銅

昨日滬銅高開下滑，盤中交投較為活躍。合約1004下午收于59350點(diǎn)，下跌了320點(diǎn)，跌幅0.54%，交投在59220至60580，持倉量減少4700手，成交量繼續(xù)下降?，F(xiàn)貨方面，長江1#電解銅價(jià)格59850-60000元/噸，上漲了450元/噸；上海1#銅價(jià)格59550-60050元/噸，上漲了300元/噸；廣東南儲(chǔ)1#電解銅價(jià)格59800-60000元/噸，上漲了200元/噸。倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期銅收跌70美元,收報(bào)7,395美元,接近上周觸及的一個(gè)月低點(diǎn)7,194美元。盤面上看，短期來看，銅價(jià)走勢承受來自自身基本面和宏觀面的雙重壓力。一方面流動(dòng)性收緊對于當(dāng)前銅價(jià)無異于釜底抽薪；另一方面，庫存的額高企暗示需求的相對疲軟也對期價(jià)形成打壓。因此，預(yù)計(jì)短線銅價(jià)料將維持高位震蕩略有回調(diào)的走勢?，F(xiàn)貨市場行情穩(wěn)定，報(bào)價(jià)較前一交易日基本持平。商家對后市依然看漲，中間貿(mào)易商詢價(jià)積極，接貨明顯，交易與前期相比回暖明顯，廢銅加工型企業(yè)由于臨近年關(guān)，工人回家，生產(chǎn)量明顯減少，導(dǎo)致現(xiàn)貨供應(yīng)表現(xiàn)緊缺，商家預(yù)計(jì)銅價(jià)將繼續(xù)維持高位震蕩走勢。最新報(bào)價(jià)：1號(hào)光亮銅55000-55200元/噸左右。綜合來看，盡管中國的購買力依然強(qiáng)勁，但在不斷攀高的庫存數(shù)據(jù)外，市場開始擔(dān)心除中國以外特別是歐、美、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對銅需求的恢復(fù)不及預(yù)期樂觀，同時(shí)分析師也認(rèn)為如果龐大的庫存如得不到消化必將成為銅價(jià)的潛在利空因素。

日內(nèi)短線操作，謹(jǐn)慎隔夜

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日在股市疲軟中震蕩走低，終盤收至19390；隔夜倫鋅因美元強(qiáng)勁而維持弱勢，終盤收至2325。近日來國內(nèi)滬鋅受外盤疲軟和國內(nèi)股市拖累，連續(xù)下跌，昨日增倉下跌，破60日均線在布林下軌得到支撐。目前由于國內(nèi)貨幣政策不確定性、春節(jié)長假的來臨，多頭氛圍應(yīng)該很難營造，技術(shù)上：鋅價(jià)仍處在回調(diào)之中，但不能認(rèn)為已經(jīng)轉(zhuǎn)空，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議結(jié)果。

日內(nèi)短線參與

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠再次大跌，跌破30天線吞沒前天陽線。日膠新開合約未能站穩(wěn)290日元。近期市場在加息結(jié)果公布前難以企穩(wěn)，資金有逢高出逃的跡象。股市同步走低，資金面開始偏空?；久鏇]有大的變化，泰國現(xiàn)貨仍然高企，批發(fā)市場成交價(jià)格在94.38泰銖，成交198噸，泰南主產(chǎn)區(qū)膠樹開始黃葉、落葉，預(yù)示停割期即將到來。美元膠現(xiàn)貨升水國內(nèi)千元以上。但滬膠技術(shù)面已走弱，仍有慣性走低的可能。

關(guān)注24000一線的支撐，日內(nèi)短線參與

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX原油再次走低，跌破75美元。3月合約報(bào)每桶74.71美元，下跌0.55美元。市場預(yù)期本周報(bào)原油庫存將增加。美國諮商會(huì)周二公布的一份報(bào)告顯示，美國1月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)升至55.9，12月份數(shù)據(jù)經(jīng)修正后 為53.6，初值為52.9。此前，市場預(yù)計(jì)1月份該指數(shù)為54.0。好于預(yù)期。美元繼續(xù)反彈，油價(jià)將繼續(xù)承壓。國內(nèi)燃油昨日跟隨工業(yè)品集體走低，雖然新加坡現(xiàn)貨穩(wěn)定，但原油走低，預(yù)期在加息結(jié)果出臺(tái)前市場難以企穩(wěn)。

