銅

昨日滬銅高開下行，盤旋于5日10日線之間，現(xiàn)貨60500-60750，漲375，(貼)20-(升)120。因對中國可能收緊貨幣政策的擔憂減退，且投資者重拾信心,中國的需求將上升，期銅周四幾無變動，但依然傾向上行走勢。國內(nèi)各地廢銅市場行情上漲，報價較前一交易日上漲600元/噸左右。由于行情不穩(wěn)，春節(jié)臨近等因素，貿(mào)易商與國外接洽謹慎，市場貨源較緊，下游詢價明顯，對后市心態(tài)樂觀。最新報價：1號光亮銅56200元/噸左右。充裕的流動性帶來的對通脹的擔憂始終是近期銅價持續(xù)上行的關鍵因素。因此，隨著中國開始收縮貨幣政策，銅價前期單邊上漲的格局有可能就此改變，雖然2010年中國精銅消費需求回升的趨勢仍將延續(xù)，但投資需求在貨幣政策收緊的背景下將明顯趨弱，這必將限制銅價近期的上行幅度。

日內(nèi)短線操作

陳銀銀

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日高開震蕩走低，終盤收至20610，值得關注的是持倉出現(xiàn)增加，意味著資金方面以流入為主；隔夜倫鋅受商品指數(shù)權重調(diào)整影響，從稍早的反彈中回落，終盤收至2510。技術看期鋅有構筑高位區(qū)間盤整的趨勢，因為2009的單邊上漲過程中的調(diào)整均是以大平臺橫盤調(diào)整的形式出現(xiàn)，若此，20000一線可作為震蕩區(qū)間下沿；但此次不排除之字回落走勢。但對于后市，筆者仍然樂觀。

日內(nèi)短線參與，等待調(diào)整后的買入機會

吳元豐

橡膠

昨日滬膠高位收小陰線，上方26000一線壓力較大，但站穩(wěn)于5天線。日膠重上300日元走勢強于內(nèi)盤，預期將陷于震蕩行情。昨日泰國批發(fā)市場成交460噸價格94.84泰銖。膠農(nóng)心理價位已升至100泰銖。歐洲央行宣布將歐元區(qū)基準利率維持在1%的紀錄低位不變，市場流動性仍充裕。海外現(xiàn)貨報價堅挺，停割期即將到來為現(xiàn)貨提供支撐。國內(nèi)利空來自高庫存。但除非資金繼續(xù)撤離否則天膠仍難以回調(diào)。

依托均線逢低短多嘗試或跨月套利，但臨近26000追高需謹慎

陳晨

燃料油

隔夜NYMEX原油小幅走低，2月期貨受跌26美分或0.33%，報每桶79.39美元。美國商務部公布的12月零售銷售意外下滑0.3%，同時勞工部宣布1月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)則以外上升。美元走低，但美國天氣轉暖將打壓取暖油價格。預期油價將在80美元上下震蕩，但大幅走低的可能不大。國內(nèi)燃油昨日高開低走，燃油在4600上方自主走高的動能不足，同時新加坡燃油大跌，預期燃油將圍繞4600震蕩。

短線參與

大豆

隔夜美盤下跌8美分至984美分/蒲式耳，雖然當天公布的出口銷售報告顯示截至1月7日，當周美國大豆凈出口銷售量為75.41萬噸，中國為主要買家，進口52.81萬噸。此前分析師預測區(qū)間為60萬-80萬噸，數(shù)據(jù)利好市場，但是美盤大豆仍未能延續(xù)周三的反彈行情。后繼買盤的缺乏導致市場最終收跌。

大連大豆1009合約周四上漲10至3919元/噸，市場成交量減11萬手至19萬手，持倉量減1000手至25.9萬手。隔夜美盤的反彈帶動連豆跳空高開，但在隨后的交易中成交萎縮，價格缺乏持續(xù)走高的動力。最終連豆以接近日內(nèi)低點收盤，日K線幾乎為光頭光腳的小陰線?？傮w上，連豆近期走勢依然偏弱，60日均線支撐將再受考驗，預計在隔夜美盤回落影響下，連豆今日弱勢運行。

