周一，股指期貨市場出現(xiàn)普跌。滬深300股指期貨持倉量增加972手至46941手，為近5個月以來最高。近期持倉量連續(xù)回升一方面受益于中金所對股指期貨交投的適度“松綁”，但另一方面可能暗含著場外資金對市場的態(tài)度。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1703合約上合計共持買單29721手、賣單29693手。多空軋差的主力凈多持倉量僅28手，基本呈現(xiàn)多空膠著的狀態(tài)。前20席位在IF1703上的多空整體變動幅度均不大， 前20多方合計增持買單7手，前20空方合計減持賣單39手。雖然整體變動不大，但相比之下多方席位內(nèi)部的變動明顯超過空方席位。在前20多方席位中，國投安信、申銀萬國、魯證期貨席位分別增持買單230手、112手、108手，但五礦經(jīng)易、永安期貨席位分別減持買單149手、131手。同時，前20多方席位中，10家增持，10家減持。相較空方而言，多方內(nèi)部存在明顯的分歧，可能表明面對市場的調(diào)整，多方狀態(tài)并不穩(wěn)定。

期現(xiàn)價差貼水的擴(kuò)大反映出周一市場持倉量增倉的力量更多來自空方。持倉量增加表明有場外資金主動入場。一般情況下，多方主動入場會造成期現(xiàn)價差向上變動，空方的主動入場會造成期現(xiàn)價差向下變動。分鐘數(shù)據(jù)上，周一，IF1703日內(nèi)平均期現(xiàn)價差貼水20.90點，較上周五日內(nèi)平均貼水18.19點有所擴(kuò)大。

從股指期貨三品種之間觀察，主力席位呈現(xiàn)相對偏向大盤藍(lán)籌的風(fēng)格偏好。在IC1703上，主力多空雙方持倉量與IF1703類似，未有明顯變動。前20多方合計增持買單82手，前20空方合計增持賣單73手，并無明顯差異。在IH1703上，前20多方合計增持買單510手，明顯超過前20空方合計增持賣單229手。主力資金更偏好大盤指數(shù)，可能同樣暗示著投資者更注重安全性。

近期銀河期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)9個交易日凈持倉量變動悉數(shù)踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，銀河期貨席位在IF1703上增持賣單97手超過增持買單40手，凈多持倉量降至近三個交易日最低的2196手，顯示其對周二市場持謹(jǐn)慎態(tài)度。