2017年3月2日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)公布，新三板企業(yè)海益寶(831955.OC)被采取要求提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施決定。

原因是“2016年11月25日，公司披露擬收回山東海益寶代建工程并辦理產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)，涉及賬面資金6905.18萬(wàn)元，占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額(1.29億元)53.48%”。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，這涉及重大資產(chǎn)重組，但海益寶未履行重大資產(chǎn)重組的相關(guān)程序。

值得一提的是，3月1日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連發(fā)6條監(jiān)管公告，監(jiān)管處罰對(duì)象涉及掛牌公司、主辦券商、律師事務(wù)所。具體看來(lái)，掛牌公司瑞星信息(836598.OC)、奇致激光 (832861.OC)、星光影視 (834608.OC)遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律監(jiān)管。

服務(wù)瑞星信息的銀河證券(主辦券商)、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也因推薦提交掛牌文件中存在違規(guī)行為遭“連坐”。而中泰證券則因?yàn)橥扑]了持股7%的“關(guān)聯(lián)企業(yè)”山東宏力熱泵能源股份有限公司和寧波亞錦電子科技股份有限公司掛牌，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)“責(zé)令改正”。

3家掛牌企業(yè)被“翻舊賬”

3月1日公告顯示，瑞星信息因在提交的《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》使用了非最終審定版《審計(jì)報(bào)告》的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表中部分?jǐn)?shù)據(jù)填寫(xiě)有誤。

對(duì)于瑞星信息上述違規(guī)行為，董事長(zhǎng)、信批負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也“難辭其咎”，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求上述相關(guān)責(zé)任主體提交書(shū)面承諾。

就是這么一個(gè)“格式問(wèn)題”，瑞星信息相關(guān)責(zé)任主體被監(jiān)管處罰，其主辦券商和會(huì)計(jì)師事務(wù)所也被“問(wèn)詢”。尤其是瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所繼被暫停接新證券業(yè)務(wù)后，又遭“牽連”。

監(jiān)管部門指出，瑞華出具的《北京瑞星信息技術(shù)有限公司審計(jì)報(bào)告》內(nèi)現(xiàn)金流量表部分?jǐn)?shù)據(jù)為未審數(shù)據(jù)，導(dǎo)致《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中現(xiàn)金流量表部分?jǐn)?shù)據(jù)披露有誤。

而瑞星信息主辦券商銀河證券，也因“未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，未能保證申請(qǐng)掛牌文件信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具要求提交出面承諾的自律監(jiān)管措施。

除了瑞星信息被“翻舊賬”外，2015年4月30日提交申請(qǐng)、7月24日正式掛牌的奇致激光，也因?yàn)槲醇皶r(shí)披露掛牌前夕的關(guān)聯(lián)交易，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具警示函的自律監(jiān)管措施。同時(shí)其董事長(zhǎng)、董秘被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)請(qǐng)去“喝茶”，并被要求提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。

具體看來(lái)，公司2015年5月26日董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司與武漢銀楚星科技開(kāi)發(fā)有限公司購(gòu)買研發(fā)樓的議案》、《關(guān)于公司與中國(guó)銀行股份有限公司辦理法人購(gòu)房貸款的議案》、《關(guān)于公司在購(gòu)房后出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)可向武漢楚天光電子有限公司拆借不超過(guò)3000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，上述購(gòu)買關(guān)聯(lián)方研發(fā)大樓總價(jià)款達(dá)7477.5184萬(wàn)元。2015年6月12日，公司向關(guān)聯(lián)方武漢銀楚星科技支付1000萬(wàn)元購(gòu)房訂金(預(yù)付款)。

上述與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的資本性支出金額重大，占奇致激光報(bào)告期末凈資產(chǎn)的129.36%。該公司在掛牌前夕與主辦券商申萬(wàn)宏源多次進(jìn)行報(bào)告期后盡職調(diào)查事項(xiàng)核對(duì)，這家新三板公司均確認(rèn)“不存在新增關(guān)聯(lián)交易的情形”、“不存在收購(gòu)、出售資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形”，奇致激光董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)簽署了相應(yīng)的《報(bào)告期后事項(xiàng)核對(duì)表》。

對(duì)此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，奇致激光未及時(shí)履行申請(qǐng)掛牌期間的信息披露義務(wù)，已經(jīng)構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易信息披露遺漏。

