報(bào)告品種：菜油、菜粕、花生

一、調(diào)研時(shí)間：2024年11月5日

二、調(diào)研區(qū)域：東莞地區(qū)

三、調(diào)研內(nèi)容

調(diào)研對(duì)象1：東莞某壓榨企業(yè)A

1、企業(yè)情況：目前有2500噸菜籽和大豆雙線壓榨，2016年投產(chǎn)，目前主要壓榨菜籽，今年壓榨60多萬(wàn)噸菜籽，2多萬(wàn)噸大豆，去年持平。國(guó)內(nèi)5家廠，東莞壓榨菜籽，其他大豆。

2、庫(kù)存：油廠油罐和倉(cāng)庫(kù)各2萬(wàn)噸，目前油粕零庫(kù)存。

3、銷售：下游30-40%用于內(nèi)輪儲(chǔ)備輪換，60%用于包裝油銷售，主要銷往川渝；油罐車事件，運(yùn)費(fèi)漲價(jià)，目前湖南240，川渝380；油廠菜油銷售完畢，提貨偏好，50%完成點(diǎn)價(jià)，菜粕部分超賣，華南地區(qū)豆菜粕價(jià)差在750-800元/噸，替代作用明顯提升，豬料和禽料添加比例明顯提升。

4、價(jià)格預(yù)期：受中加政策影響，預(yù)計(jì)12月到船偏少，1月以后買船謹(jǐn)慎，看好四季度菜油和菜粕基差，看好價(jià)格。

5、市場(chǎng)預(yù)期：受政策影響，11-12月船期到港連少，遠(yuǎn)期買船謹(jǐn)慎。如果中加政策延續(xù)，四季度菜油基差預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)，看好菜油價(jià)格。

調(diào)研對(duì)象2：東莞某油脂壓榨企業(yè)B

1、企業(yè)情況：2017年開始運(yùn)營(yíng)，2023年取得菜油和菜粕壓榨資格，開始?jí)赫ゲ俗?。兩條生產(chǎn)線，一期2500噸，二期5500噸，整體預(yù)計(jì)1.2萬(wàn)噸，2024年1-10月菜籽壓榨24萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)4船，11月還有一船到港，

2、銷售情況：目前菜粕01-100基差報(bào)價(jià)，不愿意賣現(xiàn)貨，更愿意01交割。菜油銷售完畢，部分回頭，菜粕仍有一點(diǎn)庫(kù)存。

3、菜粕替代：粕看性價(jià)比，如果01平水，價(jià)差600多，水產(chǎn)結(jié)束，預(yù)計(jì)不會(huì)使用菜粕，但菜粕蛋白含量38-39%，跟豆粕43%差5個(gè)點(diǎn)，而現(xiàn)在價(jià)差700-800，菜粕仍有性價(jià)比，堅(jiān)決執(zhí)行國(guó)家菜籽進(jìn)口政策，如果后期政策放開后，有利潤(rùn)就榨，進(jìn)口菜籽壓榨主要集中在兩廣+福建，預(yù)計(jì)11月都會(huì)到港，12月銳減，每家年底前預(yù)計(jì)2船。

4、菜粕消費(fèi)：11月有菜粕華南仍有剛需存在，兩廣價(jià)格高，外流少。自繁自養(yǎng)，豬和禽料添加到極致。添加比例核心問(wèn)題看豆菜粕價(jià)差，600以內(nèi)就開始減少菜粕使用。溫氏添加到10%，如果菜粕基差-140，飼料廠能采購(gòu)到來(lái)年2月份，但是菜粕總量只能用到12月份。看好后面菜粕基差。今年整體菜籽榨利400-500元/噸。

5、豆粽替代：明年看，棕櫚需求用豆油替代，菜油不榨，缺少，俄羅斯菜油能到川渝，預(yù)計(jì)華南將有缺口，兩廣不吃菜油，直接去銷區(qū)兩湖，江西、廣西輻射川渝。

6、花生油消費(fèi)：廣東23年消費(fèi)量預(yù)計(jì)50-60萬(wàn)噸，第一大消費(fèi)區(qū)，今年預(yù)計(jì)消費(fèi)有增長(zhǎng)，價(jià)格有性價(jià)比，最低跌倒13000，山東地區(qū)花生油報(bào)價(jià)14300+運(yùn)費(fèi)，運(yùn)到15000元/噸。最近花生粕2900元/噸，山東榨利低。

7、花生油采購(gòu)：外采一級(jí)精煉油為主，采購(gòu)區(qū)域山東河南，下游以小包裝為主，預(yù)計(jì)4-5萬(wàn)噸銷售量。廣東地區(qū)主要傾向于采購(gòu)品牌小包裝，預(yù)計(jì)整體20萬(wàn)噸。今年中秋和國(guó)慶備貨不好，花生油13000歷史低點(diǎn)可以印證。兩廣月餅消費(fèi)差，用花生油減少。

