最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場開展400億逆回購操作，中標利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當日實現(xiàn)凈回籠100億。

2. 美國1月工廠訂單增長1.2%，超出預期的1.0%，連續(xù)第二個月錄得增長。美國1月耐用品訂單環(huán)比終值增長2%，好于預期的1%，數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)復蘇的動能正在增強。

3. 周一美股收跌，金融股領跌。投資者正在權衡美聯(lián)儲3月加息可能性提高的前景。道指跌0.24%，標普500指數(shù)跌0.33%；WTI原油收跌0.24%，報53.20美元/桶；紐約黃金收跌0.1%，報1225.50美元/盎司。

4. 周一，滬深兩市震蕩沖高，隨后滬指回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)較強。盤面上，人工智能、通用航空、次新股板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3233.87，漲0.48%；深成指報10522.28點，漲1.20%；創(chuàng)業(yè)板報1962.77，漲1.79%。

5. 今日關注：11:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；12:02中國2月外匯儲備；15:00德國1月工廠訂單月率；18:00歐元區(qū)第四季度GDP年率；21:30美國1月貿(mào)易帳。

期市早評

金融期貨

【股指:市場風格切換，維持多頭思路】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.07%報6.9012元；2.央行開展400億逆回購操作，當日凈回籠100億；3.深股通連續(xù)57個交易日凈流入401.49億。

市場分析。周一，期指沖高回落。現(xiàn)貨市場方面，中小創(chuàng)題材股表現(xiàn)活躍，市場風格切換。主力合約IF、IH、IC分別貼水24.48、8.09、57.52點，基差略微收窄。期指期間分化，IC加權已收復去年12月12日長陰，持倉量創(chuàng)逾1年新高，有望向去年12月高點發(fā)起沖擊。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)放量站上60日線，深成指突破前期平臺壓力，再創(chuàng)年內(nèi)新高。上證指數(shù)回補了上周五的跳空缺口，證實此處為普通缺口，短期再度下跌的空間有限。

操作建議。市場風格切換，中小創(chuàng)題材開始活躍，激發(fā)做多熱情。兩會期間以維穩(wěn)為主，IC可逢高適量減持，IF、IH維持逢低偏多的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：反彈遇阻，價格將出現(xiàn)顯著回落】

6日，CBOT大豆期貨周一收高，因跡象顯示美豆出口需求良好，且主要供應國巴西的付運速度減慢。大量降雨和泥濘的道路阻礙了巴西近期收割的大豆的供應，令海外買家將注意力集中在美國供應上。USDA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月2日當周，美國大豆出口檢驗量為921,779噸，高于55-75萬噸的預估區(qū)間，前一周修正后為706,267噸。CBOT 5月大豆期貨收跌1/4美分，報每蒲式耳10.37-1/4美元。 5月豆粕合約收高0.7美元，報每短噸333.7美元。5月豆油合約下跌0.11美分，收報每磅34.27美分。

3月10日凌晨1點，在3月USDA供需報告中，市場預計，16/17年度美豆庫存將小幅調(diào)降至4.18億蒲，略低于2月份的4.2億蒲；而生長期天氣良好，將兌現(xiàn)豐產(chǎn)局面，巴西大豆產(chǎn)量1.06億噸，較2月預估值高200萬噸，阿根廷大豆產(chǎn)量5520萬噸，較2月預估值低30萬噸。

國內(nèi)油脂期貨價格，業(yè)已觸及20日平均價格，測得反壓后遇阻存在再次下探要求。粕價沖擊年內(nèi)高位，受芝加哥粕價低位沖高回落影響，短期作出突破性上漲的幾率不高，預計將高位呈現(xiàn)震蕩盤跌回落的走勢，波段多單適當減持。

