最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行開展5500億7天期、2850億14天期和1700億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)周凈投放3750億。

2. 美國11月新屋銷售環(huán)比增長5.2%，年化總數(shù)達(dá)59.2萬套，超過預(yù)期的57.5萬，市場預(yù)測特朗普勝選美國總統(tǒng)后，房貸利率會(huì)迅速走高，因而涌入市場。

3. 美國12月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)終值98.2，高于預(yù)期的98和11月的終值93.8，創(chuàng)下2004年1月來新高，顯示出美國民眾對(duì)經(jīng)濟(jì)更加樂觀。

4. 周五美股小幅收高，圣誕節(jié)前市場成交清淡。道指未能突破2萬點(diǎn)心理關(guān)口，但獲得連續(xù)第七周上漲。道指漲0.07%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.13%；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1133.60美元/盎司；WTI原油收漲0.13%，報(bào)53.02美元/桶。

5. 上周五，滬深兩市低開低走，滬指再次逼近3100點(diǎn)，盤面上熱點(diǎn)缺乏，兩市再現(xiàn)普跌格局。截至收盤，滬指報(bào)3110點(diǎn)，跌0.94%；深成指報(bào)10199.86點(diǎn)，跌1.04%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1964.54點(diǎn)，跌1.09%。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:反彈時(shí)間窗口臨近，注意把握低吸機(jī)會(huì)】

政策消息。1.上周人民幣兌美元即期匯率收漲0.2%報(bào)6.9436元；2.上周央行開展10050億逆回購操作，當(dāng)周凈投放3750億。

市場分析。上周五期指縮量下跌，現(xiàn)貨市場方面，市場成交清淡，兩市再現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水30.60、15.48、72.20點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)回踩60周線受到支撐，跌勢開始趨緩。上證指數(shù)在20、60周線附近受到支撐，經(jīng)過連續(xù)下跌，技術(shù)上有反彈的要求。短線來看，上證指數(shù)依托2638與2780上升趨勢線企穩(wěn)，但在60日線的壓制下再次回落。周初或仍有下探，不破趨勢線可輕倉試多。

操作建議。新股發(fā)行提速、本周限售股解禁市值創(chuàng)年內(nèi)最大。上證指數(shù)反抽60日線遇阻回落，或再次試探上證2638與2780連線支撐，不跌破趨勢線支撐，可逢低輕倉試多。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美盤圣誕休市，國內(nèi)維持盤跌勢】

23日，CBOT大豆期貨周三收盤跌至每蒲式耳10美元下方，為逾一個(gè)月最低，單周跌幅超3.6%，為四季度最大跌幅。因阿根廷作物天氣改善，緩解了對(duì)當(dāng)?shù)刈魑锏膿?dān)憂。 周五，交投最活躍的3月大豆合約收低6-1/2美分或0.5%，報(bào)每蒲式耳9.97-1/2美元，盤中低見9.97美元，為11月18日來最低價(jià)。1月豆粕合約收跌1.3美元，報(bào)每短噸308美元。1月豆油合約下跌0.19美分，每磅34.6美分。交易商表示，阿根廷降雨繼續(xù)打壓期價(jià)，本月稍早，對(duì)干燥天氣的擔(dān)憂曾提振大豆市場。CBOT周五市場提早休市，本周一市場將因圣誕節(jié)假期休市。 國內(nèi)油脂，在牛市上漲至兩年前的高位后，圣誕前周大跌，中止四個(gè)月連漲局面，疑似展開中期調(diào)整，考慮到年內(nèi)流動(dòng)性趨緊，宏觀市場環(huán)境決定了油脂期價(jià)，追隨商品大勢調(diào)整，需注意調(diào)整思路和持倉，交易周期偏短且空。粕價(jià)跌回一個(gè)月前的震蕩區(qū)間，現(xiàn)貨上漲存在透支，期價(jià)難覓增量利多因素，在南美作物產(chǎn)區(qū)天氣形勢有利的條件下，粕價(jià)宜警惕盤久轉(zhuǎn)跌風(fēng)險(xiǎn)。

