最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行1000億7天期和1500億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日凈投放1900億。

2. 歐洲央行維持利率和QE不變，行長德拉吉講話否認(rèn)歐洲央行討論減少刺激，稱近期通脹回升但潛在通脹仍受抑制，如有必要準(zhǔn)備好為寬松加碼。

3. 美國12月新屋開工總數(shù)年化升至122.6萬戶，高于預(yù)期值118.8萬戶，這表明美國房市基礎(chǔ)依舊穩(wěn)固，且在促進(jìn)美國四季度經(jīng)濟(jì)增長。

4. 周四美股收跌，不動產(chǎn)板塊跌幅領(lǐng)先。朗普宣誓就職前市場情緒謹(jǐn)慎。截至收盤，道指跌0.37%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.36%；紐約黃金收跌0.9%，報1201.50美元/盎司；WTI原油收漲0.57%，報51.37美元/桶。

5. 周四，滬深兩市低開，市場人氣延續(xù)低迷，節(jié)前效應(yīng)顯現(xiàn)，超跌股逐步企穩(wěn)反彈，兩市基本維持橫盤震蕩。截至收盤，滬指報3101.30點(diǎn)，跌0.38%；深成指報9768.57點(diǎn)，跌0.37%；創(chuàng)業(yè)板報1844.14點(diǎn)，跌0.09%。

6. 今日關(guān)注：09:00美聯(lián)儲主席耶倫在斯坦福大學(xué)發(fā)表關(guān)于經(jīng)濟(jì)預(yù)期的講話；10:00中國四季度GDP、12月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會消費(fèi)品零售；17:30英國12月季調(diào)后零售銷售月率；2017年FOMC票委、費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克發(fā)言；美國總統(tǒng)特朗普、副總統(tǒng)彭斯就職典禮。

期市早評

金融期貨

【股指:防范再次探底風(fēng)險 】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌0.47%報6.8681元；2.央行開展2500億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1900億；深股通連續(xù)30個交易日凈流入238.40億。

市場分析。周四期指沖高回落，現(xiàn)貨市場方面，熱點(diǎn)板塊相對匱乏，主力資金缺乏投資主線，兩市成交低迷。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.29、0.96、-3.32點(diǎn)，本周五進(jìn)入股指交割，基差縮窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)小幅沖高后快速回落，反映市場情緒謹(jǐn)慎，資金的投機(jī)性嚴(yán)重，反彈缺乏可持續(xù)性。上證指數(shù)日線MACD出現(xiàn)鈍化，背離條件消失，謹(jǐn)防再次探底風(fēng)險。

操作建議。節(jié)前市場情緒趨于謹(jǐn)慎，短線投機(jī)因素主導(dǎo)下，主力資金入場意愿降低，反彈缺乏可持續(xù)性，上證指數(shù)日線背離條件消失，謹(jǐn)防再次探底風(fēng)險。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場漸次進(jìn)入假日模式，交投清淡限制市場波動】

