最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場開展1000億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當日實現(xiàn)凈投放400億。

2. 央行工作論文指出，中國貨幣政策既要以控制通脹為主，還要兼顧轉(zhuǎn)型發(fā)展和金融改革的需要。貨幣政策有效實施需要其他政策配合，尤其需要供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為基礎(chǔ)。

3. 周一美股漲跌不一，金融板塊普遍下挫。納指創(chuàng)歷史盤中最高紀錄。投資者正在權(quán)衡幾位美聯(lián)儲官員的講話。道指跌0.04%，標普500指數(shù)跌0.20%；紐約黃金收漲0.3%，報1234美元/盎司；WTI原油收跌1.15%，報48.22美元/桶。

4. 周一，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢，盤面上，新疆、次新股、碳纖維等板塊漲幅居前；截至收盤，滬指報3250.81，漲0.41%；深成指報10532.33點，漲0.16%；創(chuàng)業(yè)板報1953.82，漲0.21%。

5. 今日關(guān)注：17:30英國2月CPI、PPI、零售物價指數(shù)年率；20:30美國第四季度經(jīng)常帳。

期市早評

金融期貨

【股指:短期仍有修復(fù)的要求，維持多頭思路】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.07%報6.9051元；2.央行開展1000億逆回購操作，當日凈投放400億；3.滬股通連續(xù)三日凈流入36.11億。

市場分析。周一期指呈現(xiàn)探低回升的走勢?，F(xiàn)貨市場方面，券商、地產(chǎn)板塊走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水32.01、9.87、71.34點，基差小幅擴大。IF加權(quán)在40日線附近再次受到支撐，技術(shù)指標仍在進一步的修復(fù)中。深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在20日線的支撐下企穩(wěn)回升，上證指數(shù)收長下影小陽，并收復(fù)20日線，短線出現(xiàn)止跌的跡象。

操作建議。短線有止跌企穩(wěn)的跡象，但單日長陰后，技術(shù)指標仍需進一步修復(fù)。短期調(diào)整不改向上格局，維持逢低偏多的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)反彈上揚】

20日，CBOT大豆期貨周一盤初走堅，但遭遇阻力并掉頭下行，因未能突破上周的高位，陷入技術(shù)回落。南美產(chǎn)量巨大的預(yù)期，以及對未來幾周美國出口需求減少的擔(dān)憂進一步打壓市場。巴西咨詢機構(gòu)Agroconsult周一稱，巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)期將增加至1.11億噸，高于2月預(yù)估的1.078億噸。巴西Abiove大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會預(yù)計，今年巴西大豆產(chǎn)量達到1.073億噸，高于2月預(yù)估的1.046億噸。巴拉圭農(nóng)業(yè)部長稱，該國2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)計將超過1,000萬噸，料創(chuàng)紀錄高位。CBOT 5月大豆合約收低1/2美分，報每蒲式耳9.99-1/2美元。5月豆粕合約收低2.3美元，報每短噸326.6美元。5月豆油合約上漲0.44美分，報收于每磅32.74美分。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月16日當周，美國大豆出口檢驗量為737,255噸，高于40-60萬噸的預(yù)估，前一周修正后為676,560 噸，初值為656,288噸。

南美大豆豐產(chǎn)、美豆種植面積增加預(yù)期施壓走勢，但巴西農(nóng)戶惜售制約下跌空間，短期料維持震蕩，市場關(guān)注月末種植展望和季度庫存報告。國內(nèi)油脂基本面仍偏弱于粕類，粕強油弱格局延續(xù)，油粕比持續(xù)走低。國內(nèi)粕類期貨價格，完成遷倉9月合約，跌至近2個月低位后，出現(xiàn)顯著反彈，后市關(guān)注油廠停機以及水產(chǎn)需求等啟動，價格維持強勢震蕩。三大油脂期貨價格，經(jīng)歷近兩個月的持續(xù)下跌，當前主力9月合約，豆油6430、棕櫚油5450、菜籽油6700，出現(xiàn)止跌，縮量震蕩反抽，其中，棕櫚油庫存壓力最輕，菜籽油庫存壓力最終，豆油壓力居中。當前點位，缺乏進一步沽空價值，維持低位震蕩和反抽的思路，對沖策略上多粕空油。

