最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1-2月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)1.02萬(wàn)億元人民幣，同比增加31.5%。 增速比上年12月份加快29.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年全年加快23個(gè)百分點(diǎn)。

2. 周一，央行連續(xù)第二天暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠800億，因?qū)_逆回購(gòu)到期后銀行體系流動(dòng)性繼續(xù)處于較高水平。

3. 周一美股收盤(pán)漲跌不一，特朗普的新醫(yī)保法案遭遇挫敗令市場(chǎng)情緒承壓，道指連續(xù)第8個(gè)交易日收跌。道指跌0.22%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.39點(diǎn)；紐約黃金收漲0.6%，報(bào)1255.70美元/盎司；WTI原油收跌0.50%，報(bào)47.73美元/桶。

4. 周一，滬深兩市小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后兩市分化嚴(yán)重，滬指上行沖擊前高后回落，而創(chuàng)業(yè)板指逐級(jí)回落。截至收盤(pán)，滬指報(bào)3266.96點(diǎn)，漲0.08%；深成指報(bào)10581.92點(diǎn)，跌0.61%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1947.53點(diǎn)，跌0.90%。

5. 今日關(guān)注：20:30美國(guó)2月商品貿(mào)易帳；22:00美國(guó)3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；次日00:50美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫就低收入群體勞動(dòng)力發(fā)展的挑戰(zhàn)發(fā)表講話；01:00美聯(lián)儲(chǔ)2017年FOMC票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭發(fā)表講話。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短期上行承壓，逢高減多】

政策消息。1.在岸人民幣收漲0.17%報(bào)6.8689元；2.央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠800億；3.深股通連續(xù)9個(gè)交易日凈流入43.39億。

市場(chǎng)分析。周一公布的中國(guó)1-2月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，期指沖高回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，港口航運(yùn)、國(guó)防軍工板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.04、7.83、35.43點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)小幅回落，持倉(cāng)量顯著下降，資金有流出的跡象。深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收對(duì)沖性陰線，表明短線上攻遇阻。上證指數(shù)最高上測(cè)3283點(diǎn)，之后沖高回落，表明3300一線壓力較大，短期或仍有反復(fù)。

操作建議。上證指數(shù)逼近前期高點(diǎn)3300關(guān)口，突破或難一蹴而就，短期上行仍將面臨壓力，維持逢高減多的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：注意月末利空出盡和超跌反彈風(fēng)險(xiǎn)】

27日，美國(guó)大豆期貨周一跌至逾五個(gè)月低點(diǎn)，因南美豐產(chǎn)且預(yù)期美豆種植面積將擴(kuò)大。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將在3月31日1600 GMT（北京時(shí)間4月1日0:00）公布季度谷物庫(kù)存報(bào)告和作物種植意向報(bào)告。美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)美豆種植面積的預(yù)測(cè)將增加近500萬(wàn)英畝，達(dá)到8,821.4萬(wàn)英畝。巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado稱，截至3月24日，巴西2016/17年度大豆收割已經(jīng)完成69.6%，領(lǐng)先于去年同期的63.1%，亦領(lǐng)先于五年同期均值62.8%。CBOT5月大豆合約收低4-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.71-1/2美元。5月豆粕合約收跌2.9美元，報(bào)每短噸315.3美元。5月豆油合約漲0.06美分，收?qǐng)?bào)32.29每磅美分。本季芝加哥豆系價(jià)格，在北美和南美基本面壓力之下，持續(xù)下跌，當(dāng)前美豆已經(jīng)跌入去年11月份價(jià)格低位，逼近當(dāng)年收割季低位。國(guó)內(nèi)油脂價(jià)格，已持續(xù)四個(gè)月下跌，日線級(jí)別超賣(mài)狀態(tài)較為嚴(yán)重，油粕空單參考5日平均價(jià)格停損，注意月末利空?qǐng)?bào)告出盡效應(yīng)和超跌反彈局面形成的風(fēng)險(xiǎn)。

