最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行2000億7天期和2600億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日凈投放4100億。

2. 美國去年12月CPI同比升2.1%，升幅創(chuàng)兩年半最高水平，實(shí)現(xiàn)連續(xù)五個(gè)月增長，表明通脹進(jìn)一步接近美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)。

3. 耶倫稱美國經(jīng)濟(jì)接近美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)，讓美聯(lián)儲(chǔ)有動(dòng)力開始縮減超寬松貨幣政策，預(yù)計(jì)2019年底前，美國每年都有幾次加息。

4. 周三美股收盤漲跌不一，投資者正在評(píng)估銀行財(cái)報(bào)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、聯(lián)儲(chǔ)褐皮書以及聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。道指跌0.11%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.18%；紐約黃金收跌1.06%，報(bào)1206.4美元/盎司；WTI原油收跌2.67%，報(bào)51.08美元/桶。

5. 周三，滬深走出分化態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板反彈遭遇“一日游”，混改概念成今日較強(qiáng)炒作主線。截至收盤，滬指報(bào)3113.01點(diǎn)，漲0.14%；深成指報(bào)9804.76點(diǎn)，跌0.22%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1845.79點(diǎn)，跌1.18%。

6. 今日關(guān)注：20:45歐洲央行公布利率決議；21:30歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會(huì)；主要再融資利率；21:30美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、12月營建許可、新屋開工年化。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:謹(jǐn)防反彈結(jié)束后再度回落】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.23%報(bào)6.8360元；2.央行開展4600億逆回購操作，當(dāng)日凈投放4100億；深股通連續(xù)29個(gè)交易日凈流入230.23億。

市場(chǎng)分析。周三，期指延續(xù)超跌反彈?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鋼鐵、白酒、黃金等防御走強(qiáng)，反映市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃厚。主力合約IF、IH、IC分別升水5.63、2.22、5.21點(diǎn)，本周五進(jìn)入股指交割，基差接近平水狀態(tài)。IF加權(quán)站上10、20日線，但反彈力度依然偏弱，市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎，主力資金入場(chǎng)意愿低，反彈的可持續(xù)性值得懷疑。上證指數(shù)受到20日線的壓制，2638與2780連線由支撐變壓力，謹(jǐn)防短線反抽后再次回落。

操作建議。節(jié)前市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎，反彈力度偏弱，主力資金入場(chǎng)意愿降低，反彈不具有可持續(xù)性，逢高兌現(xiàn)利潤，降低收益預(yù)期，謹(jǐn)防反抽結(jié)束后再度回落。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：阿根廷洪澇發(fā)酵，價(jià)格強(qiáng)勢(shì)震蕩】

1月18日，CBOT大豆期貨周三連續(xù)第四日上漲，觸及六個(gè)月高位，因擔(dān)心阿根廷大豆產(chǎn)量前景。大豆價(jià)格連漲第四日，因大型投機(jī)客持續(xù)買盤，他們擔(dān)心阿根廷的暴雨和洪澇將令部分地區(qū)無法播種大豆，且傷及幼苗。阿根廷農(nóng)業(yè)部周三表示，阿根廷2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5,600萬噸，低于2015/16年度的5,880萬噸。2016/17年度大豆播種接近尾聲，種植面積減少，因種植戶播種更多玉米和小麥。CBOT 3月大豆期貨收高5-3/4美分，或0.5%，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳10.75美元，盤中觸及7月中以來最高的10.80美元。3月豆粕期貨收高2.30美元，報(bào)每噸351.10美元。3月豆油期貨收高0.02美分，報(bào)每磅35.58美分，在豆粕/豆油價(jià)差交易中跑輸。農(nóng)產(chǎn)品成為近期商品期貨市場(chǎng)最強(qiáng)序列，粕類逼近去年高位區(qū)域，若形成新的突破性上漲，需超預(yù)期的南美產(chǎn)量損失，否則維持高位震蕩；油脂價(jià)格，亦追隨至高位區(qū)域，考慮到春節(jié)長假效應(yīng)，預(yù)計(jì)高位價(jià)格缺乏穩(wěn)定基礎(chǔ)，呈現(xiàn)震蕩交投局面。