【雞蛋：近月合約出現(xiàn)漲停，維持增持遠月策略】

20日，全國雞蛋價格漲勢見弱，部分地區(qū)趨于穩(wěn)定，產(chǎn)區(qū)價格經(jīng)過此輪上漲多數(shù)接近或突破成本線，養(yǎng)殖戶今日出貨較積極，而部分地區(qū)經(jīng)銷商采購積極性消退，出現(xiàn)謹慎心理，銷區(qū)到貨量尚可，終端市場能否接受高價還有待考驗，短線漲勢或逐漸偃旗息鼓。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.38-2.66，維持觸底后強趨勢轉(zhuǎn)變。清明節(jié)前，現(xiàn)貨上漲勢頭強勁，因當前蛋價處于十年同期低位，現(xiàn)貨反彈強勁，帶動近月合約出現(xiàn)漲停，而抑制了9月合約價格。維持此前的策略，逢下探增持9月合約多頭，日內(nèi)波動區(qū)間4250-4300；近月波動率較高，短線拉漲不過度參與。

【白糖:基本面缺乏利多提振，近期鄭糖弱勢難改，維持逢高偏空操作思路】

周一鄭糖期貨探底回升，遠月合約SR1709報收長下影線的小陽線，但夜盤期價重心繼續(xù)下移。ICE原糖期貨周一收跌，受累于技術(shù)性賣盤。消息方面，據(jù)廣西糖網(wǎng)預(yù)估，2月中國進口糖數(shù)量或為20-30萬噸，與去年同期的11萬噸相比增長逾一倍，不過與上個月的41萬噸相比減少近一半。榨季生產(chǎn)情況，截止3月20日不完全統(tǒng)計，廣西已有80家糖廠收榨，同比增加11家,目前僅有13家糖廠未收榨，預(yù)計3月98%的糖廠將完成榨季生產(chǎn)工作，僅1-2家糖廠4月上旬陸續(xù)收榨完畢。綜合而言，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長貿(mào)易救濟調(diào)查結(jié)果公布時間，基本面缺乏利多提振，近期鄭糖弱勢難改，維持逢高偏空操作思路。

【棉花:短線陷入震蕩走勢，激進投資者逢低可輕倉試多九月】

周一鄭棉期貨小幅下跌，遠月合約CF1709重心緩慢下移，市場量能萎縮。ICE期棉周一下跌逾1%，市場交投清淡，因缺乏投機性買盤。消息方面，3月20日國儲棉輪出銷售3.06萬噸，實際成交2.42萬噸，成交率79.2%，成交均價14733元/噸（+7）；3月21日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.06萬噸。倉單方面，截止3月20日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量3017張（+34），有效預(yù)報2478張（+90張），折貨21.98萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，儲備棉補充市場供給，倉單壓力亦不容小覷，鄭棉上行空間受限；但下游需求回暖，支撐亦較強，短線陷入震蕩走勢，激進投資者逢低可輕倉試多九月。

工業(yè)品

【銅：若跌破10日均線多單適量減持】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.26%。庫存上，LME銅庫存332975噸，減少4625噸；20日上期所銅倉單176639噸，減少1099噸。昨日美國費城聯(lián)儲主席哈克表示，數(shù)據(jù)表明3月加息是合理的。不排除年內(nèi)加息超過3次的可能，通脹稍許超出目標是可以的。庫存上，1月以來，上期所銅庫存及LME銅庫存大幅增加，使得市場擔(dān)憂增加。供給方面，最新消息顯示智利Escondida銅礦工會稱運營方同意進行的為結(jié)束長達39天的罷工的新勞動合同相關(guān)磋商是“操縱”。今年生產(chǎn)中斷事件較多使得對供給端的憂慮增加。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國第四季度經(jīng)常帳。周一倫銅震蕩走低收陰，國內(nèi)夜盤沖高回落，預(yù)計短線走勢震蕩，若跌破10日均線前多適量減持。

