長油5(400061)2017年重回A股或可期。

2017年1月9日，退市公司中國長江航運集團南京油運股份有限公司(簡稱長油5)發(fā)布關(guān)于控股股東轉(zhuǎn)讓公司股份的收購報告書。

公告顯示，中國外運長航集團有限公司擬以19.05億元受讓控股股東南京長江油運公司持有長油5的12.51億股股份(占比24.89%)。加上此前中外運長航所持股份，該公司將直接持有長油513.57億股股份，占長油5總股本的27.02%，成為長油5的控股股東，而南京油運將不再持有股份。

2017年重回A股指日可待?

隨著此次收購動作結(jié)束，長油5或?qū)⒂瓉碇匦禄貧wA股主板市場的機遇。

據(jù)新三板在線了解，長油5是一家從事石油運輸?shù)膶I(yè)化公司，主要經(jīng)營石油運輸、化工品運輸、液化氣運輸、瀝青運輸和乙烯運輸?shù)取?/p>

2007年，彼時還簡稱“長航油運”的長油5登陸主板市場，代碼600087.SH。但2011年至2013年，該公司連續(xù)三年虧損。

最終長油5在2014年6月5日被終止上市，成為2012年退市制度改革以來，上交所第一家因財務指標不達標而退市的上市公司，也是“央企退市第一股”。于2014年8月6日，該公司從A股退市后轉(zhuǎn)到新三板交易。

而在2014年7月18日，長油5就進入重整程序，從其掛牌新三板市場的第一天開始暫停轉(zhuǎn)讓。直至2015年4月16日，該公司才恢復轉(zhuǎn)讓。恢復轉(zhuǎn)讓后，長油5立馬迎來連續(xù)22個漲停，截至當年5月21日的股價漲幅累計達208.43%。

而在其連續(xù)漲停的背后，是長油5于2015年5月5日發(fā)布的公告，稱公司控股股東南京油運擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將所持12.5億股長油5(占股24.89%)全部轉(zhuǎn)讓給公司的間接控股方中外運長航集團。

如今收購完成，長油5的重整也有了結(jié)果。財務數(shù)據(jù)顯示，該公司截至2016年6月30日的資產(chǎn)總計是74.67億元。其中，2016年前三季度實現(xiàn)營收43.06億元，同比增長7.15%;實現(xiàn)凈利潤是4.35億元，同比去年下降8.87 %。

當然，更值得關(guān)注的是，收購、重整基本告一段路后，長油5的重新上市計劃也將啟動。值得一提的是，長油5官網(wǎng)顯示，早在2015年2月的公司年度工作會上，該公司就宣稱要“奮力開啟重新上市新征程”，其中提出要實現(xiàn)“2017年恢復上市階段性目標”。

而作為收購方的中外運長航明確指出，本次收購是基于中外運長航戰(zhàn)略發(fā)展的需要，實現(xiàn)其航運板塊的資源整合。該公司進一步稱，未來暫時沒有改變主營業(yè)務、對管理層和公司章程變更的計劃，“長航油運在采購、生產(chǎn)、銷售、人員等方面保持獨立，具有獨立的經(jīng)營能力?！?/p>

高層力挺

值得一提的是，在長油5的2017年重新上市目標背后，更有國資委、中外運長航和招商局集團等高層的支持。

據(jù)新三板在線了解，本次收購方中外運長航屬于國務院國資委100%控股公司，其由中國對外貿(mào)易運輸(集團)總公司與中國長江航運(集團)總公司于2009年3月重組成立。目前，該公司是以物流為核心主業(yè)、航運為重要支柱業(yè)務、船舶重工為相關(guān)配套業(yè)務的中國最大的綜合物流服務供應商。

該公司官方數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，公司資產(chǎn)總額是1141.5億元，當年實現(xiàn)營業(yè)收入890.44億元。據(jù)新三板在線了解，中外運長航旗下?lián)碛兄袊膺\股份有限公司(控股55.76%)、中國長江航運(集團)總公司(控股100%)、長航集團船舶重工總公司(控股100%)、中國經(jīng)貿(mào)船務有限公司(控股100%)等公司。

值得一提的是，早在2007年11月23日，中國外運長航集團有限公司旗下中外運航運有限公司(簡稱中外運航運，00368.HK)就已經(jīng)成功登陸港交所上市。這就意味著，中外運長航正式完成長油5后，將擁有一個新的資本布局平臺。

而2015年，招商局集團有限公司與中外運長航實施戰(zhàn)略重組，中外運長航整體并入招商局集團。也就是說，除了中外運長航這個靠山外，長油5背后更站著招商局集團這個航母級企業(yè)集團。

眾所周知，招商局集團是國家駐港大型企業(yè)集團，經(jīng)營總部設(shè)于香港，亦被列為香港四大中資企業(yè)之一。截至2015年底，招商局集團總資產(chǎn)9011億元，管理總資產(chǎn)6.2萬億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入1889億元，實現(xiàn)利潤總額788億元。

