艾融軟件創(chuàng)始合伙人張巖稱，他們成立了一個管理總部，下轄艾融軟件和待掛牌公司錢先生(APP)，一個銀行理財?shù)乃阉饕妗膬杉夜緛砜?，他們都致力于銀行互聯(lián)網(wǎng)化，或者說是互聯(lián)網(wǎng)+銀行的工具。

資料顯示，艾融軟件2014年3月登陸新三板，2015年3月開始做市。3月19日做市首日股價暴漲19倍至60元，盤中上摸81元。10個交易日后最高飆至145元，創(chuàng)下當時第一高價股和市盈率600倍記錄。

相比納斯達克新三板門檻過高

雖然目前艾融軟件停止了做市，并向上海證監(jiān)局報送了上市輔導備案申請，擬轉(zhuǎn)板IPO，但張巖對新三板的評價不低。

“掛牌新三板要與公司的發(fā)展階段匹配。天使輪、還沒有商業(yè)模式的創(chuàng)業(yè)階段就像小學，當商業(yè)模式清晰、得到驗證之后掛牌新三板，是非常好的事，以較低的成本證明自己是一家公眾公司。一百多萬元的掛牌費，可獲得券商、會所、律所等外部力量的幫助，還獲得了掛牌補貼，請幾個人的花費都不止這些呢”。張巖稱。

掛牌后，對公司的形象、獲單能力、招募人員，乃至招投標時，都成為加分項，新三板公司應從這些角度考慮，“而不應成為一個套現(xiàn)的地方”。

張巖第一次創(chuàng)業(yè)的公司是納斯達克上市公司宇信易誠，是當時中國金融IT行業(yè)規(guī)模最大的企業(yè)之一，已于2012年退市。

他說，納斯達克實行的是注冊制，“掛牌門檻比新三板還低”，可自由進出。退市制度更為世人所稱道，充分市場化退出。維持費用較高，大約是新三板的10倍。為了保持公信力，避免成為粉單市場的死股，上市公司必須請四大會計師事務(wù)所審計，所以費用高達800-1000萬人民幣。

自由進出和具有公信力是納斯達克的優(yōu)勢。張巖認為新三板目前掛牌企業(yè)的門檻過高，中國三千萬家企業(yè)，一萬家也是經(jīng)過精挑細選。每年百萬維持費用，經(jīng)過券商篩選應該就是有門檻的。目前我們還是過于強調(diào)投資者保護，但是投資不是理財，需要承擔風險，再經(jīng)歷幾次金融危機，投資者就會明白，國家無法保護投資者，除非不是市場經(jīng)濟，國家只能保護投資者的合法權(quán)利。

張巖認為新三板是納斯達克和OTCBB的交集，但又不完全具備兩個市場的特征，比如OTCBB有盤后的大宗交易。新三板是具有不同市場定位的一個自主創(chuàng)新。

如果新三板將來發(fā)展成交易所，在創(chuàng)新層企業(yè)分了層，投資者也可以分層，可以降低交易者門檻，如納斯達克精選市場那樣。

關(guān)于IPO轉(zhuǎn)板，張巖計劃了5年時間，為什么不等待轉(zhuǎn)板制度的出臺?張巖稱，只是公司到了這個階段，就做這個階段的事?！靶氯迦糇龅帽華股還好，我再轉(zhuǎn)回來，我相信它不會拒絕我”。

張巖表示，按照2016年業(yè)績，艾融軟件估值可達50億元，目前在新三板公司市值只有5億元。當然，他認為估值是結(jié)果，做好企業(yè)是關(guān)鍵。但是融資受到制約，融資2.5億元，對比5億元估值就得賣企業(yè)了。

他認為，IPO在全球都是風險很大的事，人們只看到企業(yè)熬過去后的風光，但有可能IPO后就變成了一個空殼公司，就大幅虧損。張巖稱，他們已儲備好資金，2016年11月10日，3000萬元優(yōu)先股定增已完成，銀行還有1億元的授信額度。