短空參與

李飚

豆油

隔夜美盤3月豆油合約收盤38.53美分/磅，下跌0.48美分，受到美國國內(nèi)生物柴油加工需求減少以及國際植物油市場疲軟打壓，豆油昨日領跌豆類市場。大連豆油1009合約周四上漲54元至7552元/噸，成交量增8000手至76.4萬手，持倉量增3.9萬手至67.2萬手。隔夜美盤的反彈是帶動國內(nèi)豆油走高的主要動力。但在市場人氣明顯匱乏的情況下，連豆油盤中沖高回落，空方打壓相當積極。國內(nèi)現(xiàn)貨市場，四級豆油報價7550～7800元/噸，整體報價范圍較前一日下調(diào)50元。技術上，連豆油已連續(xù)六天陰線報收，顯示市場極為疲弱，預計在晚間美盤下跌拖累下，今日連豆油將跟盤下跌。

空單適量持有

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】15日，大馬棕櫚油24度(2月船期)6953（59），巴西毛豆油(2月船期)7777（-89）

一、豆油

CBOT豆油3月合約上漲0.48美分，報收38.53美分/磅。主要是原油走軟。國內(nèi)毛豆油現(xiàn)貨報價持穩(wěn)。昨晚美農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布截至1月7日的一周出口銷售報告顯示當周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量50000噸，低于市場預期，出口銷售總量已達美國農(nóng)業(yè)部全年出口預測總量的57.1%，相比之下5年均值為35.7%。略高于預期。12月豆油庫存為25.94億磅，比市場預期高出9000磅。

二、菜油

ICE菜籽3月合約下跌6.2加元，報收385加元/噸。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)菜油報價持穩(wěn)。中儲糧與加拿大農(nóng)業(yè)部長磋商中表示計劃將在2010年進口20萬噸加拿大菜籽油，超過2009年全年15萬噸左右的水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會導致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。國儲菜油已經(jīng)開始輪換，拍賣價格在8300-8500元/噸，迄今成交總量約在10萬噸。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約收高20令吉，報收2530令吉/噸，4月合約上漲19令吉，報收2544令吉/噸。市場預期出口有所增長。國內(nèi)棕油現(xiàn)貨市場持穩(wěn)，均價為6650。馬來西亞棕櫚油局表示，12月底馬來西亞棕櫚油庫存比上月增長了16%，達到了224萬噸，市場預期為200萬噸左右。12月減產(chǎn)了4.7%，為152萬噸，但出口減少了19.5%，為121萬噸。1月1-10日出口疲軟，SGS預計出口量比上月同期減少了13.3%，為346462噸；而ITS預計出口量減少15%，為351818噸。

美農(nóng)業(yè)部公布了1月份供需平衡表，2009年美豆產(chǎn)量預計為33.61億蒲式耳，平均單產(chǎn)預計為44蒲式耳/英畝，2009/10年度美豆結轉庫存預計為2.45億蒲式耳，較上月報告削減1000萬蒲式耳。截至12月1日的美豆季度庫存量預計為23.37億蒲式耳，低于分析師平均預測的24.11億蒲式耳。

海關總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國12月進口大豆478萬噸；1-12月共進口4255萬噸；國家糧油信息中心預計2010年1季度國內(nèi)將進口大豆1200萬噸，同步將增長185萬噸。

12月國內(nèi)進口植物油總量為710000噸，較上月763976噸的進口量下降7.07%，09年全年進口植物油達到9164046噸，較上年的8125828噸增長了12.78%，再創(chuàng)紀錄新高。

四、宏觀經(jīng)濟

1、美國09年12月零售銷售月率意外下降

美國商務部周四(14日)表示，美國2009年12月零售銷售意外下降，暗示由于高失業(yè)率消費者在假期收緊開支。 數(shù)據(jù)顯示，美國12月零售銷售月降0.3%，經(jīng)濟學家預期中值為月升0.5%。11月零售銷售修正后月升1.8%。 除去汽車部門，美國12月核心零售銷售月降0.2%，經(jīng)濟學家預期中值為月升0.3%。

2、美國1月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加至44.4萬人 

美國勞工部(Labor Department)周四(14日)發(fā)布的每周報告顯示，截至1月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加1.1萬人至44.4萬人。此前一周的數(shù)值由43.4萬人向下修正至43.3萬人。經(jīng)濟學家們此前預計，1月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)將減少0.4萬人。14日發(fā)布的報告顯示，截至1月2日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)減少21.1萬人，至459.6萬人；之前一周的數(shù)據(jù)被修正為480.7萬人。