【雞蛋：現(xiàn)貨弱勢下探，注意5月合約價格波動風險】

6日，全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，局部小幅漲落調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應充足，市場走貨一般，各地仍舊有庫存壓力，銷區(qū)到貨量正常，終端消費量變化不大，預計近期行情或大穩(wěn)小動。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.06-2.19，區(qū)域間價差持續(xù)收窄?；陔u蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價格表現(xiàn)為近弱遠強。5月合約，3300-3330區(qū)域若失守，多單需退出，警惕后市期現(xiàn)回歸式下跌。9月合約挺進近兩年的高價區(qū)域4300-4400，3月首周上漲呈收斂狀態(tài)，一般而言，這存在技術下探的機會，4230-4330區(qū)域是趨勢增持多單的較佳機會，關注下探和多單吸籌時機，維持戰(zhàn)略多頭底倉。

【白糖:維持逢高拋空操作思路】

周一鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力合約SR1705窄幅調(diào)整，夜盤重心小幅下移。ICE原糖期貨周一收跌，跟隨CRB指數(shù)，但印度進口預期構成支撐。消息方面，截止2月底全國累計產(chǎn)糖715.67萬噸（上榨季618.35萬噸），累計銷糖277.01萬噸（上榨季248.17萬噸），銷糖率38.71%（上榨季40.13%）。綜合而言，廣西啟動甘蔗二次聯(lián)動，短線對近月合約有支撐；但國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應壓力增加，短線或延續(xù)震蕩走勢，維持逢高拋空操作思路。

【棉花:謹慎觀望為宜，激進投資者可輕倉試空遠月】

周一鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1705強勢反彈，期價最高上探至16500，夜盤沖高回落。ICE期棉周一上漲至近三年最高水準，此前中國開始拍賣國儲棉，提振棉花需求增加的預期。消息方面，3月6日國儲棉輪出銷售3.02萬噸，全部成交，成交均價15476元/噸。其中紡織企業(yè)占比69.83%，非紡織企業(yè)占比30.17%。倉單方面，截止3月6日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量2137張（+139），有效預報2177張（-51張），合計折貨17.256萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫存不多，拋儲初期有較強的補庫需求，輪出首日儲備棉百分比成交，成交價格抬升，昨日期棉大幅增倉10萬手，在資金的推動下，棉價近期仍有強勢震蕩；但棉價反彈將吸引更多期現(xiàn)套利倉單入場，上行空間亦受限。謹慎觀望為宜，激進投資者可輕倉試空遠月。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.41%。庫存上，LME銅庫存235250噸，增加38825噸；7日上期所銅倉單160607噸，增加5226噸。隨著美聯(lián)儲3月議息會議的逐漸來臨，市場的關注點逐漸轉移至此，近期美聯(lián)儲多位官員講話偏鷹派，市場對美聯(lián)儲3月加息的預期大增，對銅價形成一定壓制。供給方面，今年以來銅礦供應端受中斷事件干擾較大，智利Escondida銅礦工人罷工，美國自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。近期秘魯銅生產(chǎn)商Cerro Verde礦一工會代表表示，工人們計劃從周五開始為期五天的罷工，要求更好的勞動條件，供應端受到的干擾將對產(chǎn)量帶來一定影響。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關注美國1月貿(mào)易帳。周一倫銅震蕩走低，預計國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢，短線觀望為主。

【PTA：站上短期均線族 短空離場輕倉試多】

TA1705合約周一平開后小幅走高，暫獲60日線和5500點整數(shù)關口支撐，成交量能平平，持倉量相對平穩(wěn)，技術指標MACD現(xiàn)綠柱收縮。基本面看國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉，期價表現(xiàn)短線連續(xù)回落主要與美原油指數(shù)的波動有關，隔夜美原油指數(shù)在上周四突然下挫后，震蕩微弱回升至54美元一線，TA1705合約隔夜小幅高開高走，站上短期均線族，操作上建議前期短空暫時離場，若日內(nèi)守住均線族，則輕倉試多，否則以觀望為宜。

