2017年元旦剛過，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)就對(duì)新三板企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)出具了11份自律監(jiān)管措施的決定。另外證監(jiān)會(huì)也對(duì)新三板4家掛牌企業(yè)進(jìn)行了監(jiān)管處罰。

在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具的監(jiān)管措施中，掛牌企業(yè)優(yōu)力克、伊斯佳、德化恒憶、營邑股份、普羅米新、博宇新光以及海益寶等首當(dāng)其沖被處罰，而中信建投、安信證券以及信達(dá)證券也因違規(guī)成為了處罰對(duì)象。

1月4日，中信建投、安信證券作為新三板業(yè)務(wù)主辦券商，分別因“公開轉(zhuǎn)讓說明書確認(rèn)不存在重大遺漏的相關(guān)聲明”、“未盡到勤勉盡責(zé)”，而收到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的自律監(jiān)管措施函。其中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求中信建投證券提交書面承諾，而安信證券除了需要提交書面承諾之外，相關(guān)負(fù)責(zé)人還被約見談話。

事實(shí)上，剛剛過去的2016年已經(jīng)被市場(chǎng)稱為新三板最強(qiáng)“監(jiān)管年”，從2017年開年的監(jiān)管狀態(tài)來看，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)新三板市場(chǎng)的監(jiān)管力度并未有所放松。

中信建投、安信證券新年遭首罰

1月4日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開出了新年首張罰單，去年下半年因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)兩度被罰的中信建投，再一次“榜上有名”，被股轉(zhuǎn)開具了自律監(jiān)管措施函。

值得注意的是，雖然這份罰單是2017年1月4日正式披露的，但是根據(jù)股轉(zhuǎn)在該監(jiān)管函最后落款的時(shí)間來看，這一份罰單的準(zhǔn)確開具時(shí)間應(yīng)該是2016年11月30日。

而公開資料顯示，就在同年11月16日，中信建投就已經(jīng)被股轉(zhuǎn)處罰過一次，這也就是意味著，短短半個(gè)月時(shí)間，中信建投連續(xù)兩次被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰，如果再算上去年8月該券商所受到的處罰，2016年下半年，中信建投竟然已經(jīng)三度遭罰。

此次和中信建投一道被披露受處罰的，還有安信證券。而有關(guān)安信證券的監(jiān)管函開具的具體時(shí)間是2016年12月6日，另一方面，根據(jù)股轉(zhuǎn)官網(wǎng)披露的信息來看，兩家券商遭受處罰的原因并不盡相同。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布的《關(guān)于對(duì)中信建投證券股份采取自律監(jiān)管措施的決定》顯示，中信建投證券作為推薦珠海伊斯佳科技股份有限公司掛牌主辦券商，伊斯佳在審計(jì)報(bào)告出具日后提交申請(qǐng)掛牌文件前實(shí)施了股利分配，其知悉上述股東會(huì)決議事項(xiàng)，但該股利分配事項(xiàng)的具體內(nèi)容未在公開轉(zhuǎn)讓說明書中的公司治理及公司財(cái)務(wù)部分及時(shí)充分披露，被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求提交書面承諾。

根據(jù)伊斯佳的公開資料顯示，公司去年2月23日，伊斯佳將未分配利潤600萬元按股東投資比例分配給投資者，每股紅利0.3元，但在隨后4月份公司的申請(qǐng)掛牌材料中并沒有進(jìn)行披露。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求，申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)披露最近兩年實(shí)際股利分配情況。顯然伊斯佳并沒有對(duì)所要求的內(nèi)容進(jìn)行完整的披露。

盡管在隨后8月份，伊斯佳對(duì)這一次股利分配進(jìn)行補(bǔ)充披露，而且當(dāng)年11月，中信建投已經(jīng)和伊斯佳解除了督導(dǎo)協(xié)議，但股轉(zhuǎn)系統(tǒng)依然對(duì)此作出了處罰。

而安信證券受罰的原因則是深圳優(yōu)力可科技股份有限公司(優(yōu)力可)在《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中陳述“參與主編了《建筑機(jī)電工程抗震設(shè)計(jì)規(guī)范》及其他業(yè)務(wù)收入系深圳市置華機(jī)電有限公司參與公司組織的《建筑機(jī)電工程抗震設(shè)計(jì)規(guī)范》編寫”，與事實(shí)情況不符。經(jīng)查明，優(yōu)力可既不是《建筑機(jī)電工程抗震設(shè)計(jì)規(guī)范》的主編，也不是參編單位。