19日，CBOT大豆期貨周四下跌，因在市場連續(xù)四日上漲推動3月大豆合約觸及六個月高位后，投資者獲利了結(jié)且農(nóng)戶賣出。CBOT 3月大豆期貨合約收低4-3/4美分，報每蒲式耳10.70-1/4美元。3月豆粕期貨收低2.90美元，報每短噸348.20美元，因大豆走低和現(xiàn)貨豆粕下跌帶來壓力。3月豆油期貨收跌0.14美分，報每磅35.44美分。阿根廷天氣的不確定性和大豆產(chǎn)量前景不明朗，支撐美國大豆價格，阿根廷種植地區(qū)周末出現(xiàn)洪水，預(yù)計本周天氣干熱。阿根廷羅薩里奧谷物交易所將該國大豆產(chǎn)量預(yù)估從5,440萬噸下調(diào)至5,290萬噸，因天氣狀況惡劣；布宜諾斯艾利斯谷物交易所將本年度阿根廷大豆種稙面積預(yù)估從1,930萬公頃下調(diào)至1,920萬公頃。不過，天氣預(yù)報稱阿根廷天氣將較為干燥，緩解了對該國作物問題的擔(dān)憂，降低了阿根廷作物短缺可能令美國大豆出口需求大增的樂觀情緒。盡管阿根廷近來的大雨及洪水淹沒一些作物，但目前預(yù)期有利天氣將持續(xù)至種植季節(jié)末，令近來濕潤天氣最終會令該國大豆產(chǎn)量減產(chǎn)多少充滿不確定性。國內(nèi)粕價連漲五個交易日，累積漲幅超過5%，逼近近半年以來的重要高位阻力區(qū)，市場將審慎對待阿根廷洪澇和減產(chǎn)，預(yù)計高位價格波動存短期震蕩；油脂價格，圍繞5日平均價格做強(qiáng)勢震蕩，因春節(jié)長假前僅余五個交易日，假日模式減倉縮量，限制市場波動。操作上，注意控制長假風(fēng)險，縮減持倉控制倉位，逢盤中下探波段偏短操作多單。

【雞蛋：低價圈兒逢下探短多】

19日，全國雞蛋價格行情整體漲勢減弱，隨著年前備貨階段接近尾聲銷量開始減少，主銷區(qū)近期漲勢過猛或有調(diào)整風(fēng)險，主產(chǎn)區(qū)內(nèi)銷進(jìn)入最后階段，養(yǎng)殖戶順勢出貨，清減庫存為主。主產(chǎn)區(qū)報價介于2.49-2.97，維持強(qiáng)勁反彈。昨日，玉米、粕類等飼料品種的強(qiáng)勢反彈，以及現(xiàn)貨雞蛋節(jié)前啟動反彈，推動雞蛋期貨高開收陽反彈。但期價未能作出實(shí)質(zhì)性突破，維系在近日波動區(qū)間之內(nèi)，節(jié)前料維持低價圈兒震蕩交投模式，逢下探波段短線偏多。

【白糖:空單減持觀望為宜】

周四鄭糖期貨大幅反彈，主力合約SR1705夜盤考驗7000整數(shù)關(guān)口。ICE原糖周四從兩個月高位大幅下跌，因價差交易激發(fā)拋售，以及一波技術(shù)性賣盤信號，構(gòu)成潛在的利空圖形。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力增加，鄭糖缺乏持續(xù)反彈動能，上行空間或有限，空單減持觀望為宜。

【棉花:年前鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705上有壓力，下有支撐，整體維持震蕩走勢。ICE期棉周四觸及一周高位，盤中交投清淡，關(guān)注明日美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布周度棉花銷售數(shù)據(jù)。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購?fù)昵班嵜抟椎y漲，空單繼續(xù)持。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周四倫銅探低回升，至收盤下跌0.33%。庫存上，LME銅庫存274100噸，減少1950噸；19日上期所銅倉單64640噸，持倉減少101噸。美聯(lián)儲主席耶倫此前表示，美聯(lián)儲漸進(jìn)加息是合理的，給銅價帶來一定壓力，不過國內(nèi)此前公布的12月社會融資規(guī)模、12月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)、12月份PPI、12月財新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，總體看，當(dāng)前宏觀面偏暖，對行情形成支撐。今日中國將公布第四季度GDP年率、12月規(guī)模以上工業(yè)增加值年月率、12月社會消費(fèi)品零售總額年率等數(shù)據(jù)，對此保持關(guān)注。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。周四倫銅探低回升，下方10日均線有一定支撐。國內(nèi)夜盤窄幅震蕩，短線觀望為主。

【PTA：震蕩承壓5500點(diǎn)】

周四TA主力1705合約低開高走收中陽線，收復(fù)前兩個交易日跌幅，期價重回短期均線之上，但成交量能疲弱，期價持續(xù)承壓5500點(diǎn)小幅震蕩，中線趨勢性不強(qiáng)，技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)鈍化。美原油指數(shù)在55美元一線震蕩，周三夜盤暴跌下挫至40日線附近，隨后小幅震蕩，或再度開啟下行走勢?；久娑裕琍TA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。PTA中線趨勢并不明朗，短線在5500點(diǎn)一線之下窄幅震蕩，以短線波段操作為宜。

