最新國際財經(jīng)信息

1. 周一央行稱，目前銀行體系流動性總量處于較高水平，為保持流動性基本穩(wěn)定，暫不開展逆回購操作，當日凈回籠1500億。

2. 中國1月財新PMI為53.1（前值53.4），服務(wù)業(yè)擴張速度有所放緩，1月份制造業(yè)和服務(wù)業(yè)增長均有所放緩。

3. 周一美股收跌，企業(yè)財報好壞參半，市場等待白宮即將公布的政策綱領(lǐng)。截至收盤，道指跌0.09%，標普500指數(shù)跌0.21%；紐約黃金收漲0.9%，報1232.10美元/盎司；WTI原油收跌1.52%，報53.01美元/桶。

4. 周一，滬深兩市震蕩走高，量能較上一交易日有明顯放大，“一號文件”農(nóng)業(yè)改革板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3156.98點，漲0.54%；深成指報10078.73點，漲0.74%；創(chuàng)業(yè)板報1900.45點，漲1.26%。

5. 今日關(guān)注：11:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；15:00德國12月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國12月貿(mào)易帳。

期市早評

金融期貨

【股指:短線壓力位臨近，高點減多】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.07%報6.8600元；2.央行暫停逆回購操作，當日凈回籠1500億；深股通連續(xù)37個交易日凈流入281.96億。

市場分析。周一，期指沖高回落。現(xiàn)貨市場方面，受中央一號文件的提振，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革相關(guān)板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.21、2.17、59.65點，基差有所收窄。IF加權(quán)連續(xù)兩日小幅回調(diào)，但下方受到10日線的支撐。上證指數(shù)再次回踩20日線，受到支撐后企穩(wěn)回升，成交量溫和放大，20日線由走平開始向上運行。上證指數(shù)逼近60日線壓力位，警惕短線高點出現(xiàn)。

操作建議。新股發(fā)行速度放緩，央行“變相加息”利空逐漸消散，市場情緒開始回暖。上證指數(shù)依托20日線企穩(wěn)，但反彈面臨60日線壓力，高點減多。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂日內(nèi)補漲，交易周期波段偏短】

自去年末國內(nèi)首提農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革以來，市場給予高度關(guān)注。周末中央1號文件再為農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革之路，對農(nóng)產(chǎn)品期貨市場帶來沖擊超預(yù)期。玉米期貨領(lǐng)漲商品，其資金流入、漲幅振幅均居前，并帶動菜粕等粕類價格強勢上漲。長遠來看，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將重塑農(nóng)產(chǎn)品價值，而本季來看，南美作物生長形勢良好，豐產(chǎn)壓力有待宣泄，料將對豆系價格帶來牽制，基于國內(nèi)政策的資金炒作，可能會存波動的反復(fù)性。6日，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，受助于中國市場漲勢帶動。CBOT3月大豆期貨收盤升9美分，報10.36美元。3月豆油合約升0.58美分，報每磅34.44美分。豆粕上漲1.2美元，報332.8美元。 國內(nèi)節(jié)后第二個交易日，受農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革一號文件訊息提振，節(jié)后資金回流，大規(guī)模涌入以玉米、粕類為代表的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場之中，近日反彈之高度，更多將依靠資金的興趣，南美豐產(chǎn)形勢加重本季市場分歧，急漲適當調(diào)減倉位，日內(nèi)油脂價格存在補漲，多頭交易周期波段偏短。

【雞蛋：追隨飼料品種企穩(wěn)上揚】

6日，產(chǎn)區(qū)市場貨源供應(yīng)相對穩(wěn)定，目前各地行情仍在成本線以下，養(yǎng)殖戶持有低價惜售情緒，銷區(qū)市場走貨情況一般，業(yè)者多持觀望態(tài)度，搜牧預(yù)計近期蛋價或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)繼續(xù)走高。主產(chǎn)區(qū)蛋價集中在2.07-2.49，有筑底反彈之意。近日，筆者強調(diào)，春節(jié)長假后，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價格，如往年一般，季節(jié)性下跌，絕對價格已跌入近11 年同期低位，其價格低點出現(xiàn)的時間圈定在2月中下旬至3月中旬，預(yù)計現(xiàn)貨暴跌后跌勢將收斂企穩(wěn)?，F(xiàn)貨及近月價格的暴跌，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。加之受農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革影響，以玉米為代表的飼料品種長期重心上移，提升雞蛋生產(chǎn)成本，期貨市場維持遠強近弱局面，可逢下挫過程，積極增持9月合約多頭部位。

【白糖:空單暫時離場，激進投資者逢低可輕倉試多】

周一鄭糖期貨小幅沖高回落，主力合約SR1705一度突破7000整數(shù)關(guān)口，隨后震蕩回落，夜盤窄幅整理。ICE原糖周一升至三個月高位，因?qū)嵷浭袌龉?yīng)緊張情況浮現(xiàn)。消息方面，截止1月31日，海南產(chǎn)糖7.08萬噸，同比增加0.65萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，印度需求預(yù)期提振國際原糖價格，這也給鄭糖帶來較強支撐；但國內(nèi)新糖進入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力較大，鄭糖上行空間亦受限，短線或維持震蕩走勢，空單暫時離場，激進投資者逢低可輕倉試多。