短線參與

大豆

隔夜美盤反彈7美分至947美分/蒲式耳，周邊市場有所企穩(wěn)引發(fā)空頭回補(bǔ)，并推升價(jià)格，但是南美創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量以及中國宏觀緊縮政策壓制了市場漲幅，市場總體仍顯謹(jǐn)慎。

大連大豆1009合約周二下跌26元至3885元/噸，當(dāng)天市場成交量增13萬手至47萬手，持倉量持平于27.8萬手。在隔夜美盤下跌以及國內(nèi)宏觀政策不確定的共同打壓下，連豆昨日沒能延續(xù)周一的反彈走勢，當(dāng)天市場走出震蕩盤跌行情，收盤價(jià)回落至5日及60日均線下方，短期反彈有告一段落的可能。總體上，自本月7日連豆在政策利空打壓下見頂回落以來，國內(nèi)宏觀政策持續(xù)偏空，滬深股市也出現(xiàn)中級(jí)調(diào)整，商品市場也有進(jìn)一步調(diào)整的需求。在此背景下，連豆近期較難出現(xiàn)像樣的上漲行情。

短線參與

李飚

85058132

豆油

隔夜美盤3月豆油合約收盤36.77美分/磅，上漲0.27美分，大豆反彈帶動(dòng)豆油走高。大連豆油1009合約周二下跌90元至7334元/噸，成交量減8.8萬手至79.7萬手，持倉量減1.7萬手至73.8萬手。在周邊商品疲軟及滬深股市暴跌拖累下，昨日豆油在多頭平倉盤打壓下逐級(jí)走低，收盤價(jià)再創(chuàng)去年11月來最低，市場回調(diào)走勢延續(xù)。國內(nèi)現(xiàn)貨市場，四級(jí)豆油報(bào)價(jià)7050～7550元/噸，最高報(bào)價(jià)有50元的下調(diào)。預(yù)計(jì)在隔夜美盤反彈支持下，今日連豆有止跌可能。

長線空單適量持有，盤中短線可適量參與反彈行情

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】27日，大馬棕櫚油24度(2月船期)6658（-169），巴西毛豆油(2月船期)7561（50）

一、豆油

CBOT豆油3月合約上漲0.27美分，報(bào)收36.77美分/磅。主要是受空頭回補(bǔ)的影響。昨日國內(nèi)毛豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)企穩(wěn)，報(bào)價(jià)均價(jià)為7294元/噸。美農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布截至1月14日的一周出口銷售報(bào)告顯示當(dāng)周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量1.04萬噸，出口銷售總量已達(dá)美國農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測總量的57.8%，相比之下5年均值為37.5%。略高于預(yù)期。

二、菜油

ICE下跌0.3加元/噸，報(bào)收383.6加元/噸。5月合約下跌0.6加元，報(bào)收389.9加元/噸；國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報(bào)價(jià)持平，平均報(bào)價(jià)在8560元/噸。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。

三、棕櫚油

BMD4月毛棕櫚油合約收低62令吉，報(bào)收2407令吉/噸，5月合約下跌59令吉，報(bào)收2411令吉/噸。國內(nèi)棕油現(xiàn)貨市場持平，均價(jià)為6508元/噸。馬來西亞棕櫚油局表示，12月底馬來西亞棕櫚油庫存比上月增長了16%，達(dá)到了224萬噸，市場預(yù)期為200萬噸左右。12月減產(chǎn)了4.7%，為152萬噸，但出口減少了19.5%，為121萬噸。1-25日出口料達(dá)121萬噸，增長了21%，高于預(yù)期增幅18%。印尼政府決定維持二月份毛棕櫚油出口關(guān)稅3%。

美農(nóng)業(yè)部公布了1月份供需平衡表，2009年美豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為33.61億蒲式耳，平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為44蒲式耳/英畝，2009/10年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)計(jì)為2.45億蒲式耳，較上月報(bào)告削減1000萬蒲式耳。截至12月1日的美豆季度庫存量預(yù)計(jì)為23.37億蒲式耳，低于分析師平均預(yù)測的24.11億蒲式耳。

