新三板已經(jīng)成為越來(lái)越多景區(qū)融資的平臺(tái)，而“航母”掛牌新三板在國(guó)內(nèi)還是頭一遭。北京商報(bào)記者在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站上看到，天津?yàn)I海泰達(dá)航母旅游集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“濱海航母”)擬申請(qǐng)登陸新三板。然而，雖然濱海航母2016年扭虧為盈，但實(shí)際早在2015年5月便將核心資產(chǎn)“基輔”號(hào)航母出售給招銀金融等公司，同時(shí)進(jìn)行回租以緩解資金壓力。實(shí)際上，航母類(lèi)主題公園雖然獨(dú)特，但此類(lèi)主題公園經(jīng)營(yíng)不善已有先例，2016年2月深圳明斯克航母世界就因種種問(wèn)題閉園。業(yè)內(nèi)人士表示，擁有獨(dú)特題材的濱海航母需要提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，才能活躍在新三板。

新三板找錢(qián)

北京商報(bào)記者近日獲悉，濱海航母在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站上公布了公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，意味著濱海航母擬登陸新三板市場(chǎng)。

據(jù)悉，濱海航母的前身為天津?yàn)I海航母主題公園有限公司，成立于2006年4月7日，隨后經(jīng)過(guò)一系列股權(quán)變更，于2016年12月15日由天津市國(guó)資委批復(fù)，最終變更為當(dāng)前的天津?yàn)I海泰達(dá)航母旅游集團(tuán)股份有限公司。據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)顯示，濱海航母注冊(cè)資本為4.9億元，天津市國(guó)資委通過(guò)天津泰達(dá)投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“泰達(dá)控股”)等間接持有濱海航母100%股權(quán)。

北京商報(bào)記者了解到，濱海航母實(shí)際上主要從事航母主題公園的景區(qū)經(jīng)營(yíng)，為國(guó)家4A級(jí)景區(qū)，公園以“基輔”號(hào)航母作為旅游資源的主體進(jìn)行開(kāi)發(fā)，主要提供航母觀(guān)光、武器裝備展示、主題演出、會(huì)務(wù)會(huì)展、娛樂(lè)休閑、國(guó)防教育、拓展訓(xùn)練、影視拍攝等服務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，實(shí)際上此類(lèi)主題公園登陸新三板更多的意圖是擴(kuò)大融資需求。值得注意的是，濱海航母雖然申請(qǐng)登陸新三板，但盈利能力卻比較有限。據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)顯示，2014年和2015年濱海航母的凈利潤(rùn)均為虧損狀態(tài)，分別虧損1073.07萬(wàn)元和2276.24萬(wàn)元，而營(yíng)收僅為1億多元，直到2016年才扭虧為盈。

已將核心資產(chǎn)售后回租

在濱海航母近年業(yè)績(jī)中，2015年業(yè)績(jī)下滑較為明顯。北京商報(bào)記者了解到，2015年濱海航母的營(yíng)業(yè)收入為1.16億元，相比2014年下降2338.79萬(wàn)元，凈利潤(rùn)也下降1000多萬(wàn)元，持續(xù)虧損。據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)顯示，門(mén)票收入由2014年的1.1億元下降到2015年的0.94億元，下降15.47%，主要為“8.12天津?yàn)I海新區(qū)爆炸事故”影響所致。事故發(fā)生后，濱海航母主題公園景區(qū)旅游人數(shù)發(fā)生大幅下降，進(jìn)而導(dǎo)致公司2015年業(yè)績(jī)下滑明顯。

而就在持續(xù)虧損的2015年，濱海航母與招銀金融、仲信國(guó)際等簽署了《融資租賃合同》，約定公司以售后回租的方式向招銀金融、仲信國(guó)際對(duì)包括“基輔”號(hào)航空母艦在內(nèi)的部分房屋、運(yùn)輸工具、專(zhuān)用設(shè)備等進(jìn)行出售，并約定于同日租回，該筆轉(zhuǎn)讓作價(jià)2.3億元。濱海航母還于租賃當(dāng)日向招銀金融、仲信國(guó)際支付首期租金2994萬(wàn)元。針對(duì)這一問(wèn)題，濱海航母方面回應(yīng)并不方便透露。

值得注意的是，該合同租期為五年，合同到期后，濱海航母再以1元價(jià)格進(jìn)行回購(gòu)。公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)還表示，如果濱海航母財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，亦有可能喪失“基輔”號(hào)航母的所有權(quán)。

業(yè)內(nèi)人士表示，此舉顯而易見(jiàn)能夠幫助濱海航母獲得充足的現(xiàn)金流，但同時(shí)也讓風(fēng)險(xiǎn)加以擴(kuò)大。

仍需提升自身競(jìng)爭(zhēng)力

北京商報(bào)記者了解到，濱海航母盈利能力在新三板同類(lèi)企業(yè)中并不突出。據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)顯示，濱海航母最近兩年累計(jì)收入在2.5億元，與同屬娛樂(lè)行業(yè)分類(lèi)的上市公司相比，不及該類(lèi)16家企業(yè)的兩年平均之和4.72億元。此外，2014-2016年，濱海航母營(yíng)收基本維持在1億多元左右。

據(jù)了解，門(mén)票是濱海航母的主要收入來(lái)源，一直以來(lái)價(jià)格為220元/張。近三年游覽人數(shù)沒(méi)有出現(xiàn)明顯增加。

財(cái)經(jīng)人士表示，濱海航母想要通過(guò)資本市場(chǎng)融資，必須提升自身的盈利率，想辦法擴(kuò)大營(yíng)收。

此外，亦有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)下航母類(lèi)主題公園雖然具有獨(dú)特主題，但因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而關(guān)閉的案例也不是沒(méi)有。

據(jù)悉，2016年2月深圳明斯克航母世界就因管理不善而閉園，而明斯克航母也被轉(zhuǎn)至他處。因此，未來(lái)濱海航母能否通過(guò)資本市場(chǎng)獲得更好的經(jīng)營(yíng)效果仍有待觀(guān)察。