預計小幅低開，空單繼續(xù)持有。但須關注今日大馬船運機構發(fā)布的出口數(shù)據(jù)

彭盛

白糖

受獲利拋盤打壓，周四ICE原糖期貨收盤下跌回吐盤初的全面漲幅，但仍收于5日均線上方。3月合約下跌28點以27.76美分報收。

國內(nèi)鄭糖昨天走出反彈行情，雖然上午現(xiàn)貨市場繼續(xù)跌停，但1009合約表現(xiàn)強勁，增倉放量收復盤中的全部跌幅，走出近70點長下引線的小陽十字線，顯示資金有重回九月的跡象。下午，在期貨的帶動下現(xiàn)貨市場也打開跌停小幅反彈。預計后市繼續(xù)反彈的可能較大，關注持倉的變化，1009合約關注30日均線的壓制。隨著1009合約的走強，1101合約走勢偏弱，預計與1009合約的價差有進一步拉大的可能，關注5300一線的反彈阻力。

倉單情況：昨天交易所公布倉單12003張增加675張，另有效申報19647張增加77張，合計31650張。

現(xiàn)貨方面：上午現(xiàn)貨市場繼續(xù)大幅下挫，受此影響主產(chǎn)區(qū)各地的現(xiàn)貨報價繼續(xù)出現(xiàn)聯(lián)動大幅下調(diào)，下午期現(xiàn)價格反彈，主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價穩(wěn)中有升，各地成交一般偏淡。具體情況：柳州：中間商報價4900-4920元/噸，報價上調(diào)10-20元/噸，但仍較昨日下跌0--65元/噸。鳳糖集團報價5000--5020元/噸，較昨日下跌60元/噸。南寧：中間商報價4950元/噸，報價較上午上調(diào)20-30元/噸；南寧大集團站臺報價5000元/噸。湛江：碼頭不報價，船板倉報價5150元/噸（湛江糖）。云南：昆明報價4950-5000元/噸，廣通報價4900-4930元/噸，大理報價4870元/噸，均較前日下調(diào)50元/噸。烏魯木齊：報價4900-4950元/噸，下調(diào)50元/噸。

逢低短多參與

盧靜

小麥

外盤方面美麥周四受供應量巨大而出口需求疲軟打壓cbot3月小麥期貨收低9.25美分至527.75美分。國內(nèi)鄭州強麥昨日窄幅整理，成交量急劇萎縮，市場觀望情緒濃厚，主力1009合約早盤以2286元/噸低開，隨后窄幅震蕩，收盤報于2285元/噸，較上一交易日結算價收漲4元/噸，成交5166手，持倉變化不大?；久嫔想S著春節(jié)消費高峰來臨國家托市麥拍賣投放量也隨之增加，拍賣成交量較去年和前年同期走高，顯示消費力堅挺，現(xiàn)貨報價近期維持穩(wěn)定，河南鶴壁市?？h糧食局09年本地產(chǎn)2級白小麥收購價1,980元/噸。安徽靈璧縣第一糧食購銷公司09年2級新白小麥收購價1,860元/噸。

繼續(xù)以強勢震蕩為預期，關注30日均線支撐，多單可滾動持有

張凌燕

玉米

外盤方面周四受供應基本面利空影響收低，3月玉米期貨合約收低3美分至381美分。大連玉米昨日在國內(nèi)消化了存款準備金率上調(diào)的消息后，隨周邊高開震蕩，持倉繼續(xù)下滑，資金參與熱情在降低。高開后震蕩整理，收小陰星。主力1009合約收盤至1,896元/噸，上漲7元/噸，持倉減至225,416手。基本面消息上據(jù)統(tǒng)計，截至12月31日，河北、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、山東、河南、四川、陜西、甘肅等10個玉米主產(chǎn)?。▍^(qū)）各類糧食企業(yè)累計收購2009年新產(chǎn)玉米1695.7萬噸，比上年同期減少361.5萬噸，其中國有糧食企業(yè)收購372.9萬噸，占收購總量的22%，比上年同期減少709.2萬噸。從中可以看出國有收購量在減少，明年可用于調(diào)控市場的國儲玉米庫存可能會降低，后繼關注。

產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格的上升令期貨成本提高，支撐期貨市場走勢，但期價在套保成本上方遭遇壓力，持倉大幅流失，資金參與減少，缺乏上行動力，后市可能震蕩整理，以短線參與為主