海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國12月進(jìn)口大豆478萬噸；1-12月共進(jìn)口4255萬噸；國家糧油信息中心預(yù)計(jì)2010年1季度國內(nèi)將進(jìn)口大豆1200萬噸，同步將增長185萬噸。

12月國內(nèi)進(jìn)口植物油總量為710000噸，較上月763976噸的進(jìn)口量下降7.07%，09年全年進(jìn)口植物油達(dá)到9164046噸，較上年的8125828噸增長了12.78%，再創(chuàng)紀(jì)錄新高。

四、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、美股收盤小幅走低，金融股領(lǐng)跌

美國股市周二收盤小幅走低，原因是投資者對銀行業(yè)新監(jiān)管計(jì)劃繼續(xù)感到擔(dān)憂，這對包括摩根大通(J.P. Morgan Chase)和美國銀行(Bank of America)在內(nèi)的金融類股造成打擊，另外，投資者對Verizon Communications公布的第四財(cái)政季度業(yè)績報(bào)告也頗為失望。

2、美國2010財(cái)年聯(lián)邦預(yù)算赤字料達(dá)1.3萬億美元

美國國會(huì)預(yù)算辦公室(Congressional Budget Office)周二稱，2010財(cái)政年度聯(lián)邦政府預(yù)算赤字將達(dá)到1.3萬億美元，略低于2009財(cái)年創(chuàng)紀(jì)錄的1.4萬億美元。

3、今晚美國將公布原油庫存變化，預(yù)計(jì)減少萬桶。

預(yù)計(jì)油脂平開震蕩，前期空單繼續(xù)持有

彭盛13588140689

白糖

受中國縮緊發(fā)放銀行貸款的消息影響，交易商在糖價(jià)上漲至29年高點(diǎn)后了結(jié)獲利，周二ICE原糖期貨收低，3月合約下跌50點(diǎn)以29.30美分報(bào)收。國內(nèi)鄭糖高開后維持在5660的技術(shù)位附近振蕩，當(dāng)天周邊商品及股市都大幅走低，白糖表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，但1009合約收盤收于5660的技術(shù)位下方，顯示市場追高仍然謹(jǐn)慎，從持倉變化看，主力多頭增倉較為積極，顯示在基本面利好的支撐下市場心態(tài)趨好。綜合來看，白糖短期仍將維持振蕩整固的走勢，一旦技術(shù)阻力位有效突破，后市仍有向上反彈的可能。

倉單情況：昨天交易所公布倉單16555張不變，另有效申報(bào)20242張?jiān)黾?/SPAN>30張，合計(jì)36797張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場高開后出現(xiàn)高位震蕩的行情影響，昨天主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)出現(xiàn)30—40元不等的上調(diào)，上午各地銷量一般。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)5060--5065元/噸，報(bào)價(jià)較昨日上調(diào)35—40元/噸；鳳糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5080--5100元/噸，報(bào)價(jià)上調(diào)20元/噸。南寧：中間商報(bào)價(jià)5050--5080元/噸，報(bào)價(jià)較昨日上調(diào)30—40元/噸；南華集團(tuán)報(bào)價(jià)5100元/噸，報(bào)價(jià)較昨日上調(diào)50元/噸。貴港：報(bào)價(jià)5070元/噸，報(bào)價(jià)較昨日上調(diào)40元/噸。湛江：碼頭不報(bào)價(jià)，船板倉報(bào)價(jià)5100元/噸。云南：昆明報(bào)價(jià)4950-5000元/噸，，上調(diào)20元/噸；廣通報(bào)價(jià)4920-4950元/噸，上調(diào)20元/噸；大理報(bào)價(jià)4870-4900元/噸，上調(diào)20元/噸。烏魯木齊：報(bào)價(jià)4950-5000元/噸，上調(diào)50元/噸。