【PTA：原油仍有下行跡象 TA謹慎低位偏空】

TA1705合約周一小幅高開低走收陰，期價跌落5日均線，暫時維持于5000-5200點之間波動，成交和持倉正在收縮，主力即將完成換月。基本面看國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局良好，TA期價主要受到美原油指數(shù)的擾動，而美原油指數(shù)短線回升維持在49-50美元之間窄幅波動，美聯(lián)儲宣布加息之后，原油震蕩偏空，預(yù)期PTA短線將承壓上周跳空缺口短線偏空，關(guān)注5000整數(shù)關(guān)口的支撐。

【黑色：黑色近強遠弱 主力合約維持偏空】

黑色各商品主力在上周基本完成換月。螺紋新主力1710合約周一大幅沖高回落收長上影陰線，期價增倉放量跌落5日和10日均線，回踩20日線，夜盤更進一步低開低走回落至40日線，期價承壓前高一線回落，短線調(diào)整目標位在60日線，即3200點整數(shù)關(guān)口，同時也是中長線的上升趨勢線，因此具有較強的支撐作用。鐵礦石1709合約周一波動放大，報收長上下影小陽線，夜盤則大跌超3%探至40日線，短線下行目標在590元/噸。螺紋、鐵礦近月合約仍貼水現(xiàn)貨，短線盡管也有所下挫，跌勢不及主力合約，期貨價格呈現(xiàn)近強遠弱的格局。螺紋、鐵礦主力合約建議維持短空思路，3400點、640點一線的空單可繼續(xù)持有。

【LLDPE：關(guān)注9500一線壓力】

因市場擔(dān)憂美國原油產(chǎn)量增長，周一美原油價格走低?，F(xiàn)貨面，市場整體走勢表現(xiàn)平淡，石化上調(diào)出廠報價影響下，市場報價出現(xiàn)上調(diào),不過下游工廠詢盤氣氛一般。周一連塑探低回升收出帶長下影的小陽線，下方5、10日均線形成支撐，短線企穩(wěn)反彈走勢。上周五貝克休斯公布數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日當周，美國石油活躍鉆機數(shù)增加14座，至631座，市場擔(dān)憂美國原油產(chǎn)量增長，美原油價格走低。裝置上，齊魯石化3月3日故障停車，計劃檢修20-30天；神華榆林LDPE裝置3月15日起停車檢修10-15天；上海金菲HDPE裝置延遲至4月10日開車。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，今年地膜需求分散化明顯，總體看下游終端及貿(mào)易商開單積極性不高。石化庫存仍屬偏高狀態(tài)，不過近期庫存有所下降，關(guān)注后期庫存能否繼續(xù)下降。周一連塑探低回升，短線反彈態(tài)勢，不過上方9500一線有一定壓力，關(guān)注能否突破9500一線壓力。

【天膠:短線弱勢震蕩走勢，短多暫時離場觀望】

周一滬膠期貨弱勢回調(diào)，遠月合約RU1709承壓20日均線，期價弱勢下跌，夜盤窄幅整理。日膠指數(shù)延續(xù)橫盤震蕩。綜合而言，九月滬膠承壓20日均線，期價弱勢回調(diào)；目前國內(nèi)天膠現(xiàn)貨疲弱，市場缺乏新的利多提振，短線弱勢震蕩走勢，短多暫時離場觀望。

【黃金:維持逢低偏多的思路】

昨晚，美聯(lián)儲2017年票委、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯暗示，至少要到6月再考慮進一步加息，美聯(lián)儲仍處于今年還會再加息兩三次的正軌。但明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利認為，美聯(lián)儲不需要著急行動，現(xiàn)在沒有高通脹的威脅。兩位官員講話后，市場反應(yīng)平淡，因6月之前美聯(lián)儲處于加息的真空期。國際黃金連續(xù)四日上漲，突破20日均線，日線MACD指標金叉，多頭格局仍在延續(xù)。3月中旬開始，歐洲大選陸續(xù)展開，期間避險需求升溫將對金價形成支撐，建議逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。