【雞蛋：震蕩盤跌，逢反彈擇機(jī)沽空】

23日,全國雞蛋價(jià)格行情整體穩(wěn)中弱勢調(diào)整，因霧霾影響部分地區(qū)雞蛋價(jià)格繼續(xù)小幅度下調(diào)，大部分地區(qū)雞蛋價(jià)格主流為穩(wěn)，近日霧霾散去，促使內(nèi)銷速度有所好轉(zhuǎn)，后市行情或繼續(xù)震蕩徘徊而后趨穩(wěn)。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格下行至2.87-3.35。雞蛋期貨，已從12月高位下跌超過370余點(diǎn)，我們此前強(qiáng)調(diào)周線級(jí)別下跌，并提示，近日3420-3450區(qū)域?yàn)閺?qiáng)阻力，3300-3320區(qū)域獲支撐力度可能更大。年末最后一個(gè)交易周，預(yù)計(jì)雞蛋期貨核心波動(dòng)區(qū)間3300-3400，超跌反彈多單宜短，策略上逢反彈擇機(jī)沽空。

【白糖:短線鄭糖易跌難漲，已有空單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1705接連跌破6900、6800整數(shù)支撐，周五夜盤沖高回落，技術(shù)面延續(xù)空頭走勢。ICE原糖期貨周五在震蕩交投中走軟。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國儲(chǔ)糖即將投放市場，新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力不斷增加，短線鄭糖易跌難漲，已有空單繼續(xù)持有。

【棉花:高位空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路】

上周鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1705一度跌破15000整數(shù)關(guān)口。ICE期棉周五下跌，在年底圣誕節(jié)和新年假期前交投清淡，周線則錄得11月初以來最差表現(xiàn)?，F(xiàn)貨方面，內(nèi)地地產(chǎn)棉降價(jià)，但紡織企業(yè)采購并不著急。綜合而言，新棉采摘基本結(jié)束，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲，高位空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路。

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方45000一線壓力】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.08%。庫存上，LME銅庫存334525噸，減少1275噸；23日上期所銅倉單44558噸，持倉減少552噸。上周公布的數(shù)據(jù)顯示中國11月精煉銅進(jìn)口276,730噸，同比下降22.86%，引發(fā)市場對(duì)需求前景的疑慮。雖然國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，但市場對(duì)國內(nèi)貨幣政策能否寬松存在疑慮，而且進(jìn)行消息顯示國內(nèi)將嚴(yán)格限制信貸流入房地產(chǎn)市場進(jìn)行投機(jī)。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動(dòng)力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。上周五倫銅震蕩走低，下方5400一線有一定支撐。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線小幅震蕩，關(guān)注上方45000一線壓力。

【PTA：延續(xù)階段調(diào)整 逢反彈偏空操作】

美原油指數(shù)維持于53-55美元高位震蕩整理，對(duì)國內(nèi)工業(yè)品影響有限。PTA1705合約本周五個(gè)交易日?qǐng)?bào)收三陽兩陰格局，但陽線僅為窄幅震蕩，陰線則為長實(shí)體下挫，期價(jià)自上周承壓5600開啟高位震蕩后，本周破位5500點(diǎn)，陸續(xù)跌落5日、10日和20日線，最低回探至5266元/噸。成交和持倉量能一般，技術(shù)面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)為空頭格局，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉和綠柱放大的局面。PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。季節(jié)性淡季因素以及商品普跌的拖累之下，PTA形成階段調(diào)整，操作上建議逢反彈偏空。