【黑色：利多被提前消化 黑色高位震蕩回落】

近期值得關注的是，政策及環(huán)保因素將對供給端帶來一定抑制，但螺紋和鐵礦石庫存顯著高企，這之間存在較大矛盾，多空力量激烈博弈，螺紋、鐵礦期價陷高位震蕩。在一周策略中我們曾經(jīng)預期，黑色系高位震蕩，多空爭奪激烈，螺紋若守住5周均線，則有望看高一線，否則或有200點左右的回撤。3月5日全國兩會明確了2017年鋼鐵去產(chǎn)能的目標為5000萬噸，小幅高于2016年，但我們高估了“政策”對期價的影響，或因去產(chǎn)能帶來的提振已經(jīng)被市場所消化，周一黑色系大幅下挫，螺紋回探至20日線附近，鐵礦石1705合約本就承壓710點，日內(nèi)重挫近4%，失守粘合的5日和20日線，回探至40日線附近，鐵礦石的下挫反應出市場對于其需求端收縮的不佳預期。雙焦受煤炭去產(chǎn)能政策的影響，相對堅挺?？傮w而言，利多因素被市場消化，螺紋現(xiàn)貨短線漲跌反復，對期價形成擾動，黑色系高位震蕩或出現(xiàn)見頂回落，尤其鐵礦石有望進一步回吐漲幅。

【LLDPE：短線操作為主】

因投資者繼續(xù)權衡石油輸出國組織減產(chǎn)與美國增產(chǎn)的影響，周一美原油價格窄幅震蕩?，F(xiàn)貨面，中石油、中石化下調(diào)高、低壓出廠價，多空博弈，下游終端備貨謹慎，貿(mào)易商積極出貨。周一連塑沖高回落收出帶上影的小陽線，收盤站上10日均線。石化檢修裝置較少，裝置開工率處于偏高水平，而下游終端企業(yè)備貨積極性不高，下游工廠裝置開工率提升有限。石化去庫存進度緩慢，石化庫存屬于偏高狀態(tài)。社會庫存也消化緩慢，庫存壓力大給市場帶來一定壓力。不過，后期隨著農(nóng)膜需求進入旺季，需求有望回升。3月底開始裝置檢修計劃增加，4月份裝置檢修有望進入高峰期。總體看后期供需矛盾趨于緩解，預計塑料下跌空間有限。周一連塑收出小陽線，預計短線走勢震蕩，短線操作為主。

【天膠:市場關注點轉向美聯(lián)儲3月或加息帶來的系統(tǒng)性風險，滬膠再度弱勢調(diào)整，短線謹慎觀望為宜】

周一滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1705重新跌回均線系統(tǒng)下方，夜盤重心繼續(xù)下移。日膠指數(shù)重回低位弱勢震蕩。綜合而言，東南亞停割期臨近，國內(nèi)重卡銷售維持強勢，滬膠中期反彈趨勢未改。短期來看，泰國無限期推遲第四次拋儲，國內(nèi)輪胎企業(yè)開工率緩慢回升，基本面仍有支撐；但市場關注點轉向美聯(lián)儲3月或加息帶來的系統(tǒng)性風險，滬膠再度弱勢調(diào)整，短線謹慎觀望為宜。

【黃金:美聯(lián)儲3月會議前，維持逢高偏空的思路】

昨晚公布的美國1月工廠訂單增長1.2%，超出預期的1.0%，連續(xù)第二個月錄得增長。美國1月耐用品訂單環(huán)比終值增長2%，好于預期的1%，前值為1.8%。數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)復蘇的動能正在增強，國際黃金小幅收跌。上周六位美聯(lián)儲FOMC票委先后發(fā)表鷹派講話，使得市場對3月加息的預期持續(xù)升溫，聯(lián)邦基金利率期貨顯示3月加息的概率超過90%。本周進入美聯(lián)儲3月會議前的靜默期，市場靜待周五公布的美國2月非農(nóng)就業(yè)人口，若數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，則3月加息將是大概率事件。美國國債收益率連續(xù)上行，兩年期國債收益率觸及7年半高位，實際利率上行將對金價形成打壓。國際黃金已經(jīng)展開調(diào)整，空單繼續(xù)持有。