操作上1009合約關(guān)注5660一線的爭奪，建議短多參與，下方關(guān)注5日均線的支撐，上方阻力5740

盧靜

85058089

13588186981

小麥

外盤方面技術(shù)性賣盤，周邊市場的壓力和缺乏面的支撐等令美國小麥期貨周二收跌，盤中交投震蕩。CBOT 3月小麥合約收跌4 1/4美分或0.9%，至每蒲式耳4.94美元。鄭州強(qiáng)麥昨日全天窄幅整理，主力合約收出十字星，漲1點(diǎn)至2256。持倉繼續(xù)減少，成交極度萎縮。國家春節(jié)前加大拍賣投放以來期價(jià)承壓回落，期價(jià)下穿60日均線，但現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺和下方政策支撐下回落空間將依然受限，后市以震蕩整理為預(yù)期。昨日報(bào)價(jià)河北地區(qū)小麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格穩(wěn)中有漲，其中，辛集市糧食局09年本地產(chǎn)2級(jí)白小麥入庫價(jià)2,180元/噸，8901入庫價(jià)2,280元/噸，與比25日上揚(yáng)20元/噸。山西地區(qū)小麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格穩(wěn)中有升，其中，運(yùn)城小麥批發(fā)市場09年河南產(chǎn)3級(jí)白小麥到廠價(jià)2,070元/噸，比25日上揚(yáng)10元/噸。今日托市麥拍賣繼續(xù)進(jìn)行，關(guān)注成交情況。

成交極度縮減，以震蕩走勢為預(yù)期，可暫觀望或有機(jī)會(huì)日內(nèi)短線交易，關(guān)注成交量變化

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周二下跌至目前跌勢的新低點(diǎn)，受供應(yīng)充足、美元上漲及技術(shù)拋盤打壓。3月玉米合約收低5 1/2美分，報(bào)每蒲式耳3.62 1/4美元。消息面上，據(jù)國際谷物理事會(huì)(IGC)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2009/10年度全球玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7.913億噸，相比之下，早先的預(yù)測為7.865億噸，上年為7.909億噸。IGC預(yù)計(jì)2009/10年度美國玉米產(chǎn)量為3.341億噸，相比之下，早先的預(yù)測為3.28億噸，上年為3.071億噸。中國玉米產(chǎn)量為1.54億噸，低于早先預(yù)測的1.57億噸，上年為1.659億噸。大連玉米昨日低開后在周邊壓力下震蕩走低，收出陰線，主力1009合約開盤報(bào)1,867，收盤至1,859，下跌12點(diǎn)，持倉和成交同步縮減。技術(shù)上下方支撐位在1840。昨日進(jìn)行的跨省移庫玉米拍賣成交量繼續(xù)下降，為連續(xù)第六周下降，成交4.92萬噸，成交率9.82%，上周成交率28.61%?，F(xiàn)貨方面蛇口港口庫存增加，港口玉米價(jià)格開始走弱。目前港口內(nèi)新玉米主流報(bào)價(jià)1900元/噸，14水左右。15.5-16水分的玉米報(bào)價(jià)不足1900元/噸。港口內(nèi)玉米庫存在30萬噸左右，當(dāng)?shù)仫暳掀髽I(yè)依舊謹(jǐn)慎采購。大連港口由于南北倒掛嚴(yán)重，港口貿(mào)易商走貨不積極，平倉價(jià)格下降。具體行情如下：中等以上質(zhì)量東北玉米平倉價(jià)格在1820元/噸左右，較上周下降20元/噸。東北受農(nóng)民惜售影響報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，按照國內(nèi)供需平衡的預(yù)計(jì)，農(nóng)戶惜售的玉米仍是要上市的，將將加大后期銷售壓力，期價(jià)再度上漲的可能就在減少。

以震蕩偏弱對待，可以短空交易為主，關(guān)注下方1840點(diǎn)支撐

塑料

NYMEX原油期貨周二收跌，因市場再度憂慮中國緊縮信貸供應(yīng)，因其導(dǎo)致中國的原油進(jìn)口放緩且市場預(yù)計(jì)美國上游原油庫存增加；NYMEX3月原油期貨收跌0.54美元，跌幅0.71%，報(bào)收于75.15美元/桶。

