類金融企業(yè)掛牌被叫停

繼2015年底私募機構在新三板掛牌被叫停，2016年1月19日，股轉系統(tǒng)通知各主辦券商，所有類金融機構全部暫停辦理掛牌手續(xù)，無論項目處于何種狀態(tài)。與此同時，據(jù)悉，北京、上海等多地工商局叫停投資類和金融類公司的注冊。

新三板分層制度實施

2016年6月27日，全國股轉公司正式對新三板掛牌企業(yè)實施分層管理?！斗謱庸芾磙k法》根據(jù)公司治理情況、營業(yè)收入、市值等指標設置了3套標準，符合其一就可進入創(chuàng)新層。在當時共計7639家掛牌企業(yè)中，最終有953家入圍創(chuàng)新層。

私募做市開始試點

2016年9月14日，全國股轉系統(tǒng)發(fā)布《私募機構全國股轉系統(tǒng)做市業(yè)務試點評審方案》，私募做市試點業(yè)務正式啟動。出于控制業(yè)務風險考慮，私募做市初期采取試點方式。

12月13日，股轉系統(tǒng)公布新三板私募機構做市業(yè)務的最新進展，10家私募機構成功進入股轉系統(tǒng)的現(xiàn)場驗收環(huán)節(jié)，其中包括中科招商、浙商創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)3家新三板掛牌公司。

新三板退市制度落地

2016年10月21日，股轉系統(tǒng)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實施細則(征求意見稿)》。股轉系統(tǒng)表示，建立常態(tài)化、市場化的退市機制是全國股轉系統(tǒng)完善市場建設的重要內(nèi)容，是實現(xiàn)市場進退有序、健康發(fā)展的重要保障。

新三板監(jiān)管升級

規(guī)范和監(jiān)管成為2016年新三板市場的主線。股轉公司年內(nèi)祭出一系列監(jiān)管制度，高達20多個，尤其在8月到10月份期間更是密集出臺。如8月3日，股轉公司召開《主辦券商內(nèi)核工作指引》，對掛牌企業(yè)的門檻標準有了明確的規(guī)定;8月8日發(fā)布《掛牌公司股票發(fā)行常見問題解答三》，規(guī)范掛牌公司募資管理及融資行為;9月8日發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司董事會秘書任職及資格管理辦法(試行)》等。

【數(shù)字新三板】

新三板進入萬家時代

12月19日，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量突破1萬家。截至2015年12月31日,新三板掛牌企業(yè)數(shù)量達5129家。截至12月23日，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量達10105家，2016年以來，新三板新增4976家掛牌公司，總股本已達5761.13億股，總市值由2.5萬億元增至4萬億左右，成交金額合計近1800億元。

終止掛牌企業(yè)數(shù)量激增

據(jù)統(tǒng)計，2016年至今新三板已有55家掛牌企業(yè)退市，這一數(shù)量比去年的12家同比增358%。今年新三板企業(yè)終止掛牌集中在11月和12月，分別為14家和13家。終止掛牌的原因有以下幾種：自身發(fā)展需要(占比七成)、被并購(占比兩成)、強制摘牌和轉板上市。12月5日，世紀空間正式終止新三板掛牌，成為首家退市創(chuàng)新層企業(yè)。

做市轉協(xié)議愈演愈烈

今年以來新掛牌企業(yè)對做市轉讓方式態(tài)度趨冷，做市轉讓標的占比持續(xù)下降至16.8%。尤其是今年以來已有數(shù)十家做市企業(yè)將轉讓方式改回協(xié)議轉讓，這種情況有愈演愈烈的勢頭。12月，32家公司因轉讓方式由做市變?yōu)閰f(xié)議轉讓被調(diào)出做市樣本股名單。

融資能力持續(xù)走弱

雖然新三板掛牌企業(yè)數(shù)量一路突飛猛進，但今年以來新三板定增市場融資能力持續(xù)走弱，企業(yè)實際完成定增發(fā)行次數(shù)和募集金額持續(xù)下降，融資供需矛盾愈發(fā)明顯。2015年新三板共實施2565次股票發(fā)行，募資1216億元;截至12月19日，新三板共實施完成2705次股票發(fā)行，融資1167.56億元。

與去年新三板定增市場出現(xiàn)數(shù)家定增寡頭不同，今年鮮有超過50億的定增案例。

新三板并購活動大增

盡管新三板二級市場低迷，做市指數(shù)持續(xù)橫盤，但新三板公司資產(chǎn)重組、海外并購等資本運作卻頻頻發(fā)生。

2016年上市公司與新三板企業(yè)競合關系進一步加強，基礎層企業(yè)占被并購企業(yè)總數(shù)93.5%;新三板企業(yè)完成主動并購案例128個，較去年同期增長248%。