——2017年山東、華北地區(qū)玉米淀粉產業(yè)調研

日前，期貨日報記者跟隨大商所和中國淀粉工業(yè)協(xié)會聯(lián)合成立的2017年淀粉產業(yè)調研團，實地考察了山東、華北地區(qū)的大型淀粉生產、加工企業(yè)，重點了解了上述企業(yè)的原料采購、生產加工和淀粉銷售等情況以及整個市場的最新形勢。從實地調研情況來看，山東、華北地區(qū)淀粉市場購銷兩旺，原料采購近期以東北產區(qū)玉米為主，部分淀粉加工企業(yè)積極利用期貨市場實現(xiàn)風險管理，玉米淀粉價格成為行業(yè)關注的焦點。

當地農戶惜售 東北產玉米采購量增加

考察團第一站來到山東諸城東曉生物科技有限公司和諸城興貿玉米開發(fā)有限公司，東曉生物年生產玉米淀粉80萬噸 、食用葡萄糖26萬噸、麥芽糖漿20萬噸。諸城興貿在山東、黑龍江、內蒙古建立7處生產加工基地，現(xiàn)年可處理凈化玉米600萬噸，生產玉米淀粉400余萬噸、變性淀粉30萬噸、飼料90萬噸、麥芽糖漿80萬噸、葡萄糖酸鈉30萬噸、葡萄糖25萬噸、麥芽糊精25萬噸。

“近期玉米采購全部來自東北產區(qū)，到廠價格在1580—1600元/噸?！?諸城興貿公司副總經理邱立忠向考察組成員介紹，原料玉米一般保持20天左右的庫存水平，近期以黑龍江產玉米為主。下游玉米淀粉和深加工產品一直是低庫存水平，庫存量一般不超過兩天用量。

考察團第二天來到山東中西部地區(qū)，考察了山東壽光巨能金玉米開發(fā)有限公司、山東天力藥業(yè)有限公司、濰坊盛泰藥業(yè)有限公司和山東西王糖業(yè)公司。

由于上述公司地理位置的原因，原料采購以山東當地和河北地區(qū)為主。壽光巨能年產玉米淀粉150萬噸、變性淀粉10萬噸、賴氨酸15萬噸，采購玉米以當地為主，東北玉米為輔。西王糖業(yè)具有國內最大的玉米淀粉生產線，玉米加工能力300萬噸/年、葡萄糖產能為110萬噸/年、麥芽糊精為20萬噸/年、淀粉為20萬噸/年、果糖5萬噸/年、玉米油30萬噸/年，玉米采購以當地和河北地區(qū)為主，庫存維持15—20天的規(guī)模。

考察團第三天考察了山東保齡寶生物股份有限公司、山東福洋生物科技有限公司、山東福田科技有限公司和中谷淀粉糖有限公司。

“由于河北當地玉米不適用于飼料生產，部分飼料企業(yè)采用東北產區(qū)玉米，導致當地玉米需求量下降，農戶出現(xiàn)惜售情緒，留存玉米數量在50%左右。”保齡寶業(yè)務負責人王傳秋向考察組介紹。

福洋生物副總經理楊傳棟對期貨日報記者表示，其公司玉米采購以魯西北和河北地區(qū)為主，當地玉米庫存留存量在50%左右。公司年加工生產40萬噸淀粉、10萬噸變性淀粉、15萬噸葡萄糖酸鈉、5000噸海藻糖。

“公司采購原料當前以華北、東北產區(qū)為主，原料庫存在一周左右。”中谷淀粉糖有限公司負責人向考察團表示，階段內來看，預計當地玉米庫存可能會降低，因河南、河北玉米價格近期開始回升，當地農戶惜售情緒降低，同時受東北產區(qū)玉米價格回升影響，農戶賣糧積極性有所提升。

在最后走訪的河北玉鋒實業(yè)集團有限公司記者了解到，該公司以當地玉米采購為主，價格方面隨行就市，公司年產優(yōu)級玉米淀粉80萬噸、功能糖15萬噸。

山東、河北淀粉購銷兩旺 庫存不高

從考察組幾天考察企業(yè)淀粉庫存情況來看，山東、河北等地淀粉購銷兩旺，企業(yè)開工率較高，市場庫存普遍不高。

“諸城興貿等兩家企業(yè)開工率為100%，遠遠高于行業(yè)平均60%—70%開工率。淀粉消費增長（愛基,凈值,資訊）主要為替代木薯淀粉、小麥粉中的添加量以及出口量增長，總體來看，消費增長幅度低于供給增長幅度?！鼻窳⒅艺f道。淀粉加工成本方面，當前企業(yè)一噸淀粉的加工費用大體380—460元（自發(fā)電），包括電、水、人工、固定資產折舊。在冬季，華北地區(qū)的生產成本普遍低于東北地區(qū)，相差50—100元/噸。

