周三，早盤大連棕櫚油一度走高,但I(xiàn)TS公布的出口數(shù)據(jù)未能超出市場(chǎng)預(yù)期,期價(jià)開始回撤,午后股市跳水引發(fā)棕櫚油快速下探,收盤時(shí)跌破近期的盤整區(qū)間下沿。棕櫚油主力1009合約下跌144元，收于6702元/噸，減倉(cāng)5096手。

基本面上，馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存上升，出口銷售不理想，以及美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)南美和美國(guó)大豆產(chǎn)量仍然是近期萎靡不振的主要原因。

消息面上，20日船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS及SGS分別公布了1月前20日馬來(lái)西亞棕櫚油出口預(yù)估，數(shù)據(jù)均較上月同期出現(xiàn)增長(zhǎng)，但基本符合交易商的預(yù)測(cè)區(qū)間之內(nèi)，未能給市場(chǎng)帶來(lái)支撐。宏觀面上，市場(chǎng)盛傳為扼制通脹預(yù)期，我國(guó)貨幣政策將繼續(xù)收緊，中國(guó)國(guó)內(nèi)一媒體周三援引未具名消息人士講話稱，多家銀行接到通知1月份剩余時(shí)間將停止新增信貸。另有傳言，周末我國(guó)央行將加息27個(gè)基點(diǎn)。給商品市場(chǎng)帶來(lái)進(jìn)一步的打擊。

綜合分析，近期棕櫚油市場(chǎng)仍然缺乏足夠利多的消息，南美大豆面臨增產(chǎn)的壓力以及宏觀政策面的影響繼續(xù)加大，目前來(lái)看這些利空還沒有完全消化。大連棕櫚油盤整多日后下破了前期低點(diǎn)，箱體振蕩形態(tài)已經(jīng)遭到破壞，技術(shù)面進(jìn)一步向空。由于美元近期重新走強(qiáng)，原油、美豆還在下行，外部市場(chǎng)對(duì)棕櫚油也形成了拖累，預(yù)計(jì)棕櫚油后市還有下跌空間。

操作建議：短線順勢(shì)沽空。

[相關(guān)消息]

1、周三，馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨收盤下滑，出口增加，但不足以抵消全球大豆產(chǎn)量巨大的預(yù)期以及原油價(jià)格下滑產(chǎn)生的影響?；鶞?zhǔn)4月毛棕櫚油合約收盤下跌46令吉，或1.8%，報(bào)每噸2,444令吉。南美大豆產(chǎn)量可能創(chuàng)紀(jì)錄高位，且馬來(lái)西亞1月1-20日期間棕櫚油出口平平，對(duì)市場(chǎng)利空。

2、船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS周三稱，馬來(lái)西亞1月1-20日棕櫚油出口料上漲7.7%，至924,003噸，接近交易商預(yù)估的92.7萬(wàn)噸。之前ITS預(yù)測(cè)12月1-20日馬來(lái)西亞出口棕櫚油858,307噸。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周三稱，馬來(lái)西亞1月1-20日棕櫚油出口料上漲6.9%，至945,311噸。之前SGS預(yù)測(cè)馬來(lái)西亞12月1-20日棕櫚油出口884,042噸。

3、油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二表示,全球棕櫚油價(jià)格短期可能回落,但跌幅料有限,因近期馬來(lái)西亞的庫(kù)存增加主要由于印尼新增出口稅。油世界稱，“2010年1-3月,馬來(lái)西亞和印尼的棕櫚油產(chǎn)量將呈現(xiàn)季節(jié)性低落,導(dǎo)致第一季全球棕櫚油庫(kù)存下滑，因此,我們預(yù)計(jì),未來(lái)棕櫚油價(jià)格進(jìn)一步下行的壓力有限。技術(shù)性因素推動(dòng)印尼銷售增長(zhǎng),導(dǎo)致馬來(lái)西亞12月棕櫚油庫(kù)存大增至13個(gè)月高位,并非由于需求減少所致?！庇褪澜绶Q, “馬來(lái)西亞棕櫚油出口的大幅下滑,以及由此導(dǎo)致的該國(guó)月末庫(kù)存高于預(yù)期,部分是由于印尼12月出口了大量棕櫚油,因市場(chǎng)人士趕在印尼1月1日起徵收3%的棕櫚油出口稅之前盡可能多地出口?！?

4、據(jù)雅加達(dá)1月20日消息，一貿(mào)易部官員周三稱，印度尼西亞將2月毛棕櫚油出口關(guān)稅維持在3%，但將毛棕櫚油基本出口價(jià)格從1月的每噸694.6美元上調(diào)至每噸721美元。印度尼西亞為全球頭號(hào)棕櫚油生產(chǎn)國(guó)，該國(guó)對(duì)參考價(jià)--即鹿特丹現(xiàn)貨毛棕櫚油平均價(jià)--介于每噸701-750美元的毛棕櫚油征收最低1.5%的出口關(guān)稅。貿(mào)易部下屬對(duì)外貿(mào)易主管Diah Maulida稱，參考價(jià)為每噸795.84美元的毛棕櫚油出口關(guān)稅為3%。

[現(xiàn)貨情況]

1月20日，國(guó)內(nèi)部分港口24度精煉棕櫚油報(bào)價(jià)跟盤下滑。天津港集中報(bào)價(jià)6600-6650元/噸，較昨日持平；日照港6500-6550元/噸，回落50元/噸；張家港6550-6600元/噸，跌幅50元/噸；寧波港6650-6700元/噸，降價(jià)50元/噸；廣州港6380-6400元/噸，下調(diào)50元/噸。

1月20日，國(guó)內(nèi)玉米整體價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，局部小幅回落。吉林榆樹貿(mào)易商玉米收購(gòu)價(jià)1300元/噸，水分30%，上漲20元/噸；浙江寧波東北玉米碼頭價(jià)1960-1970元/噸，廣東港口東北玉米成交價(jià)1920-1940元/噸，均下跌10元/噸；大連港口玉米平艙價(jià)1840-1850元/噸，山東青島飼料廠收購(gòu)價(jià)在1840-1880元/噸，四川成都東北玉米到站價(jià)2010-2020元/噸，上海地區(qū)東北玉米到站價(jià)格1930元/噸，均與昨日基本持平。