【雞蛋：高開波段短多】

18日，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)內(nèi)銷好轉(zhuǎn)，走貨加快，銷區(qū)市場(chǎng)到貨一般，走貨稍好，經(jīng)銷商按需采購為主，搜牧預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或繼續(xù)穩(wěn)中向好。主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)介于2.29-2.89，出現(xiàn)回穩(wěn)反彈。近日筆者強(qiáng)調(diào)，距離春節(jié)長假，已不足兩周的交易時(shí)間，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)深跌，可能會(huì)透支春節(jié)期間的跌幅，期貨價(jià)格交易預(yù)期性因素，后市跌勢(shì)趨向收斂，近日維持低位震蕩整理態(tài)勢(shì)。雞蛋期貨區(qū)間波動(dòng)，有震蕩筑底幾率，日內(nèi)高開可短多參與。

【白糖:高位空單持有，無單者觀望】

周三鄭糖期貨小幅沖高回落，主力合約SR1705維持橫盤震蕩整理。ICE原糖周三上漲，受助于技術(shù)買盤。消息方面，一行業(yè)組織周三稱，去年10月1日至今年1月15日，印度糖產(chǎn)量同比下滑約5.3%，因主要產(chǎn)糖省因甘蔗供應(yīng)短缺而提前收榨。印度是全球第二大糖消費(fèi)國，糖產(chǎn)量下降或提升印度國內(nèi)糖價(jià)，并促使其開放免稅進(jìn)口，從而提振國際糖價(jià)。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，鄭糖上行乏力，但國際原糖堅(jiān)挺亦給鄭糖帶來一定支撐，近期仍將維持震蕩走勢(shì)，高位空單可繼續(xù)持有，無單者觀望為宜。

【棉花:年前鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨寬幅震蕩，主力合約CF1705夜盤重心小幅下移，考驗(yàn)15000支撐。ICE期棉周三小漲，在前一日觸及近兩周低位后反彈，謹(jǐn)慎交投使市場(chǎng)陷于狹窄區(qū)間。消息方面，據(jù)調(diào)查，目前疆內(nèi)皮棉詢價(jià)、成交、提貨已基本處于停滯狀態(tài)?？紤]到春節(jié)因素，紡企下一輪補(bǔ)庫預(yù)計(jì)要到2月中旬以后，因此1月中旬至2月中旬疆內(nèi)棉花以鐵運(yùn)移庫為主。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購?fù)?，年前鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有。

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周三倫銅窄幅震蕩，至收盤下跌0.30%。庫存上，LME銅庫存276050噸，減少1325噸；18日上期所銅倉單64741噸，持倉無變動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周三表示，隨著美國經(jīng)濟(jì)接近充分就業(yè)，通脹升向美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)漸進(jìn)加息是合理的，美元走強(qiáng)使得銅價(jià)承壓。數(shù)據(jù)顯示中國12月新屋均價(jià)同比上漲12.4%，較11月12.6%的漲幅溫和放緩，不過此前公布的12月社會(huì)融資規(guī)模、12月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)、12月份PPI、12月財(cái)新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，總體看，當(dāng)前宏觀面偏暖，對(duì)行情形成支撐。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動(dòng)力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。周三倫銅震蕩走低，下方10日均線有一定支撐。國內(nèi)夜盤窄幅震蕩，短線觀望為主。

【PTA：承壓5500點(diǎn)小幅回落】

周三TA主力1705合約低開低走收陰線，期價(jià)回落至5日均線之下，成交量能減弱，過去五個(gè)交易日期價(jià)連續(xù)上探5500點(diǎn)，均未能形成有效的破位，反而在周四承壓下行。美原油指數(shù)在55美元一線震蕩，周三夜盤暴跌下挫至40日線附近，或再度開啟下行走勢(shì)?；久娑裕琍TA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。PTA在季節(jié)性淡季中，原油走低拖累，短線顯著承壓5500點(diǎn)回落，建議短線波段偏空。

