擔(dān)保未按照公司章程履行審議程序，也未及時(shí)進(jìn)行信息披露。違反了《公司法》第十六條、《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息披露細(xì)則》第四十六條，構(gòu)成信息披露和公司治理違規(guī)”。

具體來(lái)看，這12家公司分別是楓盛陽(yáng)(430431)、ST巨環(huán)(830967)、中惠生物(833254)、同創(chuàng)股份(821300)、索力得(832398)、海益寶(831955)、永宇沖片(835931)、京東健康(832916)、中大股份(835483)、智誠(chéng)安環(huán)(834892)、恩施商貿(mào)(832020)和大族冠華(830820)。

四家券商分別是西南證券、東北證券、華泰證券和中泰證券。

12家企業(yè)、4券商遭罰

值得關(guān)注的是，12家遭自律監(jiān)管的公司中，有5家來(lái)自山東，分別是ST巨環(huán)、中惠生物、同創(chuàng)股份、索力得和海益寶。

公告顯示，2014年10月至2015年9月，ST巨環(huán)為諸城市五環(huán)機(jī)械等公司累計(jì)違規(guī)提供擔(dān)保6筆，涉及擔(dān)保金額7000萬(wàn)元。違規(guī)對(duì)外擔(dān)保金額占公司2015年期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的1111%。

2015年9月至2016年3月，中惠生物為山東農(nóng)興種業(yè)等公司累計(jì)提供擔(dān)保8筆，涉及擔(dān)保金額3400萬(wàn)元。違規(guī)對(duì)外擔(dān)保金額占掛牌公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的94%。

2015年2月至2015年12月，同創(chuàng)股份為海力財(cái)富集團(tuán)等公司累計(jì)違規(guī)提供擔(dān)保11筆，涉及擔(dān)保金額1.51億元。違規(guī)對(duì)外擔(dān)保金額占掛牌公司2015年期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的246%。

與此同時(shí)，西南證券、東北證券、華泰證券和中泰證券，因督導(dǎo)掛牌公司違規(guī)擔(dān)保未能勤勉盡責(zé)的履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)出“提交自律監(jiān)管措施”的處罰。

其中，華泰證券督導(dǎo)的恩施商貿(mào)也在上述12家遭自律監(jiān)管企業(yè)名單之中，公司掛牌后于2015年7月為恩施州天頤商貿(mào)有限責(zé)任公司等公司累計(jì)違規(guī)提供擔(dān)保2筆，涉及擔(dān)保金額1.06億元。掛牌后累計(jì)違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的數(shù)額占公司2015年期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的134%。

有意思的是，另外3家遭處罰券商均涉及山東企業(yè)。東北證券督導(dǎo)的同智科技(831770)在2015年1月掛牌新三板，同年6月為杜建吉違規(guī)提供擔(dān)保1筆，涉及擔(dān)保金額300萬(wàn)元。

西南證券督導(dǎo)的文正股份(831556)于2014年12月登陸新三板，于2015年7月為山東中綠食品股份有限公司違規(guī)提供擔(dān)保1筆，涉及擔(dān)保金額800萬(wàn)元。

而中泰證券也是因上述山東企業(yè)中惠生物違規(guī)擔(dān)保，因未能勤勉盡責(zé)的履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)而受到自律監(jiān)管措施。

12家違規(guī)擔(dān)保的掛牌公司中，5家為山東企業(yè)。4家遭處罰的券商中，3家涉及山東企業(yè)。此次股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一次性發(fā)出16份自律監(jiān)管措施，或受山東連環(huán)債務(wù)危機(jī)的影響。

山東連環(huán)債危機(jī)后的中小企業(yè)擔(dān)保隱憂(yōu)

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)嚴(yán)查山東省內(nèi)掛牌公司違規(guī)擔(dān)保，或與近期山東債務(wù)連環(huán)危機(jī)有關(guān)。

3月28日，媒體曝出齊星集團(tuán)欠債超過(guò)百億，并且公司業(yè)已停產(chǎn)。消息一出，3月29日，上市公司齊星鐵塔重挫9.02%，為齊星集團(tuán)提供擔(dān)保的西王集團(tuán)旗下西王食品重挫9.91%，接近跌停。

齊星集團(tuán)資金鏈斷裂，引爆了同樣位于鄒平縣的魏橋集團(tuán)。魏橋集團(tuán)旗下中國(guó)宏曾因低成本發(fā)電、虛報(bào)利潤(rùn)、債務(wù)高企等問(wèn)題遭渾水做空，齊星集團(tuán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，魏橋系多只短融、超短融債券收益率一度飆升至10%以上，且拋售交易頻繁。

此外，另一家山東企業(yè)天信集團(tuán)也陷入了債務(wù)的泥潭。據(jù)媒體報(bào)道，天信集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司中，有7家已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。

對(duì)于三家山東企業(yè)紛紛陷入債務(wù)危機(jī)，分析人士指出，這對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其是山東區(qū)域的民企今后在債市融資帶來(lái)不利影響?！肮赊D(zhuǎn)系統(tǒng)嚴(yán)查違規(guī)對(duì)外擔(dān)保，或許擔(dān)心債務(wù)危機(jī)漫延?！?/p>

實(shí)際上，山東只是一個(gè)縮影，在經(jīng)濟(jì)下行，傳統(tǒng)重化工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的當(dāng)下，民營(yíng)企業(yè)連環(huán)擔(dān)保、債務(wù)高企，銀行催貸也已是一個(gè)普遍的現(xiàn)狀。

分析認(rèn)為，此次股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一口氣處罰12家掛牌公司及4家主辦券商，以強(qiáng)調(diào)監(jiān)管力度，防范風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)漫延。

值得一提的是，12家被處罰的掛牌公司中，還有楓盛陽(yáng)等屢被“點(diǎn)名”的典型。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指出，楓盛陽(yáng)掛牌后于2014年1月至2016年3月期間，為時(shí)任實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)劉金玲等市場(chǎng) 主體違規(guī)提供擔(dān)保，涉及擔(dān)保金額2739.5萬(wàn)元，這些累計(jì)違規(guī)對(duì)外擔(dān)保額占公司2015年期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的14%。

綜合來(lái)看，這12家被“罰”的掛牌公司，違規(guī)的對(duì)外擔(dān)保均涉及實(shí)際控制人、控股股東、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等公司直接高管。所累積違規(guī)擔(dān)保額占公司資產(chǎn)比重也在10%以上，一旦這些擔(dān)保事項(xiàng)發(fā)生“意外”，這些掛牌公司可能受到的“牽連”也顯而易見(jiàn)。

在關(guān)注新三板的人士看來(lái)，監(jiān)管層的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)從最開(kāi)始的關(guān)聯(lián)方占用資金、關(guān)聯(lián)交易繼續(xù)延伸至更具體的對(duì)外擔(dān)保，除了山東債務(wù)危機(jī)的影響外，也意味著新三板監(jiān)管更加具體和細(xì)化。