調(diào)研對(duì)象3：東莞某儲(chǔ)備貿(mào)易公司C

1、企業(yè)情況：以菜籽壓榨為主，兩條壓榨線，一期3500噸，二期雙線大豆4200，菜粕3000噸。

2、壓榨量：截止到2024年10月份，壓榨量30萬(wàn)噸，截止到11-12預(yù)計(jì)43-45萬(wàn)噸。

3、銷售：菜油90%賣給儲(chǔ)備公司，10%賣給貿(mào)易商，部分油脂以中包裝和小包裝為主，占比偏少，以國(guó)企食堂，學(xué)校，占比2%，中包裝8%，整體在10%以內(nèi)。

4、庫(kù)存：菜粕1萬(wàn)噸，菜籽缺，菜粕有點(diǎn)庫(kù)存壓力。

5、原料：油廠1月買船積極性不高，都在洗船。即使11-12買船，無(wú)法解決01的缺口

6、價(jià)格預(yù)期：從交割角度，菜粕交割01比現(xiàn)在賣現(xiàn)貨要?jiǎng)澦?，關(guān)鍵取決于基差走勢(shì)。更多的看好菜油價(jià)格，加菜籽后期到港受影響后，澳菜籽進(jìn)口可能性不高，質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)達(dá)不到（國(guó)家要求雜質(zhì)1%以內(nèi)），菜粕蛋白含量36%，蛋白達(dá)不到，含油達(dá)不到。

調(diào)研對(duì)象4：東莞糧油市場(chǎng)花生批發(fā)商D

1、銷售品種：四粒紅產(chǎn)地水分偏高，上貨少，漲價(jià)，基本賣完；小白沙目前河南東北都有，前期河南水分偏低，售賣多一些，目前河南下降，東北上升，河南偏黑，8.5-9個(gè)水，東北粉嫩，11個(gè)水。品種以308，巴拉克，小白沙為主。本地種植自己食用，量很少。飽滿度，色澤，口號(hào)，甜度，東北米優(yōu)于河南米。

2、貿(mào)易量：整個(gè)市年銷售量5-6萬(wàn)噸，主要輻射珠三角，深圳、東莞為主，采購(gòu)分級(jí)米，食品米為主，油料米少，有篩選機(jī)，可根據(jù)需求篩選。

3、運(yùn)費(fèi)：東北海運(yùn)便宜幾十塊，周期20多天，到港虎門港，南沙港，遼寧運(yùn)費(fèi)400元/噸左右，吉林470元/噸。陸運(yùn)，東北3天，420-440元/噸，河南240元/噸。

4、消費(fèi)情況：消費(fèi)降級(jí)，減少20%，23年差到現(xiàn)在，更多的是經(jīng)濟(jì)下滑，人口回流，東莞人口從3000萬(wàn)人降低到1000萬(wàn)人，大面積廠房空置。兩廣花生油消費(fèi)多，東莞外地人多，以大豆油為主。當(dāng)?shù)卦嘛瀸?duì)花生需求偏多，7天反油，有風(fēng)味。10月開始進(jìn)入消費(fèi)旺季，今年整體消費(fèi)一般。

5、庫(kù)存情況：沒(méi)有做庫(kù)存，價(jià)格不穩(wěn)定，水分不穩(wěn)定，流轉(zhuǎn)庫(kù)存，更多參考價(jià)格和水分，8.5水分，預(yù)計(jì)產(chǎn)地價(jià)格4.0-4.2開始囤貨。冷庫(kù)費(fèi)40-45元/噸，全年打冷。隨行就市銷售，下游不做訂單。

6、價(jià)格：8個(gè)篩以上規(guī)格米，23年11月5.7-5.8，24年11月4.8-4.9，終端市場(chǎng)漲的慢，跌的快。更多的剛需支撐，價(jià)格對(duì)消費(fèi)量影響偏小。

調(diào)研對(duì)象5：東莞糧油市場(chǎng)花生批發(fā)商F

1、市場(chǎng)情況：市場(chǎng)花生貿(mào)易占東莞40%，輻射佛山、廣州、東莞。

2、貿(mào)易量：今年同比去年-30%，今年雖然價(jià)格低，但是銷量并未好轉(zhuǎn)，當(dāng)?shù)赝鈦?lái)人口減少，消費(fèi)降級(jí)，22年疫情放開后開始出現(xiàn)下降，持續(xù)至今。淡旺季不明顯，市場(chǎng)疫情前一天600噸，現(xiàn)在一天400噸。

3、銷售占比：東北米80%，20%河南米。

4、冷庫(kù)費(fèi)：首月40元/噸，以后60元/噸每月。

5、庫(kù)存：100噸左右，流動(dòng)庫(kù)存，不開率建庫(kù)，等東北米水分和價(jià)格合適，考慮建庫(kù)。

小結(jié)：

1、菜籽目前政策影響偏大，11月菜籽仍有到港，明年供應(yīng)存在一定不確定性，市場(chǎng)看好后期菜粕基差，看好后期菜粕和菜油價(jià)格。

2、東莞地區(qū)外來(lái)人口明顯，花生以食用消費(fèi)為主，工廠轉(zhuǎn)型，人口回流，消費(fèi)-30%，整體消費(fèi)出現(xiàn)明顯降級(jí)。

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