壽光巨能的淀粉基本維持零庫存，產銷兩旺?！颁N售區(qū)域以山東、華中、長三角地區(qū)為主。去年，因東北市場玉米補貼導致廣東、福建、上海等地市場被東北占領。但公司2016年產銷量增長19%，銷售額與前一年持平，預計2017年將比2016年平均水平有所提高?！惫究偨浝砀呤儡娤蚩疾靾F介紹。

西王糖業(yè)總經理吉小兵介紹，公司產品結晶葡萄糖和淀粉以直銷方式為主，經銷商銷售為輔。麥芽糊精和玉米綿白糖以經銷商為主。除了個別戰(zhàn)略客戶，采用授信方式，其他客戶都采用先款后貨的結算方式。當前，市場購銷形勢較好，企業(yè)成品庫存量不大。

“公司開工率維持滿負荷，市場購銷形勢較好?！睏顐鳁澱f，淀粉銷售模式以現(xiàn)貨銷售+大客戶遠期訂單，生產多以銷定產。

中谷淀粉糖負責人介紹，公司淀粉現(xiàn)在基本上不簽長單，現(xiàn)貨現(xiàn)價為主。同時根據原材料采購價格進行銷售定價，玉米淀粉產品主要銷往南方地區(qū)。

從考察團走訪的企業(yè)來看，當地淀粉生產企業(yè)庫存普遍偏低，企業(yè)生產積極性較高，淀粉銷售價格在2000—2100元/噸，市場呈現(xiàn)購銷兩旺，企業(yè)利潤處于較為豐厚的階段。

產業(yè)企業(yè)積極利用期貨市場實現(xiàn)風險管理

據期貨日報記者了解，大商所在山東和河北共設置了9家玉米淀粉期貨交割廠庫，這為當地淀粉生產企業(yè)提供了利用期貨市場保值增值的渠道。

諸城興貿是考察組走訪的第一家玉米淀粉交割廠庫。

“企業(yè)正積極利用期貨市場實現(xiàn)保值增值?！敝T城興貿銷售部負責人馬樹章向考察團成員介紹，公司當前主要是利用期貨市場價格波動來實現(xiàn)套保效益，一般價格高于企業(yè)生產成本并且高于當地現(xiàn)貨銷售價格時，企業(yè)會采取在期貨市場賣出倉單，并根據市場運行情況來交割或者平倉操作。

作為大商所指定的交割廠庫之一，福洋生物在期貨市場實現(xiàn)了賣出保值交易?！白匀ツ?月份開始，公司就一直利用廠庫交割的優(yōu)勢，在期貨市場實現(xiàn)風險管理?！备Ｑ笊飮H業(yè)務部負責人楊園園向考察團成員介紹，企業(yè)目前采取的策略是利用廠庫交割的便利性，在企業(yè)庫存量大的時候，根據生產成本、銷售價格核算，如果有利潤即在期貨市場賣出保值。

在考察團走訪的企業(yè)中，中谷淀粉糖、保齡寶生物、壽光巨能、玉鋒實業(yè)集團以及濰坊盛泰藥業(yè)有限公司都是大商所的廠庫交割單位，在這些企業(yè)中，中谷淀粉糖是大商所玉米淀粉首次交割單位之一，年產淀粉100萬噸，商品淀粉量30萬至35萬噸，一直在積極地利用期貨市場實現(xiàn)風險管理和套期保值。

“玉米淀粉期貨上市之后，企業(yè)即積極參與其中，并成為首次交割單位之一，一直利用期貨市場進行風險管理?！?中谷淀粉糖負責人向考察團表示。

綜合考察情況來看，當前大商所玉米淀粉期貨價格已經開始漸漸成為企業(yè)生產、銷售的參考價格，行業(yè)企業(yè)逐步提升對期貨的認識水平，并積極介入期貨市場。部分企業(yè)明確表示需要期貨方面的人才，為企業(yè)拓展期貨業(yè)務提供專業(yè)支持。

從山東、河北地區(qū)淀粉產業(yè)考察情況來看，淀粉企業(yè)原料采購自東向西隨著物流條件的改變，逐漸使用東北產區(qū)玉米、當地玉米和混合使用，其中東北產區(qū)玉米流入量較往年明顯增大，主要是當地農民惜售，市場供給量不足。淀粉產量庫存方面，走訪企業(yè)庫存量普遍不大，市場銷售狀況良好，部分企業(yè)甚至維持零庫存，這和當地企業(yè)使用以銷定產的策略也有一定的關系。同時，隨著近兩年玉米淀粉期貨的影響日益深入，上述企業(yè)參與期貨市場積極性明顯提升，尤其是具有廠庫交割資格的企業(yè)利用期貨市場實現(xiàn)風險管理日益成熟，玉米淀粉期貨正逐漸成為產業(yè)企業(yè)發(fā)展的助力，在服務實體經濟方面展現(xiàn)出越來越重要的作用。