【雞蛋：近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，關(guān)注9月多頭攻勢(shì)】

27日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情基本穩(wěn)定，局部地區(qū)有所波動(dòng)，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，養(yǎng)殖戶抱有存貨賭漲心理，局部出現(xiàn)走貨緩慢現(xiàn)象，短線業(yè)者焦灼觀望中。全國(guó)雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.43-2.65。9月期貨合約沖擊4330-4350牛市阻力區(qū)域，突破性持穩(wěn)意義重大，反之，承壓遇阻將意味著價(jià)格的再次下探和高位價(jià)格波動(dòng)的反復(fù)。策略上，突破性持穩(wěn)增持多單，否則可輕倉(cāng)持有多頭底倉(cāng)，注意清明長(zhǎng)假前價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

【白糖:關(guān)注6700整數(shù)支撐，高位空單持有】

周一鄭糖期貨低位寬幅震蕩，遠(yuǎn)月合約SR1709低位整理，夜盤(pán)重心小幅下移。ICE原糖期貨周一從盤(pán)中低位回升，與大宗商品走勢(shì)一致；但在全球2017/18年度將供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)期之下，投資者的多頭平倉(cāng)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓力，后市糖價(jià)料將再度回落?，F(xiàn)貨方面，3月27日廣西主產(chǎn)區(qū)白糖報(bào)價(jià)全線下調(diào)，其中南寧中間商新糖報(bào)價(jià)6660元/噸，下調(diào)40元/噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長(zhǎng)貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查結(jié)果公布時(shí)間，基本面缺乏利多提振，但國(guó)際糖價(jià)止跌企穩(wěn)或一定程度支撐鄭糖，關(guān)注6700整數(shù)支撐，高位空單繼續(xù)持有。

【棉花:目前市場(chǎng)供應(yīng)充足，缺乏反彈動(dòng)能，短線鄭棉仍將弱勢(shì)震蕩走勢(shì)】

周一鄭棉期貨弱勢(shì)下跌，遠(yuǎn)月合約CF1709大幅下挫，收回上周四的漲幅，夜盤(pán)重心繼續(xù)下移。ICE期棉周一下跌，跟隨農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下跌走勢(shì)，美國(guó)小麥和大豆期貨觸及年底最低水平；此外，市場(chǎng)也擔(dān)憂明年種植面積增加。消息方面，3月27日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷(xiāo)售3.00萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.77萬(wàn)噸，成交率58.87%，成交均價(jià)14653元/噸（-116）；3月28日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止3月27日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量3173張（+4），有效預(yù)報(bào)2882張（+37張），折貨24.22萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，3-5月是下游消費(fèi)小旺季，需求端有支撐；但儲(chǔ)備棉成交量?jī)r(jià)齊跌，目前市場(chǎng)供應(yīng)充足，缺乏反彈動(dòng)能，短線鄭棉仍將弱勢(shì)震蕩走勢(shì),關(guān)注前低支撐。

工業(yè)品

【銅：關(guān)注能否站穩(wěn)47000一線】

周一倫銅探低回升，至收盤(pán)下跌0.26%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存311375噸，減少1150噸；27日上期所銅倉(cāng)單164468噸，減少3644噸。昨日國(guó)內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示1-2月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比大增31.5%，1-2月國(guó)企利潤(rùn)總額也同比大漲40.3%。供給端，智利Escondida銅礦工會(huì)成員決定結(jié)束長(zhǎng)達(dá)43天的罷工，工人們決定引用一條很少使用的法律條款，使他們得以將舊合同延期18個(gè)月。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；美國(guó)2月零售庫(kù)存月率。周一倫銅探低回升收出十字星，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)震蕩走高站上5日均線，短線關(guān)注能否站穩(wěn)47000一線。

【PTA：低位震蕩偏空 空單持有為主】

TA1705合約周一低開(kāi)于5024元/噸，日內(nèi)一度大幅探低至4910元/噸，隨后震蕩回升，期價(jià)收長(zhǎng)下影中陰線，有效破位5000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，但TA跌勢(shì)未改。TA近期基本面平穩(wěn)，走勢(shì)主要受到美原油指數(shù)的擾動(dòng)，美原油指數(shù)在上周失守50美元之后，維持震蕩偏空走勢(shì)，周一期價(jià)大幅探低回升，交投重心進(jìn)一步下移，原油下行趨勢(shì)尚未結(jié)束。TA下行風(fēng)險(xiǎn)尚未解除，操作上以空單持有為主，短線波段操作為宜。