周二連塑主力1005合約小幅高開于12000元，開盤后維持震蕩，上午10時(shí)許開始跳水，之后持續(xù)走低，最終報(bào)收于11775元?，F(xiàn)貨方面，昨日大部分石化廠家降價(jià)結(jié)算，相對于之前的掛牌價(jià)調(diào)低了200-300元/噸，主流出廠價(jià)在11600元/噸；現(xiàn)貨市場行情低迷，商家出貨積極性較高，主流報(bào)價(jià)仍在11600-11700元/噸。技術(shù)上來看，連塑1005繼續(xù)報(bào)收一根中陰線，直接跌至60日均線上，接近布林通道下軌，MACD綠柱加長，短期內(nèi)來看或?qū)⒕S持震蕩。

連塑整體趨勢未改變，短期內(nèi)觀望為主或波段操作，等待市場回穩(wěn)

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周二收跌，因市場再度憂慮中國緊縮信貸供應(yīng)，因其將導(dǎo)致中國的原油進(jìn)口放緩且市場預(yù)計(jì)美國上周原油庫存料增加。NYMEX3月原油期貨收低0.55美元，報(bào)每桶74.71美元。昨日鄭州PTA高開低走，主力1005合約開盤8358，最高8382，最低8206，收盤報(bào)收8224元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)8000元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)955-960美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1073-1074美元/噸FOB韓國。昨日PTA受挫后，人氣低落，今日預(yù)計(jì)將在昨天收盤價(jià)附近展開拉鋸。

空單繼續(xù)持有

張周

85057179

棉花

美棉昨晚繼續(xù)下跌，主要受到美圓走強(qiáng)的影響。自09年年末大幅上漲過后，近期美棉走勢持續(xù)下滑。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌2元至14931元/噸。鄭棉9月合約昨日大幅下行，跌破16000一線的支撐位，成交放大，持倉縮減。短期內(nèi)鄭棉將下行至15700-16000的區(qū)間內(nèi)展開震蕩走勢。

短線交易為主，近期保持偏空思路

俞卿

85165641

黃金

昨日NYMEX原油市場延續(xù)小幅下跌態(tài)勢，美原油主力03合約收于每桶74.71美元下跌0.55美元。今日早盤油價(jià)有小幅下滑。市場預(yù)期今日即將公布的美原油庫存數(shù)據(jù)增加以及擔(dān)憂中國擬收緊信貸因而影響原油進(jìn)口，使得原油市場一度出現(xiàn)較大下滑，但隨后美1月消費(fèi)者信心指數(shù)為55.9之前市場預(yù)期為53.5，使得油價(jià)止跌反彈。短線油價(jià)關(guān)注美原油庫存數(shù)據(jù)，或有進(jìn)一步下滑。中國數(shù)家實(shí)施差別存款資本金率的銀行繳款，使得市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，美元兌主要貨幣出現(xiàn)上漲。美元指數(shù)昨日報(bào)收于78.488點(diǎn)，上漲0.273點(diǎn)。短線美元關(guān)注周三的美聯(lián)儲(chǔ)利率決定以及周五的美GDP報(bào)告。昨日黃金受股市稍早走強(qiáng)的影響以及逢低買盤的支撐，小幅上揚(yáng)。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1097.9美元，上漲2.2美元，今日早盤金價(jià)基本持平。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克243.1元，下跌2.26元。

日內(nèi)金價(jià)或出現(xiàn)一定走軟，或受美元指數(shù)打壓

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8269，升值1個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。市場對美國銀行業(yè)監(jiān)管前景擔(dān)憂，金融板塊受到打壓，隨稍后公布的消費(fèi)者信心指數(shù)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但美股仍小幅下滑。美股收于10194.29點(diǎn)下跌2.57點(diǎn)。恒生指數(shù)昨日低開后繼續(xù)下滑，內(nèi)地銀行板塊受收緊流動(dòng)性影響出現(xiàn)下滑。恒指昨收20109.33下跌489.22點(diǎn)，今日繼續(xù)出現(xiàn)偏弱震蕩的可能較大。A股市場受緊縮流動(dòng)性的影響，全線下滑。上證指數(shù)收于3019.39點(diǎn)，下跌75.02點(diǎn)。

今日短線操作，觀望氣氛較濃，或繼續(xù)出現(xiàn)小幅偏弱震蕩