【黑色：整體反彈遇阻 短線波段回落】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存突破1.1億噸，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。上周在發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務(wù)，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴(kuò)大，清除“地條鋼”也上升為政治問題，推動黑色系齊齊飆升。螺紋1705合約周四小幅探低回升收小陰線，日內(nèi)觸及3220一線支撐位，上方顯著承壓3350一線，持倉量能小幅收縮，MACD紅柱收縮。鐵礦石1705合約周四探低回踩622元/噸收微弱陽線，但持倉大幅縮減，夜盤期價高開低走失守5日均線，短線有望跌落622一線支撐。前期我們已經(jīng)多次提示，鐵礦石基本面悲觀的預(yù)期下，連續(xù)強(qiáng)勢反彈存有較大風(fēng)險。雙焦在周二險觸及跌停之后，重回1700點(diǎn)和1200點(diǎn)一線，短線維持震蕩，或隨時有補(bǔ)跌的動作。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術(shù)面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強(qiáng)勢拉升之后遇阻，風(fēng)險加大，波段多單應(yīng)當(dāng)離場，畢竟螺紋期價升水現(xiàn)貨，鐵礦石走勢脫離基本面，雙焦暴漲暴跌節(jié)奏難尋。操作上建議多單離場，以短線波段為宜。

【LLDPE：前多適量減持】

因原油庫存意外大增，周四美原油價格自盤中高位回落?，F(xiàn)貨面，市場價格整理為主，臨近年底，市場交易活動清淡，商家多穩(wěn)價報盤。下游廠家陸續(xù)放假，需求寥寥，成交走量欠佳。周四連塑震蕩走低收出小陰線，下方10日均線有一定支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢。IEA稱，11月發(fā)達(dá)國家商業(yè)石油庫存連續(xù)第四個月減少，預(yù)計12月也將進(jìn)一步減少，不過美國原油庫存增加234.7萬桶，美原油價格回落。裝置上，當(dāng)前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強(qiáng)，地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。連塑1705合約周四收出小陰線，預(yù)計短線震蕩走勢，前多適量減持。

【天膠:短線滬膠面臨調(diào)整，節(jié)前多單考慮部分止贏】

周四滬膠期貨高位回落，主力合約RU1705四連陰，期價考驗20500整數(shù)支撐。日膠指數(shù)小高位回落，期價跌破5日均線。消息方面，泰國橡膠局周四表示，將在今年的首次國儲橡膠拍賣中出售9.8萬噸橡膠。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢，需求端仍有支撐?；久胬嗍袌觯瑴z期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國洪水炒作暫告一段落，泰國計劃拋儲增加市場供應(yīng)，短線滬膠面臨調(diào)整，節(jié)前多單考慮部分止贏。

【黃金:特朗普發(fā)表就職演說在即，無倉暫觀望】

昨晚公布的美國12月新屋開工總數(shù)年化升至122.6萬戶，高于預(yù)期值118.8萬戶，表明美國房地產(chǎn)市場依舊穩(wěn)固。美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第98周低于30萬人，勞動力市場接近充分就業(yè)的狀態(tài)。數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)小幅沖高，國際黃金則小幅下探。近期公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)保持強(qiáng)勁，通脹和就業(yè)朝著美聯(lián)儲目標(biāo)邁進(jìn)，耶倫講話表示對美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善有信心，提升市場對年內(nèi)加息的預(yù)期。本周六凌晨01:00，特朗普將發(fā)表就職演說，是否提及有關(guān)財政政策的細(xì)節(jié)仍是個未知數(shù)，預(yù)計黃金波動將會放大，無倉暫觀望，待市場恢復(fù)平穩(wěn)。