塑料

NYMEX原油期貨連續(xù)第四個交易日收低，之前美國公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及零售銷售數(shù)據(jù)令人失望，提高對經(jīng)濟復蘇力道的擔憂。NYMEX2月原油期貨收跌26美分，跌幅0.33%，報收于79.39美元/桶。

周四連塑主力1005合約小幅高開于11900元，開盤后出現(xiàn)小幅拉升，之后持續(xù)震蕩，下午盤盤面拉漲，最終報收于12065元，較前一交易日大幅上漲225元?，F(xiàn)貨方面，中石油各大區(qū)集體下調(diào)LLDPE掛牌價格，這家具市場人士的擔憂情緒，切預計中石化也會跟進。受此影響，LLDPE現(xiàn)貨市場氣氛低迷，商家報價繼續(xù)下調(diào)。下游廠家多謹慎觀望，市場成交陷入僵持狀態(tài)。技術上看，連塑1005合約在前日大幅跳空低開，昨日報收一根中陽線，彌補了部分跳空缺口，有繼續(xù)上挺30日均線的可能，MACD向下發(fā)散跡象有所緩和，短期震蕩上行可能較大。

近期市場短期內(nèi)震蕩小漲的可能較大，總體漲勢目前暫未改變，投資者可波段操作為主

留彥

PTA

NYMEX原油期貨周四收低，因美國公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及零售銷售數(shù)據(jù)令人失望，美國勞工部周四公布，1月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加11000人，分析師此前預期為下降4000人。NYMEX2月原油期貨收跌26每份，報每桶79.39美元。昨日鄭州PTA高開高走，但盤中有波較大跳水，主力1003合約開盤8250，最高8354，最低8226，收盤報8334元/噸?，F(xiàn)貨方面昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價8050-8100元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價955-960美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格1110-1111美元/噸FOB韓國。PTA現(xiàn)貨市場及下游聚酯市場受節(jié)前買盤及期貨上漲影響，多頭氛圍較濃。

多單謹慎持有，跌破8100離場觀望

張周

棉花

美棉昨晚下跌，創(chuàng)下近期以來的低點，主要受到周遍谷物市場下跌的影響。因棉花種植回報率相對較好，獲得一些有限的種植面積。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨方面上漲1元至14958元/噸。鄭棉縮量震蕩走低，持倉略有縮減，多空分歧加劇。短期內(nèi)依舊維持前期整理平臺的震蕩走勢，但有下探16000一線支撐的可能。

短線交易為主

俞卿

黃金

昨日NYMEX原油市場昨日繼續(xù)出現(xiàn)一定下滑，美原油主力02合約收于每桶79.39美元下跌0.26美元。今日早盤油價仍有小幅下滑。周四美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示1月9日當周美國初請失業(yè)金人數(shù)為10000人，高于預期，美商務部周四公布，美國12月銷售下滑0.3%，此前分析師預估為增加0.5%。美原油受到不佳的經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響出現(xiàn)一定下滑。短線油價或繼續(xù)偏弱震蕩。受到弱于預期的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響，短暫打消了對美聯(lián)儲基準利率上調(diào)的預期，美元兌主要貨幣出現(xiàn)一定下滑。美元指數(shù)昨日報收于76.786點，下跌0.014點。短線美元或繼續(xù)小幅下滑。昨日黃金受美元走軟的支撐以及基金買盤的跟進出現(xiàn)一定上漲。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1142美元，上漲4.6美元，今日早盤金價繼續(xù)有一定走強。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克252.97元，上漲2.25元。

日內(nèi)金價或有一定上揚，短線震蕩為主

王大鵬

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8272，升值1個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值?？萍及鍓K在市場預期英特爾收益較好的帶動下有一定上漲，美股繼續(xù)創(chuàng)15個月收盤新高。道指收于10710.55點上漲29.78點。恒生指數(shù)昨日繼續(xù)慣性下滑，中資銀行以及地產(chǎn)股繼續(xù)拖累股市，但電訊板塊則收益于利好政策有一定上漲。恒指昨收21716.95下跌31.65點，今日出現(xiàn)小幅震蕩的可能較大。A股市場受三網(wǎng)合并消息影響，電訊板塊帶動大盤上揚。上證指數(shù)收于3215.55點，上漲42.89點。

短線市場小幅偏強震蕩的可能較大