【黑色：波動(dòng)加大上行遇阻 多單離場(chǎng)波段為宜】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存突破1.1億噸，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。上周在發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務(wù)，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴(kuò)大，清除“地條鋼”也上升為政治問題，推動(dòng)黑色系齊齊飆升。螺紋1705合約在周二夜盤再度觸及3350之后，周三日內(nèi)回吐漲幅收標(biāo)準(zhǔn)十字星，持倉顯著回落，夜盤期價(jià)進(jìn)一步低開低走，預(yù)期將回踩3200點(diǎn)一線，中線多單應(yīng)離場(chǎng)。鐵礦石1705合約周三巨幅沖高回落收小陰線類十字星，日內(nèi)波幅高達(dá)37點(diǎn)，期價(jià)在創(chuàng)新高后又回探至5日均線附近，夜盤遭遇減倉回撤，觸及622一線。前期我們已經(jīng)多次提示，鐵礦石基本面悲觀的預(yù)期下，連續(xù)強(qiáng)勢(shì)反彈存有較大風(fēng)險(xiǎn)。雙焦在周二險(xiǎn)觸及跌停之后，不僅系數(shù)回吐周一觸及停板的漲幅，也將進(jìn)一周的漲幅回吐殆盡，重回1700點(diǎn)和1200點(diǎn)一線，短線維持震蕩，或隨時(shí)有補(bǔ)跌的動(dòng)作。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術(shù)面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強(qiáng)勢(shì)拉升，波段多單應(yīng)當(dāng)離場(chǎng)，短線追多風(fēng)險(xiǎn)較大，畢竟螺紋期價(jià)升水現(xiàn)貨，鐵礦石走勢(shì)脫離基本面，雙焦暴漲暴跌節(jié)奏難尋。操作上建議多單離場(chǎng)，以短線波段為宜。

【LLDPE：若有效跌破5日均線前多減持】

因美元走強(qiáng)及預(yù)期美國產(chǎn)量增加，周三美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩，個(gè)別價(jià)格小幅波動(dòng)，華東個(gè)別線性漲跌不一，幅度在50-100元/噸，商家心態(tài)悲觀，部分小幅讓利。周三連塑震蕩走高收出小陽線，下方5、10日均線有一定支撐，MACD指標(biāo)零軸上金叉，短線震蕩走勢(shì)。EIA預(yù)計(jì)，2月美國最大頁巖油田日產(chǎn)量將增加4.075萬桶，至474.8萬桶，同時(shí)昨日美元走強(qiáng)，美原油價(jià)格走低。裝置上，當(dāng)前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場(chǎng)，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強(qiáng)，地膜需求啟動(dòng)緩慢，多剛需采購為主。近期石化庫存有所積累，壓力有所增大。連塑1705合約周三收出小陽線，預(yù)計(jì)短線震蕩走勢(shì)，若有效跌破5日均線前多減持。

【天膠:節(jié)前多單逢高部分止贏】

周三滬膠期貨高位震蕩，主力合約RU1705減倉整理。日膠指數(shù)亦高位震蕩。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢(shì)，需求端仍有支撐?；久胬嗍袌?chǎng)，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來看，泰國洪水炒作暫告一段落，市場(chǎng)反彈動(dòng)能有所衰減，節(jié)前多單逢高部分止贏。

【黃金:耶倫鷹派講話提升加息預(yù)期】

昨晚公布的美國去年12月CPI同比升2.1%，升幅創(chuàng)兩年半新高。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的褐皮書指出，制造業(yè)好轉(zhuǎn)，勞動(dòng)力緊俏，物價(jià)壓力上升，美國大部分地區(qū)的經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和擴(kuò)張，數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)漲幅擴(kuò)大，黃金價(jià)格則承壓回落。今日凌晨耶倫講話表示，美國經(jīng)濟(jì)接近充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定的雙重目標(biāo)，讓美聯(lián)儲(chǔ)有動(dòng)力開始縮減超寬松貨幣政策，預(yù)計(jì)2019年底前，美國每年都有幾次加息。耶倫講話表達(dá)了對(duì)美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善的信心，并強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的獨(dú)立性，不受國會(huì)和白宮干涉，言論偏向鷹派，提升了年內(nèi)加息預(yù)期，對(duì)美元形成支撐。本周五晚，特朗普將發(fā)表就職演說，是否提及有關(guān)財(cái)政政策的細(xì)節(jié)仍是個(gè)未知數(shù)，國際黃金七連陽后首次收出陰線，技術(shù)上有調(diào)整的要求，多單逢高避讓。