新三板在線獲悉，招商局集團業(yè)務主要集中于交通(港口、公路、能源運輸及物流、修船及海洋工程)、金融、地產(chǎn)等三大核心產(chǎn)業(yè)。值得一提的是，航運業(yè)是招商局的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，截至2015年底其投入運營的VLCC有34艘，手持VLCC訂單19艘。同期招商局在全國65個城市設(shè)立了物流運作網(wǎng)點1148個，通過收購澳大利亞路凱(Loscam)公司成功進入托盤共享租賃行業(yè)。

長油5三季報顯示，由于招商銀行南京分行和招商銀行所屬招銀金融租賃有限公司目前分別持有公司2.55%和1.48%的股份，未來如招商局集團成為招商銀行的實際控制人，則招商局集團將通過中國外運長航集團和招商銀行合計持有長油5的 31.05%股份。

背靠國務院國資委、中外運長航和招商局集團的雄厚背景，長油5的重新上市顯然指日可待。事實上，這樣的長油5早就引得市場蠢蠢欲動。

一個引人關(guān)注的插曲是，在長油5的重整計劃開始前，徐翔家族恰巧突擊進入。長油5的2014年三季報顯示，應瑩、鄭素貞、徐翔、徐柏良等徐翔家族人員名字出現(xiàn)在長油5的前十大流通股股東名單之列。據(jù)悉，2014年三季報截止日時，徐翔家族四人合計持長油5的2200萬股，總持股數(shù)超過其第一大個人股東王東武。

誰是回A第一股?

需要注意的是，2016年1月30日公布的《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法》和《上海證券交易所退市公司重新上市辦法》的修訂。

該辦法對老三板重新上市規(guī)則進行“新老劃斷”，即在2014年11月16日前已退市并于2017年11月16日前申請重新上市的公司，符合原《上市規(guī)則》(2012年修訂版)中較低的門檻即可申請重新上市。

據(jù)新修訂的內(nèi)容，交易所要求退市公司重新上市應符合股本總額不少于5000萬元、最近三年連續(xù)盈利且凈利潤累計超過3000萬元等要求。也就是說，只要退市公司能夠在2016年繼續(xù)盈利并滿足兩年累計凈利潤超過2000萬元以及其他指標，就很有可能在2017年申請重新上市。

這意味著，2017年11月16日前是老三板企業(yè)不可錯過的重新上市“黃金時期”。于是，2016年，眾多老三板公司紛紛開始籌劃重大資產(chǎn)重組，希望在大限之前搭上末班車。

而長油5有國企重整的大勢所趨之外，更多退市公司則是“自力更生”。就在2017年1月4日，天創(chuàng)5宣布，正與中介機構(gòu)積極開展以2016年12月31日為基準日的審計等重新上市相關(guān)工作，待上述工作完成后，公司將第一時間報送重新上市的申請文件。

根據(jù)天創(chuàng)5在2016年9月30日公布的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告指出，公司在2014年6月，沈陽特環(huán)引入北京天創(chuàng)盛世數(shù)碼科技有限公司作為重組方參與重整計劃執(zhí)行，2015年4 月天創(chuàng)盛世將100%的股權(quán)注入沈陽特環(huán)，原天創(chuàng)盛世股東獲得沈陽特環(huán)53%股權(quán)。

新三板在線了解到，彼時創(chuàng)智5、五環(huán)1、金田A3、金田B3、國恒3、二重3、國瓷3、佳紙1、環(huán)保5、匯集1、鑫光5、中僑1、南洋5、海洋3、中浩A3也都在準備或已經(jīng)展開重整計劃，水仙B3、國嘉1也在進行資產(chǎn)重組計劃。而鞍合成1則已經(jīng)在2015年末完成了重整計劃。

實際上，創(chuàng)智5曾被認為是老三板公司回歸A股第一股。該公司于2014年底完成重大資產(chǎn)重組，以42億元將天瓏移動資產(chǎn)置入公司并實現(xiàn)并表，達到重新上市申報標準。其于2016年6月8日暫停轉(zhuǎn)讓，原因是正在進行重新上市相關(guān)工作。

然而，到了8月4日創(chuàng)智5收到深交所出具的相關(guān)反饋意見，公司在9月1日即發(fā)布了《關(guān)于股票重新上市申請中止審核事項的公告》，原因是回復反饋意見的工作量較大，無法按時提交。

2016年12月30日，創(chuàng)智5聲稱，公司及相關(guān)中介機構(gòu)仍在抓緊時間進行反饋意見回復及相關(guān)核查工作，包括針對一些專項問題進行更深入的資料補充，同時，公司與深交所保持正常的溝通。“公司及相關(guān)中介機構(gòu)將竭盡全力積極推進公司股票重新上市進程，待反饋意見回復等相關(guān)工作完成之后，公司將立即向深交所提交反饋意見回復等相關(guān)資料?！?/p>

如今，步入2017年，長油5、創(chuàng)智5、天創(chuàng)5或者其他退市公司，誰將成為真正的老三板回歸A股第一股，或許有得一爭了。