【棉花:短線鄭棉或維持震蕩偏強走勢，逢低可嘗試短多】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705窄幅反彈，夜盤重心小幅下移，期價重新跌回16000下方。ICE期棉周一下滑1%，因在美元走強的情況下，投資客在本月稍后3月期棉合約首個交割通知日前展期或獲利了結(jié)?，F(xiàn)貨市場，2月6日，黃河流域局部地區(qū)棉花炙手可熱，河北滄州某400型軋花廠反映，該地籽棉主流價格3.65-3.88元/斤（衣分38%，回潮率12%），較上周五繼續(xù)上漲0.05元/斤；皮棉價格亦較月初上漲300元/噸，目前河北省產(chǎn)棉3128級提貨價16000元/噸（毛重結(jié)算）。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，節(jié)后國內(nèi)棉花面臨補庫需求，現(xiàn)貨價格持續(xù)走強，短線鄭棉或維持震蕩偏強走勢，逢低可嘗試短多。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.39%。庫存上，LME銅庫存253725噸，減少3425噸；6日上期所銅倉單79422，增加2298噸。春節(jié)后中國人民銀行上調(diào)了逆回購利率和常備借貸便利（SLF）利率，利率的接連上調(diào)，引發(fā)市場擔憂。上周五必和必拓旗下位于智利的Escondida銅礦工人準備重啟與公司的談判，不過有消息顯示大型銅礦產(chǎn)商自由港公司稱，如果到2月中旬以前不能獲得一項新的出口許可，其在印尼的運作將會裁員、削減支出及產(chǎn)量。對供給端收縮的憂慮支撐銅價。消息面，今日重點關(guān)注美國12月貿(mào)易帳。周一倫銅震蕩走高，不過上方10、20日均線承壓，預(yù)計短線5700-6000期間震蕩。國內(nèi)夜盤走高，短線觀望為主。

【PTA：看高一線 多單持有】

PTA1705合約在突破前高后呈現(xiàn)顯著的多頭排列，期價周一高開高走再收長陽線，最高觸及5806元/噸，短期均線族向上發(fā)散并堅挺走高，技術(shù)指標MACD紅柱放大?；久娑?，國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則暴跌。季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX供需偏緊導(dǎo)致價格飆升，為PTA價格形成重要支撐和推動，短期期價仍將看高一線，建議多單繼續(xù)持有。

【黑色：短線回歸調(diào)整節(jié)奏】

黑色系列的供需格局從庫存的角度上看，并不樂觀。黑色系期價在節(jié)前四個交易日的表現(xiàn)驚人，螺紋、鐵礦、雙焦紛紛反彈，但上周五即節(jié)后第一個交易日，黑色系齊齊重挫，鐵礦石主力合約險跌停，自666元/噸的階段高點瞬間跌回至600點一線，螺紋也暴跌超200點，雙焦紛紛大幅收陰重回下跌通道，周一黑色系商品偏空震蕩，螺紋1705合約微弱收跌1%，震蕩重心暫時落在3100點附近，鐵礦石1705合約則進一步回踩600點，期價失守5日、10日和20日線，短期均線拐頭向下。雙焦跌勢較螺紋、鐵礦更為顯著，短線波動恐即將跌破前低。黑色系自2016年開始成為資金炒作的龍頭商品，暴漲暴跌的節(jié)奏十分常見又著實讓人難以把握。我們在前期不斷提示黑色系基本面不佳，反彈沒有支撐，節(jié)后的暴跌確實刺破了節(jié)前的上漲泡沫，短線回歸調(diào)整節(jié)奏，謹慎偏空。

【LLDPE：短線偏多思路為主】

因美元走強和庫欣原油庫存增加，周一美原油價格走低?，F(xiàn)貨面，部分石化上調(diào)價格，現(xiàn)貨價格有所上漲，給予市場一定支撐。周一連塑震蕩走高收出中陽線，收盤站上5日均線，MACD指標紅色柱擴大，短線震蕩走勢。因庫欣至美灣煉廠的管道關(guān)閉六日，庫欣地區(qū)庫存增加，同時美元走強，美原油承壓走低。裝置上，上海金菲、蘭州石化部分裝置檢修，當前裝置檢修較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。節(jié)后石化庫存為98.5 萬噸，基本持平于去年，不過部分石化上調(diào)出廠價，石化穩(wěn)價對市場形成支撐。節(jié)后返市商家不多，下游終端采購積極性暫時不高。周一連塑震蕩走高收出中陽線，預(yù)計連塑短線走勢震蕩，逢回調(diào)偏多思路為主。

【天膠:中線多單謹慎持有，關(guān)注20000爭奪】

周一滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1705重心下移，期價考驗20000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)報收五連陰，技術(shù)面考驗300整數(shù)支撐。消息方面，1月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)61.5%，環(huán)比升18.6個百分點。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國內(nèi)進入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國第二輪拋儲消息緩解了此前泰國南部洪災(zāi)引發(fā)的海外煙片膠供應(yīng)緊張預(yù)期，但利空效應(yīng)將逐漸減弱；隨著下游輪胎企業(yè)開工恢復(fù)，膠價下行空間料有限。中線多單謹慎持有，關(guān)注20000爭奪。

【黃金:歐美政治風波推升避險情緒，黃金突破前期高點】

昨晚歐美政治風波再度來襲，推動避險情緒升級，歐洲股市大跌，國際黃金大漲1.3%，突破1230美元/盎司關(guān)口。法國總統(tǒng)候選人勒龐在競選活動中表示，將對抗全球化，帶領(lǐng)法國退歐。特朗普旅行禁令遭到聯(lián)邦法院駁回，反特朗普禁令風波仍在持續(xù)。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引發(fā)市場對財政刺激政策被拖延的擔憂，歐洲大選等政治不穩(wěn)定性增加，避險需求升級是支撐金價走強的主要原因。特朗普執(zhí)政伊始，存在各種不確定性，當前市場還沒有適應(yīng)這一過程，導(dǎo)致避險需求激增，推動黃金上漲，在市場沒有恢復(fù)平靜之前，以觀望為主。