安信證券則因?yàn)樽鳛橥扑]優(yōu)力可掛牌的主辦券商，未盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)，而根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求，安信證券不僅要提交書面承諾，相關(guān)負(fù)責(zé)人還被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)約見談話。

值得注意的是，優(yōu)力可方面表示，已經(jīng)對(duì)公開轉(zhuǎn)讓說明書進(jìn)行了更正，在申報(bào)報(bào)告期內(nèi)存在信息披露違規(guī)行為，并不是其主觀故意造成，也并非其故意造假。

券商屢次違規(guī)為哪般

中信建投和安信證券此次遭罰，可以說是拉開了新三板2017年的監(jiān)管序幕。多位券商人士對(duì)新三板在線表示，2017年的監(jiān)管應(yīng)該還將繼續(xù)維持2016年的強(qiáng)度，以進(jìn)一步規(guī)范整個(gè)市場(chǎng)。

眾所周知，2016年被稱為新三板最強(qiáng)監(jiān)管年，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)監(jiān)管的范圍涵蓋了整個(gè)市場(chǎng)的方方面面，包括公司、主辦券商、律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等等。

根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的公告顯示，2016年共有55家券商合計(jì)收到監(jiān)管部門88份罰單。因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)而受處罰的券商共計(jì)47家，罰單高達(dá)72張，罰單占總罰單數(shù)量的81%。

在72份監(jiān)管函中，其中68份罰單由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)。其中，自律監(jiān)管措施條文高達(dá)63份，公開譴責(zé)3份。此外，由證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局下發(fā)的罰單共4份，這4份罰單均為暫停券商某項(xiàng)證券業(yè)務(wù)的行政監(jiān)管措施。

而從券商違規(guī)的具體情況分類，券商受罰的主要原因可分為信批不完整或者內(nèi)容錯(cuò)誤、違規(guī)開戶、并購重組方面出現(xiàn)違規(guī)等情況。而中信建投又是其中較為典型的一家。正如上文中提到，該券商僅僅在2016年下半年就連續(xù)收到了3份監(jiān)管函，受罰原因除了上述伊斯佳的股利分配之外，去年8月，中信建投為3328名投資者違規(guī)開戶被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具警示函、責(zé)令改正;11月16日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)《關(guān)于對(duì)中信建投證券股份有限公司采取自律監(jiān)管措施的決定》，理由是掛牌公司速達(dá)科技及其主辦券商中信建投證券“瞞著”監(jiān)管部門完成了重大資產(chǎn)重組。

不難看出，中信建投的三份監(jiān)管函分別是因?yàn)槿齻€(gè)不同的原因，分別觸及到了監(jiān)管紅線。實(shí)際上，出現(xiàn)違規(guī)，券商自身肯定要承擔(dān)主要責(zé)任，然而，有一個(gè)問題不得不令人產(chǎn)生思考，那就是為何在監(jiān)管那么嚴(yán)的情況下，券商的違規(guī)行為為何仍然屢禁不止?

“一部分肯定是因?yàn)槔?，比如違規(guī)開戶，不少券商營業(yè)部都有開戶任務(wù)量，出于利益驅(qū)動(dòng)，一些券商會(huì)鋌而走險(xiǎn)，踩過線也就時(shí)有發(fā)生。”一位券商人士告訴新三板在線，“這些的的確確都是券商自己的責(zé)任，不過還有一個(gè)原因不應(yīng)該忽視，就是新三板現(xiàn)在的規(guī)模已經(jīng)突破萬家，如此大的公司量，相比之下，券商數(shù)量太少，忙中出錯(cuò)的概率就自然增高?！?/p>

在當(dāng)前新三板市場(chǎng)已經(jīng)萬家燈火之后，券商的工作量的確非常大。根據(jù)CHOICE數(shù)據(jù)顯示，目前僅僅安信證券一家公司就主辦券商推薦掛牌了409家公司，申萬宏源則推薦掛牌了289公司，中泰證券和興業(yè)證券分別推薦掛牌了237家公司和210家公司。

而在持續(xù)督導(dǎo)方面，申萬宏源要持續(xù)督導(dǎo)639家掛牌公司，而安信證券則需要持續(xù)督導(dǎo)538家，中泰證券督導(dǎo)的掛牌公司也有447家。

“因?yàn)楸O(jiān)管，去年很多券商已經(jīng)回縮了自己在新三板的業(yè)務(wù)，而從目前的情況來看，2017年對(duì)于市場(chǎng)的監(jiān)管仍將持續(xù)，而鑒于新三板良好的發(fā)展前景，未來券商的工作量還將更大，如何調(diào)整將是每個(gè)券商需要考量的問題。”上述券商人士稱。