【黑色：短線目標(biāo)已達(dá) 承壓繼續(xù)尋低】

上周我們?cè)粩嗵崾荆菁y1710合約破位3200點(diǎn)的重要支撐后，將有至少200點(diǎn)的下行空間，周一期價(jià)大幅低開(kāi)低走，如期探至3003元/噸階段低點(diǎn)，隨后小幅震蕩回升，但下行風(fēng)險(xiǎn)并未解除。鐵礦石1709合約周一則大跌31點(diǎn)，收長(zhǎng)陰線下挫560一線，回落至540一線，短線目標(biāo)位已達(dá)，但下行格局仍存。目前看來(lái)，鋼礦仍處于承壓尋低的過(guò)程中，建議空單繼續(xù)持有。

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線區(qū)間震蕩】

因投資者質(zhì)疑OPEC是否會(huì)延長(zhǎng)減少協(xié)議，周一美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，中石油及中石化華東大區(qū)上調(diào)高壓出廠價(jià)，不過(guò)已被市場(chǎng)提前消化，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-150元/噸，買(mǎi)家觀望心態(tài)較重。周一連塑走勢(shì)震蕩收出低開(kāi)十字星，上方5、10日均線承壓。OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)的部長(zhǎng)聯(lián)合委員會(huì)在聲明中表示，同意評(píng)估是否應(yīng)將全球限制供應(yīng)協(xié)議延長(zhǎng)六個(gè)月，投資者質(zhì)疑是否會(huì)延長(zhǎng)減少協(xié)議，美原油價(jià)格走低。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車(chē)，計(jì)劃4月10日開(kāi)車(chē)；神華榆林LDPE裝置3月15日起停車(chē)，預(yù)計(jì)停車(chē)20天左右。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動(dòng)遲緩，今年地膜需求分散化明顯。石化庫(kù)存仍屬偏高狀態(tài)，不過(guò)近期庫(kù)存有所下降，關(guān)注后期庫(kù)存能否繼續(xù)下降。周一連塑走勢(shì)震蕩，上方5、10日均線壓力較大，不過(guò)下方9000一線有一定支撐，預(yù)計(jì)短線9050-9400區(qū)間震蕩，短線操作為主。

【天膠:滬膠跌破頸線支撐，技術(shù)面下行空間打開(kāi)，空單繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨延續(xù)跌勢(shì)，主力合約RU1709跌勢(shì)擴(kuò)大，均線系統(tǒng)向下擴(kuò)散。日膠指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)，技術(shù)面呈現(xiàn)空頭排列。庫(kù)存方面，截止3月27日，上期所天膠期貨庫(kù)存為28.2萬(wàn)噸，較上一交易日增加910噸。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，基本面缺乏新的利多提振，滬膠跌破頸線支撐，技術(shù)面下行空間打開(kāi)，空單繼續(xù)持有。

【黃金:特朗普醫(yī)改議案擱置，繼續(xù)維持多頭思路】

上周五特朗普醫(yī)改議案被迫擱淺，引起市場(chǎng)質(zhì)疑特朗普推進(jìn)稅改和支出計(jì)劃的能力，美元指數(shù)大幅走低，盤(pán)中跌破99關(guān)口。國(guó)際黃金盤(pán)中漲逾1%，曾一度上破1260美元/盎司。昨晚，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯表示，鑒于通脹前景和財(cái)政政策方面的不確定性，2017年加息兩次對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)而言可能是恰當(dāng)?shù)?。近日市?chǎng)對(duì)特朗普減稅計(jì)劃推遲的擔(dān)憂加重，特朗普財(cái)政政策的不確定性以及原油價(jià)格走低，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下降。美國(guó)國(guó)債收益率走低，實(shí)際利率下行，將推動(dòng)金價(jià)上漲。歐洲大選陸續(xù)展開(kāi)，期間避險(xiǎn)需求升溫將對(duì)金價(jià)形成支撐，建議已有多單堅(jiān)定持有。