當(dāng)天被“點(diǎn)名批評(píng)”的第三家掛牌公司是星光影視，原因依然是“信息披露違規(guī)”。具體看來(lái)，2015年4月，星光影視的關(guān)聯(lián)方星凱達(dá)對(duì)外簽訂三項(xiàng)采購(gòu)合同，公司為上述合同提供擔(dān)保。該擔(dān)保發(fā)生在報(bào)告期內(nèi)。此外2015年10月12日公司與銀行簽訂合同為星凱達(dá)提供擔(dān)保，星凱達(dá)于2015年10月21日向銀行借款250萬(wàn)元。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，根據(jù)《關(guān)于申請(qǐng)掛牌期間公司信息披露相關(guān)問(wèn)題的通知》，自提交掛牌申請(qǐng)之日起至股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具同意掛牌函之前，星光影視在此期間發(fā)生的所有重大事件均需及時(shí)報(bào)告掛牌業(yè)務(wù)部。但星光影視未在《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》、《審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表》附注中將報(bào)告期內(nèi)存在的關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況作為關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露。

對(duì)于監(jiān)管“問(wèn)詢”，星光影視迅速回應(yīng)稱，因公司當(dāng)時(shí)處于掛牌前準(zhǔn)備時(shí)期，規(guī)范意識(shí)不夠，信息披露意識(shí)不強(qiáng)，未及時(shí)履行審議程序及信息披露?！叭齻€(gè)項(xiàng)目按照合同順利進(jìn)行，目前公司已經(jīng)就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了披露，同時(shí)承諾將加強(qiáng)規(guī)范意識(shí)，避免相關(guān)情況的發(fā)生?！?/p>

中泰證券因推薦“關(guān)聯(lián)企業(yè)”被“責(zé)令改正”

與前述掛牌公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商被處罰相比，中泰證券被監(jiān)管的原因有些“與眾不同”。

監(jiān)管部門指出，中泰證券在推薦山東宏力熱泵能源股份有限公司和寧波亞錦電子科技股份有限公司掛牌過(guò)程中存在推薦間接持有7%以上股份的公司掛牌和盡職調(diào)查工作底稿不健全，工作底稿與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)披露信息不一致的違規(guī)行為。

公開(kāi)資料顯示，中泰證券在推薦宏力能源申請(qǐng)掛牌時(shí)，通過(guò)全資子公司魯證創(chuàng)投，以發(fā)起人股東身份間接持有宏力能源7.19%的股?！豆_(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中披露，中泰證券與魯證創(chuàng)投于2014年9月24日簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定受讓270萬(wàn)股用于做市。

此外，在2015年7月，中泰證券又通過(guò)參與定增獲取宏力能源150萬(wàn)股，并于2016年3月22日開(kāi)始為宏力能源提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。直至2016年7月檢查組入場(chǎng)，中泰證券與魯證創(chuàng)投仍未按約定轉(zhuǎn)讓股份，魯證創(chuàng)投依然持有宏力能源7.19%的股份。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，中泰證券不僅推薦間接持有7%以上股份的公司掛牌，而且盡職調(diào)查工作底稿不健全，工作底稿與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)披露信息不一致。

監(jiān)管公告顯示，宏力能源盡職調(diào)查工作底稿存在工資明細(xì)表缺失;僅有股東會(huì)、董事會(huì)決議，缺少三會(huì)會(huì)議記錄;壞賬準(zhǔn)備政策與《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中披露的實(shí)際計(jì)提比例披露不一致的問(wèn)題。而亞錦科技盡職調(diào)查工作底稿存在付款測(cè)試樣本混到收款測(cè)試樣本;固定資產(chǎn)盤點(diǎn)表中記錄了賬面數(shù)量，未記錄盤點(diǎn)數(shù)量的問(wèn)題。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，中泰證券上述行為，構(gòu)成推薦間接持有7%以上股份公司掛牌和未勤勉盡責(zé)開(kāi)展盡職調(diào)查工作的違規(guī)情形?！皩?duì)中泰證券采取責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施?！?/p>

事實(shí)上，伴隨著新三板掛牌企業(yè)規(guī)模沖至10785家，掛牌公司質(zhì)量卻是“參差不齊”。

正如2月26日證監(jiān)會(huì)副主席趙爭(zhēng)平所言，新三板已經(jīng)突破萬(wàn)家，接下來(lái)是要有效監(jiān)管、守住底線，更要因勢(shì)利導(dǎo)、積極作為，進(jìn)一步提升融資、交易等核心功能，“使新三板在量的積累基礎(chǔ)上，質(zhì)也實(shí)現(xiàn)一個(gè)大的提升”。

鑒于此，2017年，監(jiān)管加嚴(yán)趨勢(shì)繼續(xù)。新三板在線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年至今，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)出具了27條監(jiān)管公告。如今，繼占用資金、失信黑名單等問(wèn)題后，企業(yè)掛牌前的關(guān)聯(lián)交易等“舊賬”成為新的監(jiān)管點(diǎn)。

也就是說(shuō)，已掛牌企業(yè)也不是“高枕無(wú)憂”的。