【黑色：期現(xiàn)貨共振回落 逢反彈維持偏空】

近期黑色系走勢的強(qiáng)弱分化較前期發(fā)生轉(zhuǎn)變，螺紋、鐵礦逐步走強(qiáng)，焦煤、焦炭相對(duì)走弱。同時(shí)螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而焦煤、焦炭近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。黑色系在近兩周的沖高回落之后，中線調(diào)整格局已經(jīng)確立。四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。螺紋和雙焦現(xiàn)貨市場跟跌，期現(xiàn)貨共振作用下，螺紋1705合約陸續(xù)跌落技術(shù)支撐位，拉動(dòng)5日均線下穿10日均線和20日均線，形成空頭排列。周跌幅超過9%，已經(jīng)自高位回吐超500點(diǎn)。周線周期結(jié)束9月下旬以來的上升格局，形成顯著的向下破位。破位3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，技術(shù)目標(biāo)指向2700點(diǎn)。鐵礦石1705合約承壓下行的5日、10日和20日均線，MACD顯現(xiàn)綠柱，期價(jià)已經(jīng)回落至550元/噸一線，建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。煤焦由于消費(fèi)端下滑，走勢偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，在現(xiàn)貨市場價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，煤焦出現(xiàn)大幅下挫。因此整體黑色系列謹(jǐn)慎偏空，中線逢反彈偏空操作。

【LLDPE：短線觀望為主】

因空頭回補(bǔ)，上周五美原油價(jià)格走高?，F(xiàn)貨面，市場高位整理。線性期貨震蕩走低，不過部分石化價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，商家心態(tài)平穩(wěn)，多數(shù)隨行就市穩(wěn)價(jià)出貨。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日當(dāng)周，美國活躍鉆機(jī)數(shù)增加13座，至2015年12月以來最高的523座，不過圣誕和新年假期周將至，市場交投清淡，空頭回補(bǔ)使得原油價(jià)格走高。上周石化出廠價(jià)下調(diào)，下游終端成交氣氛轉(zhuǎn)弱。裝置上，上周四川石化、大慶石化裝置短期檢修，總體上看，裝置檢修仍較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，華南地區(qū)受環(huán)保督查影響，下游需求明顯減弱。不過，月底石化企業(yè)庫存維持低位，貨源仍偏緊，市場下跌空間有限。連塑上周震蕩走低，短線有望震蕩向下尋求支撐，暫觀望為主。

【天膠:多單暫時(shí)離場觀望；若17500一線支撐有效，再擇機(jī)多單入場】

上周滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1705周一周二弱勢下跌，周三略有反彈，周四中陰跌破19000整數(shù)支撐，周五期價(jià)低位震蕩，盤終以5.25%的周漲幅報(bào)收于18665元/噸。消息方面，泰國推遲至下周三（28日）競標(biāo)9.2萬噸天膠，其中6.8萬噸煙片競拍起價(jià)72泰銖/公斤，年份未知（目前中心市場新產(chǎn)煙片報(bào)價(jià)76泰銖/公斤）；其余為標(biāo)膠。泰國橡膠管理局拋儲(chǔ)計(jì)劃引發(fā)膠農(nóng)抗議，膠農(nóng)組織要求管理局延后至三月底再拋儲(chǔ)（停割期），并在26日前必須作出明確答復(fù)，否則將正式起訴。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強(qiáng)勁。基本面利多市場，滬膠期價(jià)中期維持強(qiáng)勢。短期來看，泰國拋儲(chǔ)增加市場供應(yīng)，加之商品市場氛圍轉(zhuǎn)空，短線滬膠或延續(xù)調(diào)整。多單暫時(shí)離場觀望；若17500一線支撐有效，再擇機(jī)多單入場。

【黃金:美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，黃金短期承壓】

上周五公布的美國11月新屋銷售環(huán)比增長5.2%，創(chuàng)8年來第二大增幅。12月消費(fèi)者信心指數(shù)為98.2，創(chuàng)2004年1月以來新高，表明美國就業(yè)與收入的增長提升了消費(fèi)者的財(cái)務(wù)狀況。近期公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，令黃金短期承壓。當(dāng)前市場仍在炒作美聯(lián)儲(chǔ)2017年加息前景，反復(fù)消化美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期，但特朗普財(cái)政刺激及美聯(lián)儲(chǔ)2017年加息的次數(shù)仍存在較大的不確定性，在沒有新的變量出現(xiàn)之前，預(yù)計(jì)黃金仍將維持偏弱走勢。