千億級的大宗交易電子商務(wù)市場

張巖此前路演時曾披露了中標工商銀行三大電子平臺中“融e購”電商平臺的情形，稱2016年“融e購”的銷售目標是1.5萬億元。

張巖表示，融e購2015年交易額8800億元，有望在2016年追近淘寶網(wǎng)的交易額。據(jù)了解，2014年淘寶銷售額1.1萬億元。但融e購是為銀行自己的貸款客戶、企業(yè)客戶提供營銷服務(wù)的平臺，如工行的大宗交易租賃飛機，租賃重型機械，還包括房地產(chǎn)、供應鏈上下游、集團性采購，是真正的電子商務(wù)e-business，淘寶應該是電子貿(mào)易e-commerce。

工商銀行一年電子系統(tǒng)(網(wǎng)上銀行)交易額500萬億元，1萬億只是其中的1/500。將電子結(jié)算合同中貿(mào)易部分放到電子商務(wù)，未來有望達到100萬億，是100個淘寶網(wǎng)，饒是如此，也僅占電子交易額的20%。

整個銀行系統(tǒng)的電子商務(wù)的交易額將是千萬億級規(guī)模，中國的企業(yè)間的大宗交易會電子化。這如同汽車取代馬車一樣，會對社會產(chǎn)生顛覆性的影響。

張巖表示，在500萬億的電子交易中，產(chǎn)生了一千億的網(wǎng)絡(luò)貸款，以前貸款利率是基準利率上浮20%，現(xiàn)在上浮10%，也就是貸款利率下浮10%補貼實體經(jīng)濟。原因在于壞賬率的下降。以前銀行大量是抵押貸款，銀行需要實地查看成本較高，現(xiàn)在訂單生產(chǎn)，有交易記錄，更安全。

“就像當年網(wǎng)上銀行1.0版本衍生出網(wǎng)上支付，最后產(chǎn)生了阿里巴巴，網(wǎng)上銀行2.0版本會對社會商品流通環(huán)節(jié)等產(chǎn)生更多的影響?！?/p>

網(wǎng)上銀行2.0版本可以帶來征信的效率大幅提高，工行準備開放貿(mào)易征信數(shù)據(jù)，比阿里巴巴的皇冠數(shù)據(jù)更加可信，可大幅提高貿(mào)易效率，1%效率的提高會對GDP產(chǎn)生巨大的正向效率。

艾融軟件為工行、建行、交行、民生、光大等9家客戶建立了類似融e購的電子商務(wù)平臺，在此基礎(chǔ)上還形成了直銷銀行和企業(yè)現(xiàn)金管理2大業(yè)務(wù)線。這是個人網(wǎng)銀和企業(yè)網(wǎng)銀的2.0版本，在1.0版本獲客主要來自于網(wǎng)點，但是現(xiàn)在獲客直接從網(wǎng)上開始。存貸付，以前只解決了網(wǎng)絡(luò)支付問題，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)貸款有1000億已通過融e購通道，存款將通過直銷銀行解決，真正的網(wǎng)絡(luò)銀行時代將到來，網(wǎng)點將逐漸消失。

2016年2月1日，公司成立了艾融數(shù)據(jù)公司，擬與光大銀行成立電子商務(wù)運營公司，與之分享銀行電子商務(wù)的巨大利潤。現(xiàn)在又增加了華夏銀行電子商務(wù)公司，今年有望達到盈虧平衡。張巖稱，他們主要挖掘銀行的數(shù)據(jù)，開發(fā)銀行的機構(gòu)和個人客戶之間的銷售潛力。明年、后年有望成為公司業(yè)績爆發(fā)點。

2015年12月4日，公司還成立了宜簽公司。移動互聯(lián)網(wǎng)時代，U盾將失效，遠程認證身份識別將采用人臉、指紋、手寫簽名、聲紋等識別手段。目前人臉識別率最高可達99.3%，張巖直言識別率太低，遠遠達不到銀行產(chǎn)品的99.99%的正確率要求?！?‰的差錯率，每天上億筆交易，意味著錯誤率幾十萬筆，這是不可承受的”。如今宜簽已拿到公安部在金融行業(yè)授權(quán)使用的唯一的實名認證系統(tǒng)。

財務(wù)方面，2015年、2016年上半年艾融軟件現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額為-619.84萬元、-363萬元，呈現(xiàn)小幅流出。張巖表示，這是由于工商銀行等客戶的回款較慢，融e購等是公司墊款開發(fā)，加上公司投入大，增速快